以余額寶為例探討互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

宋微

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和科技的發(fā)展，在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融服務(wù)效率方面發(fā)揮了積極作用，支付寶成為我國(guó)主要的移動(dòng)支付手段，其中的余額寶業(yè)務(wù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品理財(cái)帶來(lái)了新的變化。針對(duì)這一變化，本文將簡(jiǎn)要介紹余額寶的概念，互聯(lián)網(wǎng)金融的特征，并以余額寶理財(cái)為例，分析當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出對(duì)應(yīng)的解決對(duì)策，僅供相關(guān)人士參考。

關(guān)鍵詞：余額寶互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析與存在的問(wèn)題

1.1余額寶的概念

在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的背景下，由阿里巴巴支付寶公司和天鴻基金公司聯(lián)合開(kāi)發(fā)的“余額寶”于2013年6月13日正式啟動(dòng)，余額寶具有消費(fèi)和財(cái)務(wù)管理雙重功能，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的普及使得余額寶的使用變得更為靈活，余額寶內(nèi)的資金也可以用于電子商務(wù)網(wǎng)站進(jìn)行商品購(gòu)買(mǎi)，并且其收益率遠(yuǎn)高于銀行目前的活期存款利率。余額寶主要使個(gè)人用戶設(shè)計(jì)的，是一種連接用戶和資金的增值服務(wù)。主要流程為用戶通過(guò)支付寶購(gòu)買(mǎi)余額資金，由天弘基金負(fù)責(zé)處理收集到的資金，將資金借與貨幣市場(chǎng)中的銀行，銀行按照協(xié)議利率支付利息，再由天弘基金將收入轉(zhuǎn)入余額寶的個(gè)人賬戶內(nèi)。余額寶應(yīng)用了目前流行的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，從而保證了處理大量信息的能力，使余額寶具有低成本，高穩(wěn)定性和高安全性能等特點(diǎn)。通過(guò)對(duì)余額寶應(yīng)用進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析和云計(jì)算，阿里集團(tuán)可以及時(shí)掌握購(gòu)買(mǎi)申購(gòu)贖回信息，有效控制預(yù)測(cè)誤差。

1.2余額寶的特點(diǎn)

1.2.1余額寶兼具消費(fèi)和收益雙重功能

網(wǎng)購(gòu)成為當(dāng)今社會(huì)消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)的主要方式之一，阿里巴巴旗下的淘寶與支付寶二者相互聯(lián)系，余額寶最大的創(chuàng)新在于兼具了消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的雙重功能，首次實(shí)現(xiàn)了第三方支付和互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理相結(jié)合。而且余額寶是建立在支付寶的基礎(chǔ)之上，從而余額寶在誕生之初就擁有穩(wěn)定且龐大的用戶數(shù)量群，除此之外，可以隨時(shí)用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬和付款，讓用戶在心理上更具有安全感。

1.2.2余額寶銷售起點(diǎn)低

傳統(tǒng)的基金理財(cái)產(chǎn)品具有一定的銷售門(mén)檻要求，一般是1000元，有的甚至更高，這讓很多用戶不愿意將資產(chǎn)放入基金理財(cái)產(chǎn)品中。但是余額寶的銷售門(mén)檻只是1元，對(duì)于許多中小學(xué)生，就降低了投資門(mén)檻，將這部分資金積少成多，足以湊成一大筆資金。

1.2.3余額寶收益率相對(duì)比較高

大多數(shù)用戶愿意將錢(qián)存入余額寶內(nèi)很大一部分原因是因?yàn)橛囝~寶的高收益，在余額寶的面世之初，其收益率高達(dá)7%，相比較于同期銀行的活期存款利率僅是0.35%，在收益率方面，余額寶占據(jù)著很大的優(yōu)勢(shì)。

1.2.4余額寶操作方便快捷

只要具有支付寶賬號(hào)即可使用余額寶進(jìn)行理財(cái)，而且與其他金融理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶的業(yè)務(wù)非常簡(jiǎn)單，支付寶綁定了銀行卡之后，只需通過(guò)支付寶轉(zhuǎn)賬到余額寶內(nèi)，即可實(shí)現(xiàn)理財(cái)，用戶也可以根據(jù)自身需要設(shè)置支付寶內(nèi)的余額自動(dòng)轉(zhuǎn)賬到余額寶內(nèi)。

