國家金融安全視角下的金融風險防范研究

樊欣 閆晨佳

摘? ?要：習近平總書記指出：“防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務。”當前我國面臨的主要金融風險包括信用風險、操作風險、跨業(yè)風險、結(jié)構(gòu)性風險、互聯(lián)網(wǎng)風險等。防控金融風險事關國家安全、發(fā)展全局和人民財產(chǎn)安全，要始終堅持底線思維，堅守金融本質(zhì)，不斷提升金融供給質(zhì)量和風險治理水平，促成金融與經(jīng)濟良性循環(huán)，堅決打贏防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)。

關鍵詞：國家金融安全;金融業(yè);金融風險

中圖分類號：F83? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）35-0115-02

一、當前我國面臨的主要金融風險

（一）信用風險

目前我國金融行業(yè)最主要的風險就是此類風險。資金的借貸、投資都是金融行業(yè)的主要運行方式，借貸者與投資者的信用評級要具備一定的水平。但一些信息的不確定性、非對稱性使得金融機構(gòu)難以保證對借貸與投資者的信用判斷是完全準確的，這樣就可能出現(xiàn)很多的“次貸”，且“優(yōu)貸”也會出現(xiàn)信用下降的情況。還有一部分企業(yè)因盲目擴張、過度負債，當經(jīng)營陷入困境時就導致了不良貸款和債券違約的多發(fā)。因此，金融行業(yè)在交易過程中首要面對的風險就是信用風險。這些不穩(wěn)定因素所引發(fā)的問題若不能及時有效地解決，將會對金融安全造成重大影響。目前看來，這方面風險狀況較為突出的是房地產(chǎn)行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)具有高價格、高庫存、高杠桿、高度金融化和高度關聯(lián)性等特征，資本流入巨大，貸款的需求量也就隨之攀升、快速增長，急功近利發(fā)展經(jīng)濟和防范金融風險之間的矛盾，不好控制，需要我們做好重點領域風險防范和處置。

（二）操作風險

此類風險產(chǎn)生的原因，一方面是操控信息技術(shù)的控制中心出現(xiàn)問題，另一方面是公司內(nèi)部管理機制的失誤和不健全使得詐騙等各類金融問題沒有獲得及時應對而產(chǎn)生的消極作用。從實踐來看，最近幾年企業(yè)機構(gòu)內(nèi)部治理這方面出現(xiàn)的問題比例較大，這也是金融風險的幾個主要特征之一。造成操作風險的因素有管理部門的腐敗，有員工個人的違規(guī)操作，還有就是金融詐騙，這對金融機構(gòu)的信譽也有所損失。

（三）跨業(yè)風險

跨市場領域的金融風險是我國目前金融行業(yè)的一個不穩(wěn)定因素。金融經(jīng)濟不斷滲透到其他領域，與越來越多的市場行業(yè)開始接觸結(jié)合。金融相關企業(yè)機構(gòu)也開發(fā)了新的發(fā)展方向，使得市場之間的金融溝通與交流打開了新的局面。銀行、證券、保險等企業(yè)機構(gòu)為了增強自身在同行業(yè)的影響力和競爭力會不斷創(chuàng)新拓展新型業(yè)務。但不同的企業(yè)機構(gòu)在資金理財?shù)确矫嬉?guī)則和制度也不盡相同，一些理財既涉及外匯市場，又涉及股票市場，這樣就導致了跨市場的金融資金出現(xiàn)。如果出現(xiàn)虧損，就會產(chǎn)生連鎖反應。金融市場異常波動和共振風險的情況不容忽視，各類風險交叉?zhèn)魅沮厔菰絹碓矫黠@也要予以重視。

