特朗普減稅政策分析

摘 要：本文通過介紹“特朗普減稅計劃”的背景，包括美國兩黨制及其國會、國務院的背景和美國當前的債務情況等，分析特朗普減稅的有關特點，并且分析這些特點與之前里根時代的減稅計劃有何不同。其次，本文還分析了特朗普減稅計劃的優劣，分析其對美國經濟以及中國經濟的有關影響，并對給我國經濟帶來的不利影響提出有關的解決辦法和措施。

關鍵詞：特朗普減稅；美國經濟；財政；稅收；債務

美國總統一年一度的國情咨文在特朗普的敘述下成為了一份抓住人心的“年終總結”。1月30日，美國總統特朗普發言國情咨文，他簡明的概括了他的執政政績，并且將美國經濟復甦，失業率創16年來歷史新低，和實現了240萬個就業崗位等政績歸功于剛簽署不久的減稅計劃。

一、特朗普減稅計劃的背景及簡介

（一）特朗普改革的時代背景

現下美國經濟復蘇基本穩定，已經開始出現向好態勢，失業率在近16年間處于最低水平。無論在哪個方面，美國經濟都可以算得上是強勢的今天，不可否認的是，美國失業問題依然突出，由于美國制造業大量外遷和債務規模不斷上升等問題依然存在，就業崗位不斷流失，財政赤字占GDP比重不斷增大。

在國情咨文中，特朗普證明了他實現了16年以來最低的失業率，以及240萬個新就業崗位，并歸功于減稅政策。由圖2可以看出，近段時間以來，美國的新增非農就業人口都穩步增長，獲得較為穩定的經濟發展水平。

四年一次的美國大選又稱為“驢象之爭”。美國兩黨制分為民主黨和共和黨，民主黨政府通常會采取政府干預經濟、增加社會福利等；而共和黨政府喜歡減弱市場管制、減免稅收等。特朗普采取了與共和黨理念不同的減稅做法，以實現“讓美國再次偉大”的“美國夢”。

（二）特朗普減稅計劃核心內容

特朗普減稅計劃是美國又一次大規模的擴張性財政政策，此次稅改核心內容分為三大部分。

一為個人稅改革，美國個人所得稅是最大稅種，2016年占總稅收比高達40.20%。個人所得稅改革主要分為，降低稅率，提高標準扣除，提高最低稅負制的門檻，調整減免優惠四個方面，最高邊際稅率降低近百分之三，從原來的39.6%降為37%。17歲以下兒童補貼從以前的每人1000美元上升為每人2000美元，取消強制醫保稅等，采取了一系列有利于簡化稅制的措施。但這些措施主要使富人獲益，對低收入人群的減稅力度仍不夠，不及預期水平。

二為企業所得稅改革，股權有限公司稅率由35%降至21%，降低14%。但無限責任公司等穿透企業所繳納的稅收屬于個人所得稅，不享受這項減稅政策帶來的優惠，針對這類型的企業另有政策指明在合格經營所得征收個人所得稅中允許抵扣20%收入，適用于最高邊際稅率37%企業所得稅。雖然改革力度最大，極大的減輕了中產階級和小型企業的負擔，但稅率下調仍沒有達到預期值。

三為跨境所得稅改革，美國是資本型輸出國，資本外流和關聯交易利潤轉移問題尤為突出。為針對這一問題提出第三項稅改政策，其核心稅改內容主要包括：一是美國公司其境外子公司可享受免稅，二是外國公司對美國境外子公司超額利潤（超過企業資產的10%）只征收10.5%稅收，可減免80%境外稅收。這項政策吸引了一大批資本家、企業家將產業轉移至美國，加強了美國企業在國際上的競爭力，同時刺激了美國資金回流，吸引了大量資金流向美國。

（三）特朗普減稅與歷史上幾次減稅政策的對比

在不同時期的減稅，由于時代背景，經濟政策等的不同，所采取的政策也不同。減稅是典型的擴張性財政政策，從美國減稅歷史來看，有過三次較大規模的減稅。

第一次是里根政府的減稅政策。美國經濟正處于“滯脹”蕭條時期，根據“拉弗曲線”減稅理念，先后頒布1981年的《經濟復蘇和稅收法案》、1986年的《稅制改革法案》。里根減稅和稅制改革，使得美國經濟走出了“滯脹”泥潭；第二次是小布什政府的減稅政策是在互聯網破滅，美國經濟陷入低迷的背景下，頒布《經濟增長與減稅協調法案》，《增加就業和援助雇工法案》，《就業與增長稅收減免協調法案》三條法案；第三次奧巴馬政府減稅是在2008年金融危機后，奧巴馬政府在延續小布什減稅政策的基礎上頒布了《減稅法案》，加大了減稅力度，但使美國經濟走向低迷。

綜上，美國政府歷史上的三次大規模減稅政策，都是發生在經濟“滯脹”、互聯網破滅和金融危機背景下的經濟增長低迷期，迫切需要減稅政策來加大企業投資和居民消費。但是此次特朗普減稅政策的背景卻明顯不同，美國經濟不但沒有處于增長低迷期，反而是美國經濟復蘇基本穩定，已經開始出現向好態勢，失業率在近16年間處于最低水平的時期。所以，此次減稅與前三次減稅政策在背景、措施等上差異較大。