1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

在互聯(lián)網(wǎng)的光速發(fā)展下，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)運(yùn)而生，互聯(lián)網(wǎng)金融是指一種新的金融業(yè)務(wù)模式，與商業(yè)銀行的間接融資和資本市場(chǎng)的直接融資模式截然不同，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)融資、支付、投資和信息中介服務(wù)。而如今，隨著移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，移動(dòng)支付由于便捷性、移動(dòng)性、靈活性等優(yōu)點(diǎn)作為新的商業(yè)模式出現(xiàn)在人們的日常生活中，而且互聯(lián)網(wǎng)金融還具有成本低、效率高等一系列特點(diǎn)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)性也非常大。

1.4互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析與存在的問(wèn)題

1.4.1信用度風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有強(qiáng)烈的民營(yíng)資本色彩，盡管存放在互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)上的金額巨大，但它仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是整個(gè)金融系統(tǒng)的總資金，余額寶的抵御風(fēng)險(xiǎn)和償債能力相對(duì)較弱，信用水平仍低于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，一旦支付寶發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)導(dǎo)致余額寶也出現(xiàn)問(wèn)題，這也反映出互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏長(zhǎng)期的數(shù)據(jù)積累，用于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的科學(xué)性還需有待驗(yàn)證。在互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)中，貨幣基金業(yè)務(wù)的份額相對(duì)較大，資本不足。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏可靠的政府信貸作為可靠和可信的融資渠道，與傳統(tǒng)銀行或股份制銀行競(jìng)爭(zhēng)，處于劣勢(shì)，

1.4.2操作性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)存在人為和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，余額寶也不例外。人為風(fēng)險(xiǎn)則不排除互聯(lián)網(wǎng)金融背后工作人員犯下的工作失誤，或者是基金經(jīng)理水平低。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要指硬件風(fēng)險(xiǎn)和軟件風(fēng)險(xiǎn)，包括在線操作系統(tǒng)不完善，信息分析和控制技術(shù)水平低以及缺乏終端安全措施等。如果支付寶交易平臺(tái)使用的硬件和軟件出現(xiàn)故障，則有可能導(dǎo)致支付信息丟失，或者是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)的問(wèn)題，導(dǎo)致支付途中出現(xiàn)數(shù)據(jù)傳送問(wèn)題，造成不可估量的麻煩。而且余額寶還存在著一個(gè)特殊的運(yùn)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)，那就是由于余額寶的資金可以直接用于阿里巴巴的電子商務(wù)消費(fèi)，從而還面臨著對(duì)接操作的風(fēng)險(xiǎn)，余額寶進(jìn)行消費(fèi)支付時(shí)，天弘基金結(jié)算要滯后與消費(fèi)交易，一旦天弘基金和支付寶的對(duì)接發(fā)生時(shí)間錯(cuò)位，那么會(huì)給余額寶帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)和贖回風(fēng)險(xiǎn)。

1.4.3利益率風(fēng)險(xiǎn)

余額寶的利益回報(bào)是基于天弘基金進(jìn)行投資得到的回報(bào)之中，有投資必然就有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于金融產(chǎn)品，利率波動(dòng)將不可避免地導(dǎo)致利潤(rùn)和損失的變化，這是我們討論的利率風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，余額寶的投資方向主要分為兩類：第一，短期利潤(rùn)貨幣工具，即天弘基金拿用戶放入余額寶內(nèi)的錢(qián)，進(jìn)行短期國(guó)債，央行票據(jù)等理財(cái)項(xiàng)目的購(gòu)買(mǎi)，收益之后分給余額寶用戶。雖然這類投資組合穩(wěn)定，但也受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，占余額保險(xiǎn)的比例較小。第二，商業(yè)銀行的大規(guī)模存款，這種投資是余額寶通過(guò)資本銀行和商業(yè)銀行規(guī)模的主要投資方向，但商業(yè)銀行的資本需求受到利率波動(dòng)的影響。受到的影響非常大。利率風(fēng)險(xiǎn)很高。

1.4.4法律性風(fēng)險(xiǎn)

