淺析互聯網金融對監管體制的影響

文/褚娜，安徽大學

1 概述

互聯網金融近年來以破繭而出的發展態勢，成為新興金融領域的關注焦點。當前，無論從互聯網金融平臺數量，還是從活躍用戶人數、累計交易額看，中國互聯網金融行業規模已穩居世界第一。通過互聯網與金融的深度融合，互聯網金融促進了普惠金融發展，提高了金融資源配置效率，特別是為服務中小微企業及個人移動支付提供了極大方便。但同時，也增強了金融市場風險的涉眾性與復雜性。目前，互聯網金融行業規范發展態勢已初步形成，但監管長效機制尚未建立。“一方面，行業基礎設施不適應監管要求，大部分從業機構尚未接入國家金融信用信息基礎數據庫，相關經營狀況游離于國家金融統計體系之外，不同從業機構的各類標準、定價等標準化、規范化程度低；另一方面，相關的法律制度體系尚不健全，互聯網金融立法不夠與時俱進，現有金融管理類法律法規等與互聯網金融存在使用不匹配的情況，對消費者的保護尚不完善。同時，互聯網金融監管體制有待完善，容易產生監管套利。金融監管體制指一國監管當局根據現行金融監管法律法規對所有金融參與者進行監督與管理的辦法，是對一國金融監管體系的制度性安排。一個國家的金融監管體制應該與時俱進，根據他的金融發展水平來制定出與其相適應的金融監管體制，唯有這樣，才能及時適應金融市場發展的監管需求，保障金融業的正常運轉，穩定發展和促進國民經濟快速發展。我國實行的是分業監管體制。隨著當今社會經濟全球化的發展，金融行業扮演著越來越重要的角色，而各國為了保證金融行業的穩定發展，高度重視金融監管工作。我國由于金融改革的不斷深化，一些金融機構開始了混業經營，這在一定程度上倒逼著金融監管體制中的分業監管向混業監管轉變，建立綜合性的監管組織結構。

2 我國金融監管體制發展歷程

中國人民銀行在建國初期履行著金融監管的職能，在新中國成立后到1978年期間，我國實行的是計劃經濟體制，在這種經濟背景下，我國的整個金融系統處于高度壓抑的狀態。這一時期的經濟資源配置方式和社會經運行調節方式均是通過計劃實現的，金融只是計劃部門的配角，財政部門的出納，其監管方式也主要是上級銀行對下級銀行執行統一的信貸計劃、現金計劃等。隨后我國實行了改革開放的政策，伴隨著金融體制的不斷改革與深化，金融監管體制也開始了探索階段，國務院決定中國人民銀行專門實施中央銀行的職能，這在一定程度上強化了中國人民銀行對整個金融業的監管作用。在我國金融體制改革進程中，隨著中國股市的建立和發展，我國證券市場的監督管理體系也逐步建立起來。1992年10月，國務院成立了國務院證券委員會和證券監督管理委員會，負責股票發行上市的監管，這標志著我國的金融分業監管體制開始起步。1998年，我國成立了專門監督證券業的證監會以及專門監督保險業的保監會，2003年，專門監管銀行業的銀監會正式成立。中央銀行的職能調整為“制定和執行貨幣政策、維護金融穩定、提供金融服務”。至此，一行三會的成立標志著我國正式進入“分業經營、分業監管”的金融監管時期。隨著2008年全球金融危機的爆發，各國開始思考其在金融監管中存在的問題，我國金融監管中所存在的一些問題得以顯現，例如央行的非現場監管以及日常監管，導致監管缺乏重點，監管部門各行其是，缺乏有效率的信息共享，相關法律法規的切實可行性也存在一定的問題。面對金融危機所產生的負面影響，監管當局也迅速做出反應，制定了一些改革以及調整的政策來適應經濟和金融的平穩發展。近幾年來，隨著互聯網金融的不斷發展，金融業務也出現了創新，致使一些業務還未能納入金融監管的范疇，立法工作相對滯后，這在一定程度上導致了金融監管的難以執行。互聯網金融所帶來的金融脫媒對監管當局的監管手段的有效性提出了挑戰，互聯網金融實質上形成的是混業經營的模式，而目前針對互聯網金融的監管仍然是分業監管的模式，形成了經營模式與監管模式錯配的這一現象，導致了監管難度大大增加。此外，互聯網與金融的結合運用，更多的運用到了較高的信息化程度以及科技化程度，現有的監管體系難以進行有效的監管。

父親說：“小錦，不是爸不支持你，你先康復鍛煉，不用急著賺錢。我暫時還回不去，這樹坑挖一多半了，明年一開春就可以種樹，哪能半途而廢……”

取選定量的礦廢水，加入次氯酸鈣粉末、次氯酸鈉溶液、雙氧水、高錳酸鉀、氯酸鉀等強氧化劑，監測分析水中COD濃度變化情況以及添加氧化劑后COD濃度隨時間變化情況。

3 我國互聯網金融監管中存在的問題

3.1 互聯網金融監管的法制體系有待完善

由于互聯網金融領域里存在極強的創新能力，因此其金融產品，經營模式以及從業機構層出不窮，而金融監管機構往往可能無法迅速做出反應來制定切實可行的監管政策，在一定程度上導致了監管的難以執行。互聯網金融確立的是分類監管，而我國的《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》等金融法律法規未對互聯網金融的業務邊界、主體的準入退出、市場營運、互聯網信用風險管理等作出相應制度安排，這就導致在實際的監管操作中缺少相應的法律依據。而且，現行的監管細則大都是粗線條，在實際監管過程中的可操作性不強。最后，互聯網金融行業的自律章程等“軟法”制定緩慢，難以對現行的“硬法”進行合理的補充。

