小微企業融資難問題分析及建議舉措

徐麗萍

[摘要] 當前，小微企業蓬勃發展，已成為我國經濟的重要增長點，在整體國民經濟中發揮的作用也越來越重要。但目前我國小微企業自身的素質和整體發展水平還較低，有些優勢正在慢慢喪失，而新的優勢尚未形成，作為小微企業成敗的關鍵——融資就顯得更為重要。因此，必須為小微企業的發展提供有保障的融資渠道，這是促進小微企業良性發展的必備條件，也是不斷增強國家整體經濟的必然要求。

[關鍵詞]小微企業；融資難；融資渠道

[DOI]1013939/jcnkizgsc201832079

1引言

萬眾創新，是發展的動力之源，也是富民強國之路。堅持推動創新發展戰略，推行“大眾創業、萬眾創新”，依靠改革創新促進新動能成長。因此，作為大眾創業普遍組織形式的小微企業不斷增多是雙創政策引導下的必然結果。已成為我國經濟的重要增長點，在整體國民經濟中發揮著越來越重要的作用。與當前發達西方國家和新興市場需求相比較，我國小微企業自身的素質和整體發展水平還較低，有些優勢正在慢慢喪失，而新的優勢尚未形成，作為小微企業成敗的關鍵——融資就顯得更為重要。因此，必須為小微企業的發展提供有保障的融資渠道，這是促進小微企業良性發展的必備條件，也是不斷增強國家整體經濟的必然要求。

2小微企業融資難現狀

想要發展壯大，企業必須有充足的資金。目前大多數小微企業自身發展資金不足，缺乏合理健全的融資渠道。在常見的融資渠道中，小微企業經營狀態和銀行信息不對稱，很少有小微企業能從傳統銀行獲得直接融資，另外，也有部分小微企業可能會因管理不善導致資金鏈斷裂，甚至面臨破產風險。尤其是剛成立的小微企業，天使投資和風險投資不想進入，而政府扶持資金也是“僧多粥少”的情況下，融資的成功與否決定到企業的生死存亡，而融資難的情況也是每個小微企業必須面對的現實。下面分別簡析小微企業通過常規融資渠道遇到的困難。

21利用自有資金

大部分小微企業只能通過自有資金解決資金需求。統計數據表明，利用企業自身積累的資金進行投資擴張的小微企業所占比例約為80%。自有資金使用時具有很大的主動性，但受限于企業的經營利潤及發展規模，小微企業自留用于自身發展的資金非常有限，很難滿足小微企業進一步發展壯大的資金需求[1]。

22發行企業股票、債券

目前我國證券市場雖已從早期的單一主板市場發展成為現在的針對不同企業體量的多層次融資市場，而且為方便中小企業、高科技企業融資推出的中小板、創業板和三板市場，其準入門檻均低于主板市場，即使這樣，這些準入條件對于小微企業來說仍要求過高，小微企業幾乎很難通過金融市場以直接融資方式融資。

23從傳統金融機構貸款

小微企業由于整體管理不規范，財務制度不健全，財務報表不正規，銀行很難掌握小微企業的真實經營狀態和盈利情況。為規避由此可能產生的逆向選擇和道德風險，傳統金融機構一般不會向小微企業發放信用貸款，小微企業若想從傳統金融機構獲取貸款，只能嘗試申請質押貸款、抵押貸款或保證貸款。但許多小微企業無相應房地產或應收賬款等進行抵押，擔保公司也不愿為小微企業提供擔保，這都導致小微企業很難從傳統金融機構獲得貸款。

24民間借貸

遇到資金緊張的緊急狀況，小微企業也可能會向民間借貸尋求支持。民間借貸一般手續簡便，能夠實現快速籌資，但其利率非常高，還款壓力一般很大。通過民間借貸融資的小微企業通常會背上沉重的財務負擔。一旦企業的經營狀況變差，利潤尚不足以償還借貸利息，就會出現財務危機，甚至會導致企業停業或破產。

3小微企業融資難原因

小微企業之所以出現上述各個融資渠道都難以融資的原因主要體現在企業自身和外部環境上。

31缺乏現代企業管理制度

大多數小微企業內部管理不規范、不科學。很多中小企業采取“家庭式”的模式經營，夫妻雙方共同控制企業發展，缺少現代化企業管理制度。企業的重大經營和融資決策只由夫妻雙方一起決定，這些決策很有可能缺乏一定的科學性并缺乏嚴密的論證。有時，某個決策的失誤就可能導致整個企業潰敗。金融行業是經營風險很高的行業，對企業風險高度敏感，對于沒有一套科學管理規范的企業，金融機構無從了解這些小微企業的經營狀況，因此一般也不會提供貸款或進行擔保。[2]

32盲目投資導致企業負債失控

有時，小微企業的盲目擴展和過度負債常會導致企業融資失敗。小微企業本身抗風險能力低，高負債運營本身就隱含著很大的財務風險。通過分析這些小微企業倒閉的原因，很大一部分就是因為這些企業整體規模較小，并且使用了較大的財務杠桿，在主業以外做了過多的投資，有時還會涉及使用高利息的民間借貸，導致資金鏈斷裂，使企業出現資不抵債，最后只能以破產收場。

