企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究

文/王文博，鄭州宇通集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合產(chǎn)物，對(duì)提升企業(yè)集團(tuán)的凝聚力有重要作用，可以為所屬成員單位和企業(yè)集團(tuán)提供金融服務(wù)。但是財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)有較強(qiáng)的依賴性，致使財(cái)務(wù)公司在運(yùn)營中面臨多種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要想抵御和化解諸多金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司必須發(fā)揮出其效用，為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而采取一系列的管理措施，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

1 集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)介紹

在企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)營發(fā)展過程中，由于資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和減少成本等需求，諸多企業(yè)集團(tuán)紛紛設(shè)立非銀行金融機(jī)構(gòu)以期進(jìn)行資金運(yùn)作，這就是財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司依附于企業(yè)集團(tuán)，幫助企業(yè)集團(tuán)在資本運(yùn)營中提供高質(zhì)量、全方位的服務(wù)。但是財(cái)務(wù)公司作為專業(yè)金融機(jī)構(gòu)難免要應(yīng)對(duì)眾多金融風(fēng)險(xiǎn)，其中資本風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是常見的三種風(fēng)險(xiǎn)形式。其特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1.1 業(yè)務(wù)范圍廣

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司具有業(yè)務(wù)范圍廣的特點(diǎn)，不僅可以為企業(yè)之間辦理存貸款業(yè)務(wù)，還能開展如下金融服務(wù)：a證券投資；b保險(xiǎn)代理；c融資。以我國通用集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為例，財(cái)務(wù)公司為本集團(tuán)提供和汽車生產(chǎn)、銷售和租賃等一系列金融服務(wù)，其中包括以下業(yè)務(wù)：a保險(xiǎn)服務(wù)；b汽車經(jīng)銷商融資；c客戶貸款；d出租汽車。由此可以看出，集團(tuán)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)種類多元化，因此所要應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也十分廣泛。

1.2 集中度非常高

受我國相關(guān)法律和政策以及財(cái)務(wù)公司性質(zhì)的影響，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司主要服務(wù)于集團(tuán)內(nèi)部的成員單位，以信貸計(jì)算業(yè)務(wù)為主。因此財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)種類呈現(xiàn)出集中的特點(diǎn)。

1.3 政策性特點(diǎn)和行業(yè)性特點(diǎn)

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營情況受集團(tuán)行業(yè)環(huán)境的影響和相關(guān)法律政策的影響，因此具有行業(yè)性和政策性的特征。國家法律和制定的相關(guān)金融政策對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司整個(gè)經(jīng)營過程會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，致使政策性風(fēng)險(xiǎn)較大。然而集團(tuán)所在行業(yè)發(fā)展情況也會(huì)影響財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營情況，一旦行業(yè)發(fā)生危機(jī)，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司就會(huì)受到金融風(fēng)險(xiǎn)的侵襲。

2 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司面對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)種類

2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)中需要經(jīng)常面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)之一，因此集團(tuán)財(cái)務(wù)公司也必須應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)內(nèi)部人員由于主觀因素或者客觀因素，致使財(cái)務(wù)公司接受到企業(yè)經(jīng)營中存在的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的成員單位開展外部信用擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，也會(huì)使集團(tuán)財(cái)務(wù)公司面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 操作風(fēng)險(xiǎn)

由于人員操作不當(dāng)、內(nèi)部程序出現(xiàn)問題以及外部因素等都會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)中操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。具體說來，以下四種成因會(huì)導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的形成：a人員因素；b系統(tǒng)缺陷；c內(nèi)部流程；d外部事件。當(dāng)前我國的金融業(yè)務(wù)在時(shí)刻創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對(duì)更多的風(fēng)險(xiǎn)，而操作風(fēng)險(xiǎn)更加成為風(fēng)險(xiǎn)管理體系下重要的風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)財(cái)務(wù)公司的影響愈發(fā)明顯。

2.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融業(yè)務(wù)的不斷開展，必然會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這也是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常要應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)之一，這種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是資產(chǎn)和債務(wù)由于結(jié)構(gòu)和期限的錯(cuò)配問題而出現(xiàn)。一些集團(tuán)財(cái)務(wù)公司長期處于短借長貸的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，一旦在短期內(nèi)發(fā)生短借長貸的集中現(xiàn)象，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)成為財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成因如下：首先，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司下的內(nèi)部成員單位存款具有短期性特征，而企業(yè)的金融貸款大多數(shù)都是中長期貸款。因此，在資產(chǎn)配置上容易出現(xiàn)錯(cuò)配現(xiàn)象。其次，部分企業(yè)集團(tuán)在開展內(nèi)部財(cái)務(wù)公司金融活動(dòng)時(shí)，財(cái)務(wù)公司較多的發(fā)揮出資金融通和出納的作用，致使財(cái)務(wù)公司需要向其他金融機(jī)構(gòu)和銀行拆借資金，以滿足發(fā)放貸款的需求。一旦業(yè)發(fā)展不景氣，財(cái)務(wù)公司將面臨更大的支付危機(jī)。

