企業集團財務公司金融風險管理研究

文/王文博，鄭州宇通集團財務有限公司

企業集團財務公司是產業資本和金融資本的融合產物，對提升企業集團的凝聚力有重要作用，可以為所屬成員單位和企業集團提供金融服務。但是財務公司對集團有較強的依賴性，致使財務公司在運營中面臨多種風險。企業要想抵御和化解諸多金融風險，財務公司必須發揮出其效用，為應對風險而采取一系列的管理措施，建立風險管理體系，提升財務公司金融風險管理能力。

1 集團財務公司金融風險特點介紹

在企業集團的運營發展過程中，由于資金管理、風險控制和減少成本等需求，諸多企業集團紛紛設立非銀行金融機構以期進行資金運作，這就是財務公司。財務公司依附于企業集團，幫助企業集團在資本運營中提供高質量、全方位的服務。但是財務公司作為專業金融機構難免要應對眾多金融風險，其中資本風險、企業信用風險和流動性風險是常見的三種風險形式。其特點主要表現在以下三個方面：

1.1 業務范圍廣

集團財務公司具有業務范圍廣的特點，不僅可以為企業之間辦理存貸款業務，還能開展如下金融服務：a證券投資；b保險代理；c融資。以我國通用集團財務公司為例，財務公司為本集團提供和汽車生產、銷售和租賃等一系列金融服務，其中包括以下業務：a保險服務；b汽車經銷商融資；c客戶貸款；d出租汽車。由此可以看出，集團財務業務種類多元化，因此所要應對的風險也十分廣泛。

1.2 集中度非常高

受我國相關法律和政策以及財務公司性質的影響，集團財務公司主要服務于集團內部的成員單位，以信貸計算業務為主。因此財務公司風險種類呈現出集中的特點。

1.3 政策性特點和行業性特點

集團財務公司的運營情況受集團行業環境的影響和相關法律政策的影響，因此具有行業性和政策性的特征。國家法律和制定的相關金融政策對企業集團財務公司整個經營過程會產生深遠的影響，致使政策性風險較大。然而集團所在行業發展情況也會影響財務公司的運營情況，一旦行業發生危機，集團財務公司就會受到金融風險的侵襲。

2 企業集團財務公司面對的金融風險種類

2.1 信用風險

信用風險是金融機構在金融風險中需要經常面對的風險之一，因此集團財務公司也必須應對這種風險。集團內部人員由于主觀因素或者客觀因素，致使財務公司接受到企業經營中存在的不確定性風險。同時，集團財務公司的成員單位開展外部信用擔保業務時，也會使集團財務公司面臨信用風險。

2.2 操作風險

由于人員操作不當、內部程序出現問題以及外部因素等都會導致金融風險中操作風險的產生。具體說來，以下四種成因會導致操作風險的形成：a人員因素；b系統缺陷；c內部流程；d外部事件。當前我國的金融業務在時刻創新，財務公司需要應對更多的風險，而操作風險更加成為風險管理體系下重要的風險之一，對財務公司的影響愈發明顯。

2.3 流動性風險

隨著金融業務的不斷開展，必然會產生流動性風險，這也是金融機構經常要應對的風險之一，這種風險的產生是資產和債務由于結構和期限的錯配問題而出現。一些集團財務公司長期處于短借長貸的資產負債結構，一旦在短期內發生短借長貸的集中現象，流動性風險將會成為財務公司應對的主要風險。財務公司的流動性風險成因如下：首先，集團財務公司下的內部成員單位存款具有短期性特征，而企業的金融貸款大多數都是中長期貸款。因此，在資產配置上容易出現錯配現象。其次，部分企業集團在開展內部財務公司金融活動時，財務公司較多的發揮出資金融通和出納的作用，致使財務公司需要向其他金融機構和銀行拆借資金，以滿足發放貸款的需求。一旦業發展不景氣，財務公司將面臨更大的支付危機。

2.4 體制性風險

體制性風險作為一種獨特的金融風險也存在于集團財務公司，其風險因素成因和集團隸屬性有關。具體說來，企業集團之間和財務公司存在著隸屬關系，因此企業集團的發展情況，將直接影響財務公司經營情況，一旦企業集團處于不景氣的行業發展環境下，財務公司就會受到資產重組的影響產生資產的轉移、流失和債務違約等情況，致使財務公司面臨巨大的支付危機和信用危機。

3 集團財務公司如何進行有效金融風險管理

3.1 構建完善的風險管理體系

提升集團財務公司的金融風險管理水平要著眼于整個集團的發展，從集團的角度出發對金融風險進行控制。因此，首先企業集團總部需成立風險管理部門，對存在的風險采取針對性的措施，通過設計風險監控體系對風險進行規避。企業集團必須打造完善的組織體系框架，。從而為構建行之有效的風險管理體系而打下堅實基礎。其次，建立現代產權制度也是企業集團需要采取的措施之一，從而優化集團公司的組織框架，使治理結構更加完善，為吸引外部投資和戰略投資打下基礎。第三，企業集團的董事會必須發揮出其作用，并領導財務公司發揮出風險管理作用，通過民主科學的方式開展風險管理。為有效應對操作風險，在業務操作中財務公司必須構建科學的內控制度，在控制體系建立時運用風險管理理念，讓不同層級的管理人員分工明確，使內控工作合理有效的開展并達到理想的效果。第四，在網絡信息時代下，企業集團財務公司需建立完備的信息系統，通過信息平臺可以有效對集團財務公司進行監控和制約，使不同層級人員，不同工作部門和不同的業務范圍都受到操作監管，從而進行過程控制和事后控制的作用。此外，在信息系統下可以對風險信息進行搜集和分析，全面提升集團財務公司抵御金融風險的能力。

3.2 拓展業務空間，提升抗風險能力

財務公司在滿足業務開展并不斷鞏固業務能力的前提下做好戰略規劃部署，依據企業具有的資源優勢，積極拓展業務空間，為企業集團創收，并提升自身的抗風險能力。財務公司要加強與外部金融機構的合作，強化自身的金融創新水平，研制出新的產品和更加有效的運營模式，使企業的發展得到資金保障。并提供更加優質的服務。此外，財務公司需要加強與證券公司的有效合作，使企業集團實現更大規模的發展。

3.3 利用先進風險管理工具

企業集團財務公司進行金融風險防范時，先進的風險管理工具可以發揮出良好作用，因此財務公司需要充分挖掘這些工具的優勢所在。首先財務公司要用定性分析等方法實現資產分類管理，同時對客戶進行評級體系的構建，提升風險量化管理能力。財務公司還可以有效利用多種衍生工具，比如總收益互換、信用違約互換，也可以起到抗風險能力提升的作用。

4 結束語

綜上所述，當前財務公司處于宏觀經濟環境下，由于企業自身風險管理存在問題，使得財務公司要應對多種金融風險。因此需要構建完善的風險管理體系，并拓展業務空間提升抗風險能力。此外，還要有效利用先進的風險管理工具，這樣才能確保財務公司抗風險能力的提升。