二、特朗普減稅的影響

（一）特朗普減稅對美國經濟的正面影響

此次特朗普改革采取了“減稅+增支+貨幣緊縮”經濟政策方案，可能會給美國經濟帶來許多正面影響。

一是刺激投資和吸引美國海外資本回流。因為美國國內高昂的稅收，不少企業將生產轉移至海外，在海外囤積了約2.6億美元的資金。所以通過此次減稅，部分美國企業在海外的投資利潤有可能會回流。不久前全世界最大的公司——蘋果公司承諾未來五年將在美投入超過3500億美元同時宣布計劃將2450億的海外利潤轉移回美國。埃克森美孚公司也宣布將加大對美國的大額投資的力度。

二是擴大就業，美國稅收基金會預測特朗普減稅政策將會創造約530萬個就業崗位，但是資本流入方向也值得我們關注，里根政府減稅資本流入實體經濟，使得失業率快速下降，但小布什政府減稅時期，資本流入房地產，導致失業率上升。因此，稅改產生的影響若是調控不當有可能出現負面影響。

（二）特朗普減稅對美國的負面影響

一是使加大貧富差距，此次特朗普減稅對富人更有利。大部分個人稅改革的條例更偏向于高收入人群，低收入人群的最低稅率不降反而上升了2%。根據美國稅收政策中心（TPC）預測，2027年稅改將使高收入人群收入提高約3%，低收入人群僅0.2%。以此看來，特朗普減稅將使美國階層分化加劇，貧富差距加大。

二是將加大政府的財政赤字，據美國稅收政策中心（TPC）估計，美國財政在未來10年內（2017-2027年）將減少2.4-2.5萬億美元收入。美國國會預算局測算，預計十年內將增加1.5萬億美元赤字。因此，特朗普政府要面對的問題是如何解決政府開支和債務攀升。如果不能及時想出應對方案，特朗普減稅計劃的成效將會大打折扣。

三是可能會引起全球競爭性減稅，削弱特朗普減稅的效果，帶來不必要的競爭。根據2001年小布什減稅來看，法案頒布后，許多國家如法國、意大利等國家對稅率都做出了相應調整，當前，各國制造業競爭日益激烈，中國也對減稅進行了激烈的討論。這樣看來，特朗普減稅將引起全球競爭性減稅，一定程度上減弱特朗普稅改的作用。長期來看，還可能會引起各國之間的競爭，造成兩敗俱傷的局面。

三、特朗普減稅對中國的影響以及應對措施

（一）特朗普減稅對中國的正面影響

特朗普稅改將有利于擴大中國產品出口美國，在美國歷史的三次減稅中都出現了進口大幅度增長的現象。短期內減稅將刺激消費和投資需求，。1981年里根減稅時期，美國的進口數量出現大幅增長；小布什減稅也同樣出現了進口增長的現象；奧巴馬減稅政策實施后，美國進口同樣呈攀升趨勢。因此，如圖3所示，對作為美國最大的進口來源國的中國來說，這無疑是一個有利條件。

（二）特朗普減稅對中國的負面影響

一是降低中國對外資的吸引力，面臨資本外流。美國稅改實施后，在美企業成本大幅降低，中國制造成本低廉的優勢在一定程度上被削弱。在刺激美國企業回遷的同時，也將引起部分其他國家加大對美投資，影響中國制造業大國的地位，直接導致了許多就業崗位的流失。

二是中國稅制將面臨指責，特朗普減稅的發表引起了國內許多企業的關注，去年福耀集團董事長曹德旺在一次采訪中，將中美經濟進行對比，并加大對美投資，這引發了對國內資本外流的擔心。我國稅制也將面臨巨大壓力。

三是人民幣可能面臨貶值壓力，稅改將直接導致美國企業回遷和海外利潤的帶回，同時也將導致較大的美元兌換需求，美元升值。因此，美元升值對應認人民幣可能面臨貶值的壓力。將可能對國內資金的外流和金融體系的穩定產生壓力

（三）中國應對措施

一是推動稅改，轉被動為主動。我國企業稅比美國高，未來應當降低企業稅負，規范稅制；個人稅以及遺產稅，做適當的調整以及強化征管。我國應緊緊地抓住主動權，制定合適的稅收政策，擴大試點，選取成熟有效的經驗適時向全國推廣，搭建更為穩固的稅法框架。

二是密切關注其他國家的稅改。在特朗普減稅計劃公布后，全球減稅大戰一觸即發，如日本已經在12月6日跟隨美國將企業所得稅率降至同一水平。這樣的惡性競爭將會引起國際稅收秩序紊亂。因此，我國需要密切留意非美國家是否會跟隨美國步伐，或采取相應措施，加強國際稅收協調，避免惡意競爭。

總體來說，特朗普減稅計劃可以使得美國經濟迎來更強勁的復蘇，進而帶動美國經濟和稅收更上一層樓。但是因其不斷擴大美國政府的債務負擔，如不認真應對，可能會引發美國政府的財政危機。中國面對特朗普減稅計劃帶來的嚴峻挑戰，應當積極應對，把握主動權。

參考文獻：

[1]強舸.特朗普政府對內經濟政策政治學分析[J].理論視野，2017，（07）：73-79.

[2]賈根良，何增平.特朗普減稅、財政危機與美國經濟的結構性問題[J].江西社會科學，2017，（11）.

[3]王宇.特朗普減稅新政前景[J].中國經濟報告，2017，（06）：106-108.

作者簡介：

羅茹祾，惠州市第一中學。