33地方政府政策扶持乏力

地方政府財政力量在支持小微企業發展上力不從心，除了落實國家規定的稅收優惠政策之外，往往是政策多且落地少。出臺的政策規定更側重指導性，缺乏從資金、技術、人才等方面提供實質性的扶持措施。相關職能部門在企業信用培育和規范發展上權力分割，缺乏有效整合與溝通協作。

34缺乏外部信用監管體系

小微企業自身信用管理狀況不盡相同，大多數企業尚未建立起符合現代企業制度要求的信用管理體系，且信用意識整體淡薄，缺乏統一管理查詢的信用信息資料庫，信用評價標準不統一，信用管理不完善，大部分還處在摸索或起步階段。

4建議小微企業內、外部改善舉措

下面，筆者闡述如何就上述討論的小微企業融資難及原因提出有針對性的改善舉措和拓展新的融資渠道。

41加強小微企業自身管理的整體素質

加強小微企業自身管理和提升整體素質，從生產、管理、流程、人力、物流等諸多方面促進小微企業健全管理制度，積極借鑒國內外相關成功經驗，勇于實踐創新，建立完善健全的精益化管理流程。鼓勵小微企業致力于創新，提升研發經費的營收占比，保持企業發展的動力，立于不敗之地。

42加強小微企業內部信用管理和建設

積極指導建立各類小微企業信用管理體系，規范信用管理和核查，建立相應的資信評估和債權保障等制度，整體提升小微企業信用監管水準。加強監管和政策引導，重點關注市場交易信用和融資信用。監管小微企業依法經營，誠實守信，致力于將企業發展壯大并積極履行社會責任。

43建立規范的融資擔保體系

鼓勵設立政策性擔保、商業擔保及互助性擔保等多種融資擔保機構，促進各類融資擔保機構互相積極配合、合理分工且相互監督，努力提升其對小微企業進行擔保貸款的比例。為各類小微企業拓展盡可能多的融資渠道。

44引導并鼓勵對小微企業的風險投資

吸納并鼓勵各類資本，尤其是民間資本積極進入小微企業創業的投資。試點設立小微企業專項扶持發展基金，專門用于支持各類初創型高精尖技術及服務類小微企業。積極設立用股權進行投資的管理機構，完善各類創業的投資退出機制，建立健全統一互聯且流轉順暢的產權交易體系。

45積極發展多元融資渠道

加強優質小微企業的創業指導，為其提供合適的孵化和指導政策。 鼓勵民間融資介入，探索建立透明公開的民間融資服務平臺，積極促進民間資本與小微企業的直接無縫對接。擴大小微企業發行短期融資券和集合票據的規模。

5拓展小微企業融資渠道的建議

51積極培育小型金融機構

設立鼓勵由民間資本參與的小型金融機構，積極設立一些專門從事小微企業融資的金融機構，積極推進為小微企業服務服務的金融機構發展。同時，大力發展小額貸款公司，積極擴大融資比例，拓寬融資渠道，為各類小微企業融資提供更廣泛的解決途徑。

52積極進行小微企業信貸服務創新

各類傳統金融機構，如銀行，要積極貫徹落實加強各類小微企業信貸服務的政策措施，為小微企業提供各類信貸支持，在機構設置和考核評價等方面實行差異化管理，確保有足夠的貸款比例提供給小微企業，用于小微企業的壯大發展。

53政府采購支持小微企業發展

鼓勵小微企業自身積極參與或者與大中型企業合作參與政府采購招投標。對采購金額在一定限額以下的項目，允許對小微企業實施定向采購。[3]強化服務意識，加大政府政策扶持力度。政府應制定靈活的金融扶持政策，適當降低小微企業貸款條件限制和利率水平，延長貸款期限，適當增加小微企業固定資產貸款，減少小微企業流動資金貸款用于固定資產建設而造成的短貸長用問題。

54互聯網金融

以眾籌融資、P2P網絡借貸和電商小貸為代表的互聯網金融蓬勃發展，并成為金融創新的趨勢和熱點。互聯網金融依托大數據、云計算和搜索引擎等互聯網技術，一方面給傳統金融業帶來深遠影響，另一方面也為眾多小微企業融資開辟了新的可能的融資渠道。但充分利用互聯網金融的前提是小微企業必須先做好自身建設，不斷提升自己的實力，且社會信用監管機制到位。

6結論

小微企業是我國的經濟發展命脈，其經營直接影響到國家總體經濟發展，因此，為小微企業提供合法順暢的多途徑融資渠道至關重要。這從一定程度上有助于解決小微企業融資難的現狀，但其中所隱含的風險也值得我們和小微企業去關注、探索和研究，在積極創新的同時秉持審慎的態度，小微企業才可能在復雜的市場環境下健康地發展壯大。

參考文獻：

[1] 盧玉志，李杰，趙冬暉基于互聯網金融+的小微企業融資新渠道研究[J].農村金融研究，2017（11）.

[2]李艷艷剖析中小企業融資難題[J].企業管理，2018（2）.

[3]張力派小微企業融資難及其破解途徑研究——以鄭州市為例[J].中國商論，2018 （2）.