科創企業投貸聯動試點業務發展探析

文/趙啟辰，北京工商大學

1 對投貸聯動的概述

投貸聯動試點業務的發展模式，主要通過內外部聯動模式相結合，以及投資資金的建立。下面對此進行簡要概述。

1.1 投貸聯動內部模式的研究分析

投資聯動內部模式的研究分析，對于銀行風險投資機構來說，一般選擇將資金比例，致力于未上市的中小型創新企業的發展。也就是說，投貸聯動模式的研究技術，主要為科技企業的發展初期，或者面臨資金問題時，提供關鍵的信貸支持或金融服務。目前，國內的許多具有投資資本的銀行，逐漸成立了投貸聯動模式，并為具有投資前景的企業進行風險投資。另外，因為銀行行業的投資業務不同于專門的風險投資企業，因此在某些方面存在劣勢。所以就需要認真研究現有的模式，并整合運營規范。

1.2 投貸聯動與合作商模式的研究分析

商業銀行選擇符合其風險收益偏好和行業專業知識的投資機構組成貸款聯盟。針對一些發展初期的科創企業來說，對金融的需求往往比較大，因此就需要銀行業的信貸投資金融的合作。因此，商業銀行在進行投資的前提，為了避免投資風險，就需要與被投資的企業簽訂相關貸款條約，如果投資失敗可以保證自身的損失降到最低。也就意味著，簽訂期權條約，就可以持有被投資企業的一部分股份。

1.3 投貸聯動投資基金模式的研究分析

投貸聯動投資基金模式的研究分析，可以采用一些模式獲取投資資金。比如，銀行業可以發布一些新型的理財業務，通過這種模式的操作，可以最大程度上獲取資金，方便投資資金的研究分析。但是，只要是投資，就會存在風險。因此銀行行業在資金風險的控制方面，出臺一系列的措施，比如通過結構化融資設計方案進行。

2 投貸聯動試點當前面臨的主要問題

2.1 現有的政策法規不完善

由于在銀行實施投貸聯動模式業務時，面對一些企業的運行模式，將會行駛較高的金融投資風險。這就涉及到了，我國對此存在的法律法規不明確，存在不足之處，從而導致銀行的投資范圍和貸款關系顧問有限。另外，在銀行信貸投資業務的基礎上，若存在的法律法規不完善，就會導致較多的漏洞出現。

2.2 傳統制度與股權投資不統一

風險投資公司和商業銀行的不同資金來源決定了它們完全不同的風險偏好和商業模式。傳統信貸模式與現有的股份投資模式存在不統一的現象，將無法進行相關工作。因此，為了進行業務協調，信貸方有必要為科技企業的各個方面重新建立差異化機制。雖然投資公司的期權轉移收益和投資損益可以作為科技企業信用風險的平衡和稀釋，但投資收益的實現可能需要較長的時間。

2.3 業務人員職業技能偏低

處于早期階段和成長階段的中小型科技企業面臨各種風險。所以，對于打算實施內部聯系的大多數銀行金融信貸投資機構而言，其投資和信貸終端都需要加強專業團隊的建設。可以通過補償激勵措施吸引和培育批次。有效的專業培訓體系，是組建一支綜合性高技術型團隊的前提。

3 投貸聯動試點業務發展研究方案介紹

3.1 綜合優化投貸聯動業務平臺

地方政府將建立大型科技公司數據庫，以便對各類信息的收集進行整合。從而銀行信貸投資機構能夠根據現有的科創企業發展，制定相關投資戰略，并綜合優化投貸聯動平臺。因此，可以有效提高銀行信貸機構對科技企業投資的風險識別意識。

3.2 降低信貸業務門檻和管理機制

新的投資和貸款政策的初衷是為輕資產和無擔保科技企業開辟新的融資途徑。銀行業務的發展重要之處在于，能夠通過信貸投資股份占有來彌補投資的信用風險。因此，地方政府應出臺相應的補貼政策，鼓勵試點銀行對科技信貸業務進行有針對性的創新改革。

3.3 加大對發展初期科創企業的支持

可以加大對發展初期科創企業的支持，并引入有吸引力的投資促進政策。因為銀行的信貸投資機構將是引導支持科創企業發展前期以及逐漸成長的過程，會面臨一些投資風險。因此，需要進一步加大對風險投資的支持力度為科技企業引導基金。由于科技創新企業的發展往往面臨著一些現狀，比如存在投資程度高，面臨的風險程度高，但是基于此，得到的利潤也就較高。所以，對處于發展初期的科技企業，投貸聯動業務的發展就起到了作用。對于由試點銀行和投資功能子公司共同篩選和融資的企業，基本上可以認定為高質量的科技企業。

4 總結

綜上所述，通過投貸聯動試點業務的發展，能夠較好的支持科技企業的發展。另外，可以優化銀行客戶結構和信貸結構之間的關系，并進一步改善科技企業財務擔保服務體系。因此，對科創企業的發展，以及銀行業務的發展起到促進的作用。