我國上市公司會計信息披露違規案例分析
——以爾康制藥為例

文/潘盈汐，延邊大學經濟管理學院會計學系

1 公司及案例背景簡介

1.1 公司簡介

湖南爾康制藥股份有限公司于2003年10月成立，2011年 9月上市。公司秉承“一切為了藥品安全”的宗旨，公司下設18個子公司及眾多配送物流中心，業務遍布國內外。憑借其出色的業績，公司贏得了“上市公司百強”、“全國醫藥上市公司前十強”等多項榮耀。

1.2 案例背景簡介

2017年11月22日晚，停牌期限超過半年的爾康制藥發布了自查報告，解釋公司涉嫌虛增利潤并向投資者道歉。自查公告顯示，公司年報虛增利潤總計2.32億元，其中，一部分是來自柬埔寨爾康方面虛增2.29億元主營業務收入、2.09億元凈利潤；另一部分是來自爾康制藥在北美地區的代理商 SYN公司未能及時進行會計處理的銷售退回所產生的，虛增0.26億元主營業務收入、0.23億元凈利潤。

2 違規事實

2.1 自查承認虛增利潤

公司自查公告中發現2016年度財務報告數據出現重大誤差，預計將調減2.32億元凈利潤而當年爾康制藥實現凈利潤約10.26億元，這意味著該公司的凈利潤在2016年縮減了超過20%，同比增長幅度從近70%下降至30%以上。

2.2 未及時進行會計處理

公司負責國際銷售業務的部門沒有及時向公司總部報告銷售退回及其后續處理情況，導致財務部門沒有按照相關規定進行會計處理，故2016年度財務報表應調減：25759338.34元營業收入、2486019.72元營業成本、12236868.00元應收賬款原值、1223686.80元應收賬款壞賬準備、22049631.82元利潤，調增11036450.62元應付賬款。

2.3 仍堅持改性淀粉高利潤率

爾康制藥堅稱其改性淀粉項目的毛利率非常高。“18萬噸藥用木薯淀粉生產項目”于2013年11月公司在柬埔寨投資建設并于2014年3月正式投產。到2016年，該項目的投資利潤率逐年增長，收益超出了預期。在重新修正 2016年年報之后，該項目的凈利潤仍達到約4億元人民幣，約為可行性研究報告預估凈利潤的7倍左右。

2.4 政策“搶跑”

自查顯示，2015年各省市先后出臺了藥品集中采購的改革性文件和相關政策規定，爾康制藥的淀粉膠囊制劑產品進入多省的招標計劃。為此，公司因政策＂搶跑＂開啟了原料采購備貨工作，從柬埔寨采購了大量制造空心膠囊所用的改性淀粉，但政策發生了重大變化，招標的政策都未實施，使得公司庫存的制造空心膠囊所用的改性淀粉沒有全部實現對外銷售。

3 違規動機分析

3.1 實控人減持12億元

該公司于2016年12月7日發布的公告顯示，控股股東、實際控制人帥放文夫婦計劃實施大宗交易，自公告之日起兩個交易日后的六個月內，建議減少持有不超過公司總股本 9.66%的股份。之后該夫婦合計減少持股圈現人民幣12.36億元。

3.2 股票期權激勵步入套現期

爾康制藥2014年實施總計300萬的股票期權激勵計劃，初始行權價格為33.12元，至2016年行權價格已跌至4.27元，年報公布后即將迎來減持期。爾康制藥虛增2.3億元的凈利潤，按市盈率的30倍、總股本20.6億來算，每股價格可上漲3.35元。根據實際控制人持股比例46%來算，其持有的股票市值可增加近32億元。虛增利潤使得實際控制人和管理團隊以更高的價格減持套現，存在巨大利益。

3.3 政策“搶跑”導致備貨未實現銷售

爾康制藥自上市以來維持高速增長的主要原因之一是它可以準確預測和緊跟政策趨勢，而這筆虛增利潤中的2.09億元就是由于政策“搶跑”的原因造成的。在面對重大的政策改變，公司對政策趨勢的預判失誤，不符合企業會計準則的要求。在編制報表期間，公司采購方未及時向財務部門進行匯報和溝通，故在合并報表中，采購未售出部分收入未進行合并抵消。

4 違規事件引發的思考

4.1 改進財務與業務溝通脫節現象

改進和完善公司內部財務與業務溝通相關的制度規定，加快信息流通速度，保證會計人員能夠及時確認、登記、核對、修改業務，做到每筆賬款都能夠及時入賬。加強公司內部關于財務與業務溝通的監管力度，建立監管部門嚴格按照規定監管，以保證及時入賬。

4.2 加大證券監管部門處罰力度

監管部門應當依照法律法規、規章制度和方針政策，進一步加強對證券市場的監管。切實加強對上市公司信息披露的監管，努力營造和維護“公開、公平、公正”的市場環境，促進證券市場的健康發展。通過修改相關法案，切實加大對上市公司財務造假的處罰力度。

4.3 加強上市公司的內部控制

首先，建立內部制衡機制，優化股權結構，加強對操縱內部控制信息方面的監管；其次，對內部控制信息披露的具體內容和格式作出詳細規定，明確董事會對內部控制信息披露的責任，完善內部控制信息披露的有關規定，加強對內部控制信息披露的監督和監管。

4.4 注重財務人員職業道德和企業誠信建設

對公司財務人員進行道德教育，加強對財務人員的職業道德培訓；注重提高財務人員的專業知識，注重知識的更新，加強最新知識政策的普及；為財務人員提供經濟和會計方面法律法規的知識培訓，了解違反法律法規的處罰，提高財務人員的整體的綜合素質；加強企業的誠信培訓，建設企業誠信文化，提升企業整體的誠信水平。