對知識經濟時代投資融資管理問題的思考

文/張英

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對知識經濟時代投資融資管理問題的思考

文/張英

江西工程學院

隨著科學技術的進步,尤其是信息技術的發展,人類社會的生產和生活方式已經發生了質的變化,人們認識和改造自然的能力得到空前的提高,整個世界的經濟發展速度更多地依賴于知識的積累和知識的創新上,以自然資源稟賦為經濟發展已經明顯地落后。以知識為基礎的經濟即知識經濟的概念逐漸成為全社會的共識。知識已成為首要產業,這種產業為經濟提供必要的和重要的生產資料”。

經濟時代；投資與融資；管理機制；理財觀念

1 比對知識和人才作為理財范疇

首先,對知識的計量和價值管理。有鑒于此,對知識的計量和價值管理應該采用市贏率法,用市贏率法計算出的企業價值減去企業的有形資產價值就等于企業的知識資產價值,同時對知識資產的價值管理應該采用重置成本法管理。知識資產所創造的財富則可以通過計算企業在同行業中獲得的超額利潤的辦法來計量。

其次知識以及運用和創造知識的人在企業中是權益性資本還是非權益性資本。把知識和人才作為一種權益性資本:知識資本以及人力資本同實物資本一樣享有剩余索取權。整個世界資本市場以創業資本市場(人才和知識)和借貸資本市場(資金)構成,也許世界經濟的發展速度更快,整個世界更富有創造性。

2 知識和人才作為投資和融資的對象與傳統的理財觀念在風險分析和管理上的差異性

2.1知識的時效性

談到對知識的計量和價值管理時,應該采用重置成本法管理,新知識一旦出現,舊知識的價值有可能趨于零。掌握了買入的知識后,能不能很快開發新知識、新技術,以擁有屬于自己的知識產權。

2.2對人進行培訓鍛煉或者融入高技術人才和高素質的職業經理人存在較大的風險

人是活的資產,是可以流動的。擁有核心技術的人才和良好客戶關系的經理人的流動對企業的損失有時候是致命的。我們才能考慮是否對某個人或某類人進行投資。另外,對人進行了投資,其潛能是否能夠發揮作用,產生多少效益,很大程度上取決于人本身的努力程度,這必須有一套相應的激勵機制和監督機制。

2.3知識和人才進行投資回報分析的準確性。

知識產生回報的大小,人的潛能產生資產效益的多少,或多或少要受主觀因素的影響,其可控性較差,對其投資的未來效益預測有很強的主觀因素。這些客觀存在的主觀因素可能會影響決策的正確性,因此決策的風險較傳統投資決策的風險更大。

3 中小企業財務管理中存在的問題

3.1缺乏明確的產業發展方向,對項目投資缺乏科學論證

（1）資金短缺融資困難

融資困難的主要原因一方面來自于企業自身的素質,中小企業規模小,不足、信譽不高、信用等級普遍較低;另一方面,國有商業銀行對固定資產投資貸款審批權限過于集中,加上目前不良貸款比重較高,收貸難度大,為降低貸款風險,金融機構不得不持謹慎的態度。、

（2）管理模式僵化，管理觀念陳舊

一方面,中小企業典型的管理模式是所有權與經營權的高度統一,中小企業中相當一部分屬于個體、私營性質,對于財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究,致使其職責不分,越權行事,造成財務管理混亂,財務監控不嚴,會計信息失真等。另一方面,企業管理者的管理能力和管理素質差,管理思想落后。

（3）管理基礎薄弱，內部控制不嚴格、

一是對現金管理不嚴,造成資金閑置或不足。二是應收賬款周轉緩慢,造成資金回收困難。三是存貨控制薄弱, 造成資金呆滯。四是重錢不重物,資產流失浪費嚴重。

4 加強中小企業財務管理的對策建設

4.1面向市場,采用科學投資策略

一方面,為了回避投資風險,中小企業應穩健理財,適時擴大規模。中小企業的成長過程充滿風險,中小企業要發展,關鍵是要穩健理財,科學投資。另一方面,中小企業投資應以對內投資方式為主。一是新產品試制的投資, 中小企業的產品,其市場占有份額有限,企業拳頭產品也有一定的生命周期,同時又不斷淘汰陳舊的老產品,這樣可在市場競爭中始終處于不敗之地。二是對技術設備更新改造的投資應當重視,應作為企業的一種長期策略。三是人力資源的投資,尤其是管理型人才和技術型人才的擁有,是企業制勝的法寶。

4.2優化企業外部環境,拓寬企業融資渠道

（1）政府應盡快完善有利于中小企業發展的法律法規及相關的政策。

（2）建立中小企業的信用擔保體系。

（3）金融部門要成為民營經濟發展的推動器。

4.3全方位轉變企業財務管理觀念

（1）樹立人本化理財觀念。重視人的發展和管理,是現代管理的基本趨勢。

（2）樹立資本多元化理財觀念。中小企業應抓住契機,積極尋求與外資合作,提高管理水平,實現投資主體多元化,優化企業法人治理結構。

（3）樹立風險理財觀念。中小企業防范風險有兩個重要途徑:一是制定詳實的財務計劃,通過計劃將不確定因素確定下來,使企業產生應對變化的機制,減少未來風險的影響;二是建立風險預測模型,有預見地、系統地辨認可能出現的風險,變被動為主動,防患于未然。

4.4強化資金和應收賬款的管理,加強財務控制

（1）提高資金的營運效率,形成合理的資金結構,確定合理的負債比例,使資金應用得到最佳的效果。

（2）加強應收賬款的管理。應收賬款發生后,企業要采取各種措施,盡量的按期收回款項, 否則會因拖欠時間過長而發生壞賬,使企業蒙受損失。

（3）加強財產控制。建立建全財產物資管理的內部控制制度,在物資采購、領用及樣品管理上建立規范的操作程序,堵住漏洞,維護安全。

4.5加強財會隊伍建設,提高企業全員的管理素質

究其原因, 一是企業財務基礎薄弱,會計人員素質不高,又受制于領導,無法行使自己的監督權;二是企業領導的法制觀念淡薄,忽視財務制度、財經紀律的嚴肅性和強制性。三是企業的財會人員,要加強培訓和進行思想政治教育,特別要學習《會計法》、《會計準則》、《會計制度》,增強財會人員的監督意識,要求會計人員持證上崗。

[1]鄧春華.《財務會計風險防范》，中國財政經濟出版社，2001年版。

[2]王春峰.《金融市場風險管理》，天津大學出版社，2001年版。

[3]王衛東.《現代商業銀行全面風險管理》，中國經濟出版社，2001年版。

[4]常勛.《財務會計四大難題》，中國財政經濟出版社，2005年1月第二版。