我國P2P網絡借貸的風險與防范

一、P2P網絡借貸現狀

近年來P2P網絡借貸模式的發展不斷成熟，規模不斷擴大。根據2017年中國互聯網借貸行業年度報告(2017年)，網上信貸行業的數量從2010年到2017年逐漸加速。2017年，網上借貸行業交易額達到2884.8億元，比2016年度網上貸款交易量(2063.372億元)增加35.9%。但是，在相關金融體系監管不完善的情況下，P2P網絡借貸規模的迅速擴大，其運作風險很容易發展成無法控制的局面。例如，自2013年以來，中國的P2P網絡借貸領域出現了攜帶資金的犯罪行為。這種金融模式犯罪行為的發生，嚴重影響了該模式的健康發展，并破壞了企業及個人對該模式的信任與認可。到2017年為止，P2P平臺校園貸、金交所等業務模式已被叫停；“e租寶”案北京宣判丁寧被判無期并罰1億。由此可見P2P網絡借貸模式的運行與發展依然存在很多的隱性風險，深入探索可能發生的風險意義重大。

二、P2P網絡借貸模式運作的風險

本文從P2P平臺、融資人以及和監管部門三維度出發，分析了網絡借貸模式中存在的風險。

(一)P2P網絡借貸平臺風險

首先，因為相關監督管理政策的不健全甚至空白，較低的門檻使得越來越多的公司成立自己的自融資平臺，然而這些平臺并不是專業的金融機構，也缺乏相應的專業管理團隊和風險管理經驗，很容易出現各種金融風險，導致資金流動中斷。其次，國內網絡借貸平臺運作模式存在一定的風險。國內的網貸平臺脫離了單純中介模式，不再是靠提供給投融資者融資渠道收取傭金的模式運作，而是從投資者處吸收大量的資金，以滿足自身發展的資金需求。這樣的網貸平臺自有資金比例較低，甚至很多平臺是空手套白狼，更有甚者大把大把的花費投資者的資金滿足平臺法人個人消費等需求。這種靠售賣理財產品等形式變相“吸儲”的運作模式游走在非法集資的法律邊緣，在監管存在疏漏的情況下極易引發道德風險。最后，P2P網絡借貸平臺賬戶的監督與管理嚴重缺失，存在一定的財務風險。投資者和融資方之間唯一的溝通渠道是平臺，它存在嚴重的信息不對稱和扭曲問題，倘若平臺擅自將投資者的資金長時間滯留在自身賬戶中，將會形成非法集資，平臺擅自挪用投資者資金，投資者也無從知曉。在這種情況下，如果不能進行有效監管，P2P網絡借貸平臺很容易出現風險。如由寧波浙聯儲金融服務外包有限公司運營的浙聯儲，2017年初該平臺出現逾期等情況，宣布兌付問題爆發，后期平臺老板攜全款逃跑且失聯，這樣類似的事件近年來數不勝數。

(二)融資人的信用風險

P2P網絡借貸平臺為大量工薪階層人士和初創小微企業提供服務。上述服務對象沒有高水平的資質或者抵質押品，地理位置過于分散，在正規金融機構很難獲得資金，這就使得平臺面臨融資人的信用風險或者違約風險都較高，平臺對這些融資人的管理難度和管理成本都比較高，即使在融資活動中收取較高的利率彌補風險，最終的收益仍很難確定。同時，很多網貸平臺上的融資人存在道德風險。在P2P網絡借貸平臺實際運作過程中，信用審核體制并不完善，甚至在融資方資格和信用狀況的調查和審查方面都存在很大漏洞，而融資方為了能夠借到一定額度的資金，往往傾向于隱藏一些對自己不利的信息，甚至可能提供對自己有利的虛假信息，這在一定程度上增加了借款人的信用風險和違約風險。雖然許多P2P網絡借貸平臺聲稱擁有較高的平臺風險控制能力，實際上P2P網絡借貸模式本身的發展處于演化階段，尚不成熟，P2P網絡借貸平臺資質水平參差不齊，很難實現對風險的控制。更有個別平臺企業，擅自捏造虛假融資人，并修改平臺系統數據，從投資者賬戶騙取資金，究其原因，主要是由于當前P2P網絡借貸交易機制存在某些缺陷和漏洞。