余額寶的本質(zhì)是貨幣市場(chǎng)基金，用戶主要用來(lái)投資獲取穩(wěn)定的收入回報(bào)，贖回風(fēng)險(xiǎn)是其重要的風(fēng)險(xiǎn)之一，由于余額寶具有很強(qiáng)的可取性，意味著他們隨時(shí)面對(duì)投資者還款的風(fēng)險(xiǎn)。隨著余額寶產(chǎn)品規(guī)模的不斷擴(kuò)大，如果某一時(shí)段遇到大規(guī)模的還款而余額寶無(wú)力承擔(dān)時(shí)，最終將導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)的法律風(fēng)險(xiǎn)還包括洗錢(qián)問(wèn)題，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的移動(dòng)性強(qiáng)，不法分子很容易利用互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)的移動(dòng)性使其成為資金轉(zhuǎn)移的渠道。

1.4.5隱私性風(fēng)險(xiǎn)

金融企業(yè)能夠很好地利用大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)、分析以及判斷等特點(diǎn)，廣泛采用了大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘與數(shù)據(jù)重構(gòu)，能夠?qū)υ诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行交易的客戶做出有針對(duì)性的分析，但同時(shí)也存在海量客戶信息與個(gè)人隱私的信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶建立在支付寶的基礎(chǔ)之上，而支付寶與阿里巴巴旗下業(yè)務(wù)息息相關(guān)，用戶資料一旦被竊或者遺失，會(huì)給大量的用戶帶來(lái)不可估量的麻煩。

2.金融大數(shù)據(jù)背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

2.1強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融支付控制

互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)的資金流動(dòng)必須清晰，易于管理。首先，必須嚴(yán)格執(zhí)行賬戶的實(shí)名制，余額寶建立在支付寶的基礎(chǔ)之上，支付寶用戶需要進(jìn)行實(shí)名制登記，來(lái)保證用戶使用的合理性與安全性，互聯(lián)網(wǎng)金融需要制定符合互聯(lián)網(wǎng)金融支付功能的支付格式，以區(qū)別于銀行機(jī)構(gòu)發(fā)起的業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的支付系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)使用特殊形式的信息來(lái)監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融公司的清算過(guò)程，有效地避免風(fēng)險(xiǎn)。

2.2完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系

我國(guó)在個(gè)人征信體系方面做得還不夠完善，為了有效降低風(fēng)險(xiǎn)，有必要借鑒國(guó)內(nèi)外的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系。對(duì)于其他的互聯(lián)網(wǎng)金融而言，可以考慮共用余額寶內(nèi)的信用度，支付寶旗下的螞蟻花唄就很好地反映了個(gè)人的信用程度。此外，相關(guān)政府機(jī)構(gòu)需要加大對(duì)金融公司的信息管理的監(jiān)督力度，禁止披露客戶信息，建立國(guó)內(nèi)信息和數(shù)據(jù)管理平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)信用報(bào)告的監(jiān)督。其次，政府部門(mén)還應(yīng)嚴(yán)懲互聯(lián)網(wǎng)金融不誠(chéng)實(shí)行為，尤其是金融借貸業(yè)務(wù)，對(duì)于失信單位，建立黑名單。

2.3加強(qiáng)行業(yè)間的交流與合作

在社會(huì)發(fā)展的大條件下，各行各業(yè)相互滲透，我國(guó)需要整合優(yōu)勢(shì)資源，正確應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，促進(jìn)不同行業(yè)，不同領(lǐng)域的交流與合作，當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展還包括騰訊旗下的財(cái)付通，京東、百度等都有參與其中，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和發(fā)展跨境電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)，建立有效的應(yīng)對(duì)機(jī)制，建設(shè)完善的電商交易平臺(tái)，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督，統(tǒng)一市場(chǎng)秩序，在經(jīng)貿(mào)合作中應(yīng)趨利避害，實(shí)現(xiàn)行業(yè)間的互幫互助，將眼光放在共同的利益上，強(qiáng)化員工的專業(yè)能力與職業(yè)素養(yǎng)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)和預(yù)警系統(tǒng)，與信息交流平臺(tái)，增加對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和反應(yīng)能力。

結(jié)束語(yǔ)

由余額寶代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正在迅速增長(zhǎng)，這類互聯(lián)網(wǎng)管理產(chǎn)品的出現(xiàn)一方面使電子商務(wù)集團(tuán)，基金公司和消費(fèi)者受益，一方面損害了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的利益。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，為了贏得更廣泛的發(fā)展空間，互聯(lián)網(wǎng)金融可以考慮加大與傳統(tǒng)銀行的合作，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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