（四）結(jié)構(gòu)性風險

目前，我國金融供給市場結(jié)構(gòu)存在不平衡問題，過度依賴于銀行體系，而傳統(tǒng)的銀行產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足不同市場主體的多樣化需求。還有一個問題就是利率市場化尚未完全到位。同時，利率市場化也有很大的副作用，它會加劇存貸利差縮窄和“金融脫媒”，迫使銀行抬高風險偏好。最后一點就是整個金融體制機制不完善導致金融與實體經(jīng)濟互動不暢，少數(shù)業(yè)務存在“資金空轉(zhuǎn)”和“脫實向虛”，各類“預算軟約束”、“剛性兌付”以及過度創(chuàng)新、監(jiān)管套利、資金錯配、加杠桿、多層嵌套等都加大了金融體系的脆弱性。

（五）互聯(lián)網(wǎng)風險

近十年來，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，快速發(fā)展的同時必然伴隨著一些問題的出現(xiàn)和風險隱患，因為互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻相對較低、監(jiān)管法規(guī)不完善會導致互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品質(zhì)量魚龍混雜，給投資者和消費者都帶來許多風險。例如，客戶資金安全存在隱患，出現(xiàn)了多起經(jīng)營者“卷款跑路”事件;信用體系和金融消費者保護機制不健全等。行業(yè)發(fā)展處在“無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管”的狀態(tài)，容易出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。在缺乏有效監(jiān)管的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融也會出現(xiàn)與民間借貸相類似的“資金池”問題;互聯(lián)網(wǎng)金融平臺從投資者手中獲取了大量的資金流，給沒有匹配的項目進行有效對接，為了維持高收益、吸引更多的投資者加入，平臺可能采取龐氏騙局的手段進行資金周轉(zhuǎn);部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在傳統(tǒng)的民間借貸形式遭到法律嚴格管控后采用了新的形式，繼續(xù)從事龐氏騙局。這些都嚴重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展并積累了風險。

二、維護國家金融安全、防范金融風險的路徑選擇

國家金融安全意味著國家金融體系的安全。防控金融風險事關國家安全、發(fā)展全局和人民財產(chǎn)安全，要始終堅持底線思維，堅守金融本質(zhì)，不斷提升金融供給質(zhì)量和風險治理水平，促成金融與經(jīng)濟良性循環(huán)，堅決打贏防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)。

（一）準確把握國內(nèi)外金融形勢

自2008年國際金融危機以來，世界金融市場總體呈現(xiàn)出疲軟的態(tài)勢，世界經(jīng)濟形勢不容樂觀。如今雖然距離這次危機已經(jīng)過去了十多年，但是其造成的影響至今仍然存在，致使當今的金融市場具有遠非往昔的不可預測性，一些國家在此之后實行的量化寬松政策對于金融市場也有一定的沖擊性。此外，我們還要考慮到國際上的一些政治因素，英國脫歐，特朗普當政，民粹主義和貿(mào)易保護主義的抬頭等，這些都對我國的經(jīng)濟產(chǎn)生了不同程度的影響。我國作為積極倡導全球化的大國，對于外部金融環(huán)境要有一個明確的認識，才能在一定程度上確保我國金融市場的穩(wěn)定。

我國自1978年實行改革開放以來，經(jīng)濟取得了長足的發(fā)展。與此同時，金融方面也在穩(wěn)步前進。完善的金融市場體系逐步建立，金融監(jiān)管體制漸次完善，金融風險監(jiān)測能力顯著上升，金融產(chǎn)品種類日益豐富，金融雙向開放程度不斷加深，金融風險總體在可控范圍內(nèi)。但是，不可避免也存在一些隱患，例如，房地產(chǎn)市場、股票市場、債券市場等金融風險越來越復雜多變，金融安全基礎設施相對來說還不夠完善，中小企業(yè)融資難等問題。精準判斷我國所面臨的國內(nèi)外局勢對于防范風險有著先導作用，更是國家防范金融風險，推進金融安全大國建設的先決條件。