(三)監督管理層面的風險

P2P網絡借貸平臺模型本身是金融業的創新衍生模型，目前仍處于逐步演進和完善的過程中。目前的P2P網絡借貸平臺注冊主要是在商業咨詢和電子商務領域，但是其又帶有金融特質，這就使得監管責任部門與監管內容難以確定，特別是針對這一創新模式的法律政策都沒有形成系統，也存在一定的漏洞，這就導致監督管理的缺失，P2P網絡借貸平臺模型位于法律監管的空白區域，風險發生的可能性大大增加。目前，政府對P2P網絡借貸平臺的監管主要包括注冊和運營兩個方面，但是，對其金融業務內容的監管不到位。有關法律規定，最高私人貸款方式不得超過同期銀行貸款利率的四倍。據統計，目前有超過一半的P2P網絡借貸平臺的貸款利率遠遠超過這個限額，這無疑在一定程度上增加了模式運作的風險。如e速貸網絡平臺，其所屬公司的法人代表涉嫌非法吸收公眾存款、集資詐騙、擅自發行股票與挪用資金等，相關涉事犯罪嫌疑人均被逮捕。

三、P2P網絡借貸風險的防范

(一)開發P2P網絡借貸平臺風險測評體系

研究表明P2P網絡借貸平臺本身的運行存在隱性風險。因此，為了有效防范這種隱患，P2P網絡借貸平臺應努力加強運營的標準化與規范化。在P2P網絡借貸平臺之間，應著力開發與形成行業內的系統風險評估機制，并由行業領軍者主導，建立全面的風險評估指標體系，在此基礎上，通過風險評估系統，對行業內各種平臺的風險進行實時動態的精準評估，最終形成相應的風險評估報告。一方面，風險評估報告的內容可作為公司制定戰略決策的參考；另一方面，P2P網絡借貸平臺可以根據風險評估報告中存在的風險警示信息，實時制定相匹配的風險防范計劃，以求有效防范業務風險。總之，P2P網絡借貸平臺需要建立一個與自己的商業模式相匹配的風險評估系統，進而能夠使得平臺實時獲取風險預警信息，并有針對性地調整業務戰略和決策，最終實現科學有效的風險防范。

(二)加強對融資方的審查

在上述研究中，發現在P2P網絡借貸模型運行期間，融資方存在一定的信用風險。因此，平臺企業需要加強對融資方的審核力度，以求降低違約風險發生的可能性。首先，P2P網絡借貸平臺應對融資方的基本信息進行全面調查，其中包括融資方的教育背景、婚姻狀況、工作內容、工作崗位等信息，作為基礎信息。接著，重視調查融資方的財務情況，其中包括其資產狀況、借貸情況等。然后，重視收集融資人信用額度與信用歷史等情況，如融資方的信用憑證、銀行對賬單等。最后，重點調查融資方的融資金額，持續時間和使用情況。基于上述大量系統化信息，應兼顧定性與定量分析，構建融資人風險預警模型，即找出能夠準確預測融資人發生信用風險的影響因素，并設計相應的預警模型，借助影響因素對融資人發生信用風險的概率進行測算，使得平臺企業增強對融資方信用風險評估的精準性。

(三)在網絡借貸平臺引入第三方資金監管

針對P2P網絡借貸平臺賬戶的監督與管理嚴重缺失，平臺可以擅自挪用投資者資金的現象，為了保護投資者的利益，應設置權威機構對首次進入的投資者做出投資指導，監督借貸平臺的融資規模，自有資金比例，產品是否進行虛假宣傳等，并對投資者的資金流向進行監管，針對資金挪用或者套貸現象應及時制止，并做出相應懲處，從根本上保護投資者的利益。

(四)將網絡借貸的信用狀況納入征信體系

為了防止融資方惡意借貸，應實現P2P網絡借貸平臺企業信用系統與中央銀行的個人信用信息系統的信息流動與對接，在一定程度上加強平臺企業對融資方的全面、及時的審查，同時也為個人征信系統提供部分信用記錄等信息。兩者的精確對接可以增加P2P網絡借貸平臺風險預警和風險防范的參考信息，能夠使得其對融資方的評估更為全面準確。此外，充分考慮個人信息泄露的問題，央行及相關部門可在前期只針對資質與信用較高的企業，進行個人征信系統的對接，倘若在此期間發生信息泄露等違法現象，將進行極為嚴格的懲罰。

(五)建立健全監管法規

以上研究發現，P2P網絡借貸模式作為金融業的創新模式，相關部門的法律法規不健全，存在一定的漏洞。因此，為有效防范運營風險，相關部門應重視建立健全相匹配的監督管理法律法規。一方面，對于P2P網絡借貸平臺企業的注冊和運營，實施相應的法律規范，以加強準入門檻。有效防止較低資質企業進入該行業，特別是針對一些存在道德風險的企業，要嚴禁其準入，以降低行業風險，實現該模式良性發展。另一方面，應通過相關法律法規，確立P2P網絡借貸模式運行的合法地位，由正規的金融機構引導其進入一個良性循環的行業中，對其信用核查、貸款期限搭配、風險防范等給予指導和幫助，防止金融犯罪行為的發生。

(東營職業學院會計學院，山東 東營 257000)