安徽省社會消費品零售總額、經濟增長與財政收入的協整分析

曹萍萍，李耀紅，高鳳偉

宿州學院數學與統計學院，宿州，234000

1 相關研究與問題提出

社會消費品零售業是連接生產者和消費者的紐帶，零售業對經濟活動各因素反應的靈敏度高于其他行業，是國民經濟增長的晴雨表[1]。社會消費品零售總額是居民消費需求量的具體反映 ，社會消費是拉動地方經濟發展的主要因素，因此研究社會消費品零售總額與經濟增長的關系有著重要的現實意義。地方財政收入與經濟增長密切相關，經濟水平提高，財政收入也隨之提高，此外,財政收入能夠改善居民的生活環境、消費環境，對擴大社會公益事業有顯著作用。鑒于此，本文擬通過研究三者之間的長期均衡關系和短期動態機制，為促進社會消費提供參考。

國內關于社會消費品零售總額的研究，大多以預測為目的擬合統計模型，如:王志堅等利用ARIMA模型對中國社會消費品零售總額數據進行了預測[2]；鑒于經濟數據隨機干擾的影響，潘冬等利用灰色預測法對未來社會消費品零售總額進行了預測[3]；羅中德等利用指數平滑法對2011—2013年社會消費品零售總額做了預測分析[4]；桂文林等引入貝葉斯季節調整模型，測算結果表明中國社會消費品零售總額有指數增長趨勢[5]。目前也有關于社會消費品零售總額與經濟變量的分析，如：楊新洪利用數據挖掘分析，發現了社會消費品零售總額與商品銷售額有較強的相關性[6]；鄭小玲從人口因素的角度分析了人口對社會消費品零售總額的影響[7]。

綜上所述，學者們主要研究社會消費品零售總額的趨勢變化，或僅考慮某一個因素與社會消費品零售總額相關關系。鑒于當前中國經濟急須調整發展結構，發揮消費在經濟增長中的主導作用，本文立足于安徽省消費、經濟及財政現實狀況，利用協整分析、Granger因果檢驗及誤差修正模型研究財政收入、經濟增長與社會消費品零售總額三者之間的相互關系。

2 安徽省社會消費品零售、經濟增長與財政收入的描述性分析

2.1 指標和數據說明

國內生產總值是衡量一個國家或地區經濟增長的重要宏觀指標，因此我們采用安徽省GDP度量其經濟發展水平，采集社會消費品零售(TRC)總額年度數據衡量社會總消費水平，采集財政收入(GOV)年度數據，時間從1978—2016年，數據來源均來自《安徽統計年鑒》。

2.2 單指標分析

以不同年份的社會消費品零售總額除以GDP所得比重可得到圖1。2016年中國TRC占GDP比重是0.447，由圖1可以看出，與國家水平相比，安徽省TRC占GDP的比重略低，且從圖形上可以看出，1978—1995年安徽省TRC占GDP比重逐步下降，1995年后有緩慢上升的趨勢，這說明安徽省消費在經濟增長中的促進作用并不明顯。

圖1 安徽省社會消費品零售總額占GDP比重

以不同年份的財政收入除以GDP所得比重可得到圖2。從圖2可以看出，安徽省財政收入占GDP比重也是以1995年為分段點，1995年之前財政收入占GDP比重呈快速下降趨勢，1995年后財政收入占GDP比重逐步上升。結合圖1的分析，說明安徽省社會消費品零售總額與財政收入的年度數據分布趨勢有一定正相關關系。

圖2 安徽省財政收入占GDP比重

2.3 指標間的相關性研究

為了消除異方差性的影響，對安徽省GDP、TRC和GOV三個序列取對數，分別記為lnX、lnY和lnZ，并運用SPSS軟件作出散點圖矩陣(見圖3)。由圖3可知，安徽省社會消費品零售總額、經濟增長與財政收入兩兩之間存在很強的正相關關系，下面將對三者進行實證分析。

圖3 LTRC、LGDP和LGOV的散點圖矩陣

3 協整分析的實證檢驗

3.1 平穩性檢驗

ADF檢驗用來檢驗序列的平穩性，為了消除時間序列數據的異方差性，對原始變量取對數，然后對取對數的變量進行單位根檢驗。假定任意AR(p)過程，檢驗方程為：xt=ρxt-1+β1xt-1+…+βp-1xt-p+1+εt

若ρ=0，則序列xt非平穩。利用Eviews 6.0軟件對數據進行分析，結果見表1。

表1中DlnX、DlnY和DlnZ是序列lnX、lnY和lnZ做一階差分后的序列，從表1可以看出，在5%的顯著性水平下，序列DlnX、DlnY和DlnZ為平穩序列，即安徽社會消費品零售總額、經濟增長與財政收入都是一階單整序列。

3.2 協整檢驗

為檢驗序列之間是否存在長期關系，可以采用EG檢驗法。協整分析由Engle和Granger于1987年提出，當變量之間存在波動的情況下，可能存在長期的均衡關系[8]。假定自變量為x1,x2…,xk,因變量為y，則可建立回歸模型：

表1 ADF檢驗

如果殘差序列{εt}是平穩序列，則稱自變量序列與因變量序列之間存在協整關系[8]。協整分析可以很好地體現變量之間的長期均衡關系。

這里，以LTRC為因變量，LGDP和LGOV為自變量建立回歸方程，回歸結果如表2。

表2 協整檢驗

由表2可知，常數項不顯著，經濟增長和財政收入系數都在1%的水平下顯著，調整R2為0.998，說明擬合效果很好，由此可建立lnX、lnY和lnZ的回歸方程：

lnYt=0.716lnXt+0.231lnZt+et

由回歸方程可知，1978—2016年經濟增長和財政收入各增加1%單位，將引起社會消費品零售總額分別增長0.716和0.231個單位。同時可以看出，經濟增長對社會消費品零售總額的影響較大。對上述回歸方程中的殘差序列做單位根檢驗，結果見表3。

