金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中區(qū)塊鏈技術(shù)的運用及趨勢

唐　琳

（中國光大銀行股份有限公司北京分行 投資與托管業(yè)務(wù)部，北京 100029）

引言

在互聯(lián)網(wǎng)時代計算機創(chuàng)新應(yīng)用的新模式主要是區(qū)塊鏈，這一產(chǎn)業(yè)的變革是具有顛覆性的。當前，隨著進一步完善和發(fā)展相關(guān)的技術(shù)，在經(jīng)濟社會中的各個領(lǐng)域都逐漸應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，其中應(yīng)用最為成熟和穩(wěn)定的領(lǐng)域主要是金融行業(yè)。近年來，許多發(fā)達國家在金融企業(yè)將區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)力度和推廣力度不斷加大。針對這樣的狀況，我國在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中也積極的運用區(qū)塊鏈技術(shù)。所以，具體研究金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中區(qū)塊鏈技術(shù)的運用和趨勢具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的基本論述

（一）定義

從本質(zhì)上來說，區(qū)塊鏈技術(shù)主要是對一些特殊問題進行解決而產(chǎn)生的對數(shù)據(jù)庫進行優(yōu)化的一項技術(shù)[1]。從技術(shù)上來說，區(qū)塊鏈技術(shù)主要是利用區(qū)塊形式拆分具有跨多個位置的數(shù)據(jù)庫副本的數(shù)據(jù)，同時利用結(jié)合交易信息和交易對象數(shù)字簽名的形式加密這些區(qū)塊，而且其核實工作要面向全網(wǎng)絡(luò)廣播。

（二）特點

分布式賬本技術(shù)也是區(qū)塊鏈技術(shù)的名稱，對可靠數(shù)據(jù)庫利用去中心化和信任的方式進行維護的技術(shù)方案是區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)，以下幾點主要是對該技術(shù)特點進行的闡述。

1.去中心化。區(qū)塊鏈技術(shù)通過對點對點的形式自組網(wǎng)絡(luò)，將以密碼學原理為基礎(chǔ)而不依靠第三方的信任機制建立起來，其中心化硬件或管理機構(gòu)都是不存在的，區(qū)塊鏈上的所有數(shù)據(jù)會存儲在每個節(jié)點上，而且所有節(jié)點之間具有相同的權(quán)利和義務(wù)，系統(tǒng)的正常運行不會受到某個損壞節(jié)點的影響。

2.透明性。要永久性地公開透明系統(tǒng)內(nèi)所有的內(nèi)容記錄和運行規(guī)則，這樣在系統(tǒng)指定的規(guī)則和時間范圍內(nèi)，任何節(jié)點都不會受到某個節(jié)點的欺騙。

3.匿名性。區(qū)塊鏈技術(shù)在以密碼學原理為基礎(chǔ)而不依靠第三方建立的信任機制，節(jié)點和節(jié)點之間的身份都是保密的，這樣可以將交易的時間和成本大大降低。

4.安全性。分布式網(wǎng)絡(luò)是整個系統(tǒng)的形式，這樣每個參與的節(jié)點可以完整地拷貝數(shù)據(jù)庫。單個節(jié)點無法修改數(shù)據(jù)庫，對其他節(jié)點的數(shù)據(jù)內(nèi)容也不會造成影響[2]。如果具有越多的參與節(jié)點，說明該技術(shù)具有越強的計算能力，同時具有更高的冗余性，從而使數(shù)據(jù)可以安全穩(wěn)定地傳輸。

二、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中區(qū)塊鏈技術(shù)的運用

（一）支付與結(jié)算中的運用

相對于傳統(tǒng)的支付來說，在交易的時間、費用和安全性等方面都可以將區(qū)塊鏈支付的優(yōu)勢充分體現(xiàn)出來。首先從交易時間上來說，傳統(tǒng)支付方式的處理時間一般在一天以上，甚至需要兩三天的時間處理跨境支付和結(jié)算業(yè)務(wù)，而區(qū)塊鏈支付只需要幾個小時甚至短短幾秒就可以完成支付工作[3]。處理時間的長短對某些特殊交易具有較大的差別影響，如大筆跨境支付和結(jié)算，傳統(tǒng)支付方式的處理時間一般在兩三天左右，其實際上在一段時間內(nèi)凍結(jié)交易金額，兩三天具有巨大的投資機會成本。