3.2 對互聯網金融監管力度難以把握

銀監會、央行、保監會等相關的監管部門在出臺相關的監管細則時，建議牢牢把握“適度監管”的原則，協調好監管與互聯網創新之間的平衡，并著重做好以下幾點：一是支持和鼓勵互聯網企業利用互聯網技術和理念開展多種形式的、依法合規的金融創新活動，充分發揮其普惠金融的功能，激發整個金融市場活力；二是應以風險防控為底線，完善信息披露，建立健全行業自律組織，充分發揮好市場主體自治、行業自律、社會監督的作用，并堅決打擊以互聯網金融為名的非法集資等違法違規行為；三是應加強消費者權益保護，特別注重保護消費者的資金安全和信息安全，同時，要加強對消費者的宣傳教育，提升其風險認知水平，增強其風險責任意識。

3.3 互聯網金融監管面臨較大的創新壓力

互聯網金融帶來的金融脫媒對監管當局的監管手段的有效性提出了挑戰，主要體現在以下幾個方面：一是互聯網金融以網絡作為交易的平臺，實行的是跨區化和虛擬化交易，這就導致監管當局在稽核審查和現場取證時會面臨技術性困境。二是互聯網金融實質上形成的是混業經營的模式，而目前針對互聯網金融的監管仍舊是分業監管的體系，實際上形成了經營模式與監管模式的錯配性，監管難度大大增加。三是互聯網金融在實際的交易程序設計、交易產品設計等方面往往具有較高的信息化程度和科技化程度，現有的監管體系難以進行有效的監管。

4 政策建議

4.1 盡快健全互聯網金融監管的法律體系

一是進一步完善互聯網金融的法律體系，在現行法律基礎上結合互聯網金融的特點，積極啟動相關的立法工作，明確互聯網金融的交易主體責任、監管對象、監管范圍和監管原則。二是完善互聯網金融發展相關的基礎性法律，如個人征信體系、個人信用體系、電子簽名等相關領域的基礎法律，為互聯網金融交易提供相應的技術和法律支持。三是加快互聯網金融技術部門規章和國家標準制定，如支付技術、客戶識別技術、身份驗證技術等，為互聯網金融平臺的參與者提供相應的規范指導。

4.2 協調好互聯網金融監管與創新間的平衡

市場機制在互聯網金融運行中發揮著重要的作用，因此雖然行政監管也可以起到一定的作用，但是若通過法律法規來約束互聯網金融交易主體，則可以使交易機制更為長效。那么如何協調好互聯網金融監管和創新的平衡問題一直是考驗監管當局的難題。如果監管過松的話，往往會導致互聯網金融的野蠻生長，從而影響整個金融體系的穩定與發展；如果監管過嚴，會損害互聯網金融的創新性，限制其發展，對經濟的發展起到一個負面的作用。因此掌控好對互聯網金融的監管力度是十分必要的。

表4和表5為PB實驗設計及結果分析。由表5可以看出，PB實驗的模型P值為0.0004（小于0.01），達到極顯著，該模型具有統計學意義。從各因素的P值可知，各因素對酸奶品質的影響力從高到低為果汁添加量＞白糖添加量＞發酵溫度＞奶粉添加量＞菌粉添加量，其中果汁添加量、白糖添加量、發酵溫度達極顯著水平（P＜0.01）。從系數估值可知，白糖添加量和發酵溫度對酸奶品質呈正效應影響，其余因素為負效應影響。選擇Box-Behnken試驗時至少需要3個因素，因此，結合各因素的P值大小，選擇果汁添加量、白糖添加量和發酵溫度這3個因素進行最陡爬坡實驗。

4.3 創新監管手段，加強與信息技術融合

從一定程度上講，互聯網金融是互聯網與金融的結合體，在監管層面上也應該充分發揮現代信息技術優勢，充分發揮互聯網技術在監管層面所具有的作用。一是運用大數據、云處理等互聯網技術手段密切跟蹤互聯網金融行業發展的新趨勢、新特點、新風險，并針對性建立相應的風險識別、預警和檢測體系；二是要逐步建立和健全互聯網金融產品評估體系，監管當局應當深挖和分析互聯網金融數據，針對互聯網金融產品人的信用形成相應的信用評價體系，并針對產品本身的風險性和不確定性，建立主動的、預防性的、前瞻性的事前保護機制，充分保護互聯網金融投資者的利益；三是要逐步建立和健全互聯網金融機構內外部糾紛的解決機制，設置糾紛解決前置程序、投訴處理制度，并做好相應的理賠和善后工作。

4.4 優化互聯網金融生態，構造良好的交易環境

由于互聯網金融交易極易出現道德風險和信息不對稱性，因此，必須優化互聯網金融生態，構造良好的交易環境。一是監管當局要重視互聯網金融的市場誠信建設，在整個互聯網金融行業內形成守法經營的交易環境；二是要借助于大數據處理平臺建立和健全個人和企業征信體系，為互聯網金融交易的雙方提供信息支持，確保交易的公平、公正；三是要依法嚴厲打擊互聯網金融的欺詐、跑路、非法集資等違法犯罪行為，為互聯網金融營造良好的、透明的交易環境。