從表3可知，殘差序列在1%水平下拒絕原假設，可認為殘差序列是{εt}平穩序列，這說明雖然LTRC、LGDP和LGOV是不平穩序列，但以這三個變量做回歸的殘差序列是平穩的，結合表2可知，LTRC、LGDP和LGOV同階單整，故可認為在長期LTRC、LGDP、和LGOV之間存在協整關系。

表3 殘差平穩性檢驗

3.3 誤差修正模型的建立

根據上面的分析，可以證明LTRC、LGDP和LGOV之間存在長期均衡關系，但沒有考慮到短期波動關系。Hendry和Anderson在1997年提出誤差修正模型，作為協整分析的補充模型，描述變量之間的短期動態關系，模型形式如下：

其中，ECMt-1是上期的誤差項。

dLTRC=0.063+0.470dLGDP-0.535e(-1)根據上述模型，利用Eviews 6.0軟件可得到誤差修正模型的計算結果，見表4。

表4 誤差修正模型

從模型的分析結果可以看出，經濟增長與社會消費品零售總額存在短期動態關系，而財政收入與社會消費品零售總額的短期關系不顯著。從系數來看，經濟增長當期每增加1%，會增加0.47%的社會消費品零售總額，誤差修正系數為負，符合負反饋的修正機制。上期的誤差對社會消費品零售總額當期波動的調整幅度較大，每單位調整比例-0.535。

3.4 Granger因果檢驗

Granger因果檢驗可用于檢測序列X是不是導致序列Y產生的原因，如果序列X無助于預測另一個序列Y，則說明X不是Y的原因。檢驗原假設H0：X不是引起Y變化的Granger原因，即H0：β1=β2=…=βk=0

根據以上原理，運用Eviews軟件對一階差分后的序列進行Granger因果檢驗，結果如表5。

表5 Granger檢驗

由表5可知，在5%的顯著性水平下可以拒絕DLGDP不是DLTRC的Granger因、DLTRC不是DLGOV的Granger因和DLTRC不是DLGOV的Granger因原假設，說明經濟增長是社會消費品零售總額的Granger因，社會消費品零售總額是經濟增長的Granger因；社會消費品零售總額是財政收入的Granger因。根據檢驗結果說明，社會消費品零售總額與經濟增長存在雙向Granger因果關系，經濟增長在上期增加會導致下期社會消費品零售總額增加，社會消費的增長有助于預測經濟的增長；社會消費品零售總額與政府財政收入存在單項Granger因果關系，社會消費品零售總額的增加會導致財政收入的增加，但財政收入的上期增加對社會消費品下期增加的促進作用不顯著，這與上一小節誤差修正模型的結論一致，即財政收入與社會消費品零售總額短期關系不明顯。

4 結論與建議

4.1 結 論

本文利用1978—2016年安徽省時間序列數據，通過協整分析和誤差修正模型探討安徽省LTRC、LGDP和LGOV之間的經濟關系，分別從長期和短期兩個方面，研究三者之間的相關關系，并用Granger因果檢驗分析三者之間的動態關系，從而得到了三個經濟變量之間的相互關系，具體結論如下：

第一，Granger因果檢驗結果表明，安徽省經濟增長與社會消費品零售總額存在相互促進作用；中短期內，社會消費品零售總額對財政收入有單項促進作用，但反之作用不顯著。

第二，經濟增長與社會消費品零售總額存在短期動態關系，而財政收入與社會消費品零售總額的短期關系不顯著。從系數來看，經濟增長當期每增加1%，會增加0.47%的社會消費品零售總額。

第三，長期內，安徽省社會消費品零售總額、經濟增長與財政收入存在協整關系。回歸方程結果表明，經濟增長與財政收入均對社會消費品零售總額有顯著正影響，經濟增長和財政收入各增加1%單位，將引起社會消費品零售總額分別增長0.716和0.231個單位，且經濟增長對社會消費品零售總額的影響較大。因此財政收入雖然在短期對社會消費品零售總額的作用不明顯，但在長期卻有較大的促進作用。

4.2 建 議

其一，促進居民消費，加大社會消費品零售總額對財政收入的單項促進作用，即提高地方政府批發和零售稅收收入水平，提高批發和零售收入在財政收入中的比重，減少地方政府對土地財政的依賴性，改善地方財政收入構成。

其二，應增強消費拉動經濟增長的作用，經濟增長與社會消費的相互促進關系說明消費的增加將導致下期經濟的增長，地方經濟增長，居民收入提高，社會消費隨著增加，應利用好經濟增長與社會消費的互反饋關系，加速地區經濟發展。

其三，為了發揮財政收入對社會消費品零售總額的長期促進作用，政府應利用財政收入完善市場的消費環境，提高消費者的消費信心；利用財政收入健全社會保障體系，提高居民防范風險能力，提高現期消費水平。根據持久收入假說理論，消費者的消費支出是由持久收入決定。大多中國居民儲蓄傾向較高，而消費傾向較低，這主要是由于居民對未來不確定預期導致，政府部門長期內，應運用財政收入逐步健全城鄉居民的社會保障體系，為民生提供有力保障，進而促進社會消費品零售總額的提高，提升居民的生活質量。