通過對區(qū)塊鏈技術(shù)的運用，未來金融行業(yè)可以直接使用點對點的支付方式辦理國際支付和結(jié)算業(yè)務(wù)，這樣第三方金融機構(gòu)的中間環(huán)節(jié)將沒有存在的意義。通過對區(qū)塊鏈技術(shù)的運用，既能夠使實時到賬的目標得以實現(xiàn)并降低成本，同時對于跨境電商對結(jié)算服務(wù)的及時和便利性的要求也能夠滿足。當前，許多國家的金融科技公司為了將跨境支付與結(jié)算服務(wù)更好地發(fā)展，逐漸開始廣泛地應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)[4]。美國的Ripple對沒有中央節(jié)點的分布式支付網(wǎng)絡(luò)進行了構(gòu)建，從而將Swfit網(wǎng)絡(luò)的跨境轉(zhuǎn)賬平臺及時取代，將全球統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)金融傳輸協(xié)議建立起來，當前與其合作的國家已經(jīng)有17個。桑坦德銀行英國分行在2016年將跨境支付APP推廣出來，其主要是將國際支付引入到Ripple區(qū)塊鏈技術(shù)中，這樣消費者的國際結(jié)算可以在24小時內(nèi)隨時進行，其清算業(yè)務(wù)也可以在第二天完成。Circle公司主要是對C2C跨境支付平臺進行研究與推廣，其通過對區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，使國家貨幣之間更加方便地進行資金轉(zhuǎn)移工作。

（二）票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的運用

由于票據(jù)和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)之間的人工環(huán)節(jié)比較多，這容易存在相應(yīng)的風險，如違規(guī)操作和欺詐客戶等，通過對區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，可以使票據(jù)價值傳遞的去中介化的目標得以實現(xiàn)[5]。我國票據(jù)交易市場雖然有龐大的規(guī)模，但是具有很低的電子化程度，紙質(zhì)實物交割在市場票據(jù)交易中占據(jù)的比例高達70%，而且基層業(yè)務(wù)人員無法全面地把控票據(jù)的真實性，從而導(dǎo)致出現(xiàn)較多的克隆和復(fù)制票據(jù)的案件。當前在部分已有的電子票據(jù)交易中離不開第三方角色，信息的交互認證工作主要是通過央行支付清算系統(tǒng)來完成的。

通過將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，不但可以將成本降低，同時可以將安全性大大提高。當前的供應(yīng)鏈的形式主要是分散式的，其不但復(fù)雜性比較強，同時具有緩慢的流程，所以世界各地的參與方只有將銀行和清算所等可信任的第三方機制建立起來才能夠調(diào)解相應(yīng)的工作[6]。但是，通過對區(qū)塊鏈技術(shù)進行應(yīng)用以后，供應(yīng)鏈上所有的參與方可以對一個去中心化的公共賬本共同使用，而且其可以完成自動支付工作，這樣不但可以將工作效率提高，同時可將手工操作造成的失誤大大減少。瑞士銀行在2016年將貿(mào)易金融體系計劃用分布式賬本的形式公開建立，這個計劃里利用區(qū)塊鏈技術(shù)進行了相關(guān)的實驗，當前可以用1小時的時間處理相關(guān)工作。

（三）證券等資產(chǎn)交易市場中的運用

復(fù)雜的流程和較低的效率是當前各種資產(chǎn)交易市場普遍存在的問題。以證券交易市場為例，如果公司要發(fā)行證券，其要募集資金，這項工作主要是通過委托證券發(fā)行中介機構(gòu)來完成的，當各種復(fù)雜的申請流程完成之后，要從市場上對認購的投資者合理的尋找，而且在正式上市以后，股票的交易和交割也具有很長的時間。T+1的股票交割模式是當前我國主要使用的，其中1天是交易日和交割日相隔的時間；T+3是美國主要使用的交割模式，其中3天是間隔的時間天數(shù)。