2.4 體制性風(fēng)險(xiǎn)

體制性風(fēng)險(xiǎn)作為一種獨(dú)特的金融風(fēng)險(xiǎn)也存在于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，其風(fēng)險(xiǎn)因素成因和集團(tuán)隸屬性有關(guān)。具體說來，企業(yè)集團(tuán)之間和財(cái)務(wù)公司存在著隸屬關(guān)系，因此企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展情況，將直接影響財(cái)務(wù)公司經(jīng)營情況，一旦企業(yè)集團(tuán)處于不景氣的行業(yè)發(fā)展環(huán)境下，財(cái)務(wù)公司就會(huì)受到資產(chǎn)重組的影響產(chǎn)生資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移、流失和債務(wù)違約等情況，致使財(cái)務(wù)公司面臨巨大的支付危機(jī)和信用危機(jī)。

3 集團(tuán)財(cái)務(wù)公司如何進(jìn)行有效金融風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1 構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

提升集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平要著眼于整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展，從集團(tuán)的角度出發(fā)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。因此，首先企業(yè)集團(tuán)總部需成立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)采取針對(duì)性的措施，通過設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。企業(yè)集團(tuán)必須打造完善的組織體系框架，。從而為構(gòu)建行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系而打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。其次，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度也是企業(yè)集團(tuán)需要采取的措施之一，從而優(yōu)化集團(tuán)公司的組織框架，使治理結(jié)構(gòu)更加完善，為吸引外部投資和戰(zhàn)略投資打下基礎(chǔ)。第三，企業(yè)集團(tuán)的董事會(huì)必須發(fā)揮出其作用，并領(lǐng)導(dǎo)財(cái)務(wù)公司發(fā)揮出風(fēng)險(xiǎn)管理作用，通過民主科學(xué)的方式開展風(fēng)險(xiǎn)管理。為有效應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)操作中財(cái)務(wù)公司必須構(gòu)建科學(xué)的內(nèi)控制度，在控制體系建立時(shí)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，讓不同層級(jí)的管理人員分工明確，使內(nèi)控工作合理有效的開展并達(dá)到理想的效果。第四，在網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代下，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需建立完備的信息系統(tǒng)，通過信息平臺(tái)可以有效對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行監(jiān)控和制約，使不同層級(jí)人員，不同工作部門和不同的業(yè)務(wù)范圍都受到操作監(jiān)管，從而進(jìn)行過程控制和事后控制的作用。此外，在信息系統(tǒng)下可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行搜集和分析，全面提升集團(tuán)財(cái)務(wù)公司抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.2 拓展業(yè)務(wù)空間，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力

財(cái)務(wù)公司在滿足業(yè)務(wù)開展并不斷鞏固業(yè)務(wù)能力的前提下做好戰(zhàn)略規(guī)劃部署，依據(jù)企業(yè)具有的資源優(yōu)勢(shì)，積極拓展業(yè)務(wù)空間，為企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)收，并提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。財(cái)務(wù)公司要加強(qiáng)與外部金融機(jī)構(gòu)的合作，強(qiáng)化自身的金融創(chuàng)新水平，研制出新的產(chǎn)品和更加有效的運(yùn)營模式，使企業(yè)的發(fā)展得到資金保障。并提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。此外，財(cái)務(wù)公司需要加強(qiáng)與證券公司的有效合作，使企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的發(fā)展。

3.3 利用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)，先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具可以發(fā)揮出良好作用，因此財(cái)務(wù)公司需要充分挖掘這些工具的優(yōu)勢(shì)所在。首先財(cái)務(wù)公司要用定性分析等方法實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分類管理，同時(shí)對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)體系的構(gòu)建，提升風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力。財(cái)務(wù)公司還可以有效利用多種衍生工具，比如總收益互換、信用違約互換，也可以起到抗風(fēng)險(xiǎn)能力提升的作用。

4 結(jié)束語

綜上所述，當(dāng)前財(cái)務(wù)公司處于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，由于企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題，使得財(cái)務(wù)公司要應(yīng)對(duì)多種金融風(fēng)險(xiǎn)。因此需要構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并拓展業(yè)務(wù)空間提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。此外，還要有效利用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，這樣才能確保財(cái)務(wù)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提升。