通過對區(qū)塊鏈技術(shù)的使用，在共享數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中可以讓各方參與進去，這樣可以將各種資產(chǎn)的交易速度大大加快，將交易的成本和風險降低，流程的公開透明度更強，同時可以將各種暗箱操作和內(nèi)幕交易的事件大大減少[7]。如果證券市場能夠成熟地控制相應(yīng)的風險，通過應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以縮短股票交割的間隔時間，這樣可以將資金的成本和系統(tǒng)性的風險大大降低。從管理流程方面來說，通過應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以簡化證券交易的整個流程，將重復(fù)功能的計算機系統(tǒng)減少，從而將整個市場的運轉(zhuǎn)效率大大提高。另外，區(qū)塊鏈技術(shù)可以將各種信息，如交易者身份和成交量等實時的記錄，這些交易記錄是可以追蹤，卻是無法篡改的，這樣可以將暗箱操作的現(xiàn)象從根本上杜絕，從而使監(jiān)管機構(gòu)可以更好地管理和維護交易市場。

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)逐漸應(yīng)用到各國的證券交易所中。美國專利與商標辦公室在2016年對由納斯達克交易所提交的專利申請進行了公布，其中“區(qū)塊鏈交易記錄的系統(tǒng)和方法”是該專利的名稱。在這項專利中，由數(shù)字錢包、訂單程序和匹配引擎共同組成了交易系統(tǒng)。其中，一個“封閉區(qū)塊鏈”存在于匹配引擎中，其主要目的是可以實時地更新交易記錄[8]。澳大利亞證券交易所與美國的Digital A sset H oldings公司共同將一套基于區(qū)塊鏈技術(shù)的新交易系統(tǒng)設(shè)計出來，該交易系統(tǒng)可以將清算和結(jié)算交易的成本和復(fù)雜性降低，同時可以將交易速度大大加快。該系統(tǒng)計劃啟用時間是在2017年底之前。

三、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展趨勢

在金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新中，對其具有推動作用的主要是不斷進步的技術(shù)、監(jiān)管機制的建立和市場需求的變化狀況這三個方面。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的進一步發(fā)展和成熟，加上世界范圍內(nèi)的重視度不斷加強，區(qū)塊鏈技術(shù)在未來的發(fā)展可能會對人們的生產(chǎn)方式、生活方式和社會規(guī)則造成巨大的改變。從區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展趨勢上來說，其應(yīng)用和發(fā)展前景主要可以分為三個階段，即1.0、2.0和3.0，其中在1.0階段，主要是對支付方式進行創(chuàng)新和應(yīng)用，通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)將全球一體化成本低的實時的清算體系構(gòu)建出來，當前全球正是處于1.0階段；2.0階段主要代表是數(shù)字資產(chǎn)和智能合約，在資產(chǎn)和信用領(lǐng)域逐漸應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)；3.0節(jié)點主要是利用區(qū)塊鏈技術(shù)監(jiān)督政府的財務(wù)，同時其會對各國科學文化甚至是央行的發(fā)展造成一定的影響。

結(jié)論

由此可見，當前雖然區(qū)塊鏈技術(shù)沒有足夠的成熟度，但是金融領(lǐng)域已經(jīng)逐漸重視和應(yīng)用該技術(shù)。可以說，金融領(lǐng)域才剛剛開始利用和開發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)，所以其在應(yīng)用和開發(fā)中還存在一些問題，這需要統(tǒng)一規(guī)模行業(yè)內(nèi)的相關(guān)標準，進一步研究和發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)，從而通過區(qū)塊鏈技術(shù)推動金融行業(yè)的進一步發(fā)展。

參考文獻：

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