（二）落實好供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

我國社會主義建設進入新時代，經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，這一大局下，以習近平同志為核心的黨中央作出了推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方向判斷，作為服務于實體經(jīng)濟的金融尤為重要，既要防止經(jīng)濟過度金融化所帶來的泡沫繁榮，也要避免把金融看作是蛇蝎，唯恐避之不及。把握好金融與實體經(jīng)濟之間的節(jié)點，促進健康良性金融發(fā)展模式的構(gòu)建，進而對實體經(jīng)濟也起到一個很好的促進作用。

金融風險的防范，要堅持深化金融領域的改革，注重金融結(jié)構(gòu)性改革。我國的經(jīng)濟面臨著發(fā)展轉(zhuǎn)型的問題，作為經(jīng)濟市場微觀主體的企業(yè)迎來了重要機遇，企業(yè)要轉(zhuǎn)型，首要面臨的問題就是資金，尤其是中小企業(yè)對于資金的需求顯而易見。但是目前我國金融市場融資難一直是一個棘手的問題，尤其是一些科技創(chuàng)新型的企業(yè)，投資風險相比較而言還是比較高，投資人為穩(wěn)妥起見，還是會選擇一些相對穩(wěn)健的投資項目。這造成了我國目前市場上的供需不平衡，且是結(jié)構(gòu)上的失衡，作為實體經(jīng)濟血脈的金融，對實體經(jīng)濟的影響力不容小覷。我國必須高度重視金融體系的結(jié)構(gòu)性改革，打破融資的瓶頸問題，改善金融結(jié)構(gòu)，為實體經(jīng)濟的發(fā)展保駕護航。

（三）樹立全局觀統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推進

政府市場兩手抓。習近平總書記指出，要發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。這一客觀規(guī)律對于金融資源的配置同樣適用。以市場為導向，這樣有利于提高金融資源配置的效率，使之更好地服務于實體經(jīng)濟。另外，政府也要在防范風險上起到效用，主要是防止系統(tǒng)性金融風險，把好底線。對金融要集中統(tǒng)一監(jiān)管，加強宏觀審慎監(jiān)管，在體制上要勤于發(fā)現(xiàn)問題漏洞，及時修改補救，為金融發(fā)展提供制度性保障。二者不可廢其一，應相互補足，發(fā)揮其各自的優(yōu)越性，為我國的金融安全建立“雙層保護網(wǎng)”。

重點領域重點攻，主次分明，統(tǒng)籌全局。金融是全面的，也是復雜的，對于這一復雜的事物而言，內(nèi)部矛盾也是形形色色的。這種情況下抓主要矛盾就是牽住“牛鼻子”，保證方向上不出錯誤，但同時也不可忽視一些次要矛盾，這樣才能各個擊破、全面突破。對于主要金融領域的風險國家要尤為重視，把好重點;對于國家各個地域的金融風險要有全面的認識，區(qū)域不同，所面臨的風險也會有差異，具體問題具體分析，各地方政府出臺相關性金融政策，做好防范工作;堅持“全國一盤棋”，維護國家金融安全。

（四）研判好風險來源與趨勢

正確認識金融市場存在的顯性風險和隱性風險，是我們防范化解風險的必要條件，也是我們防范風險的目標所在。面對風險，我們始終要保持勇敢的態(tài)度和堅決的行動，做到不膽怯、不慌亂、敢解決。金融本身就有著風險和收益的兩面性，我們要客觀看待金融的風險面，金融風險是金融行業(yè)發(fā)展必然會出現(xiàn)的問題，我們所要做的就是如何防范以及風險發(fā)生后如何解決。我國受2007年次貸危機和2008年國際金融危機的影響不大，并且國內(nèi)沒有發(fā)生過嚴重的金融危機，可以學習其他國家應對本國危機風險的舉措，結(jié)合我國的具體實際，吸收有利于我國的應對之法，做好有備無患。

綜合來看，目前我國金融市場發(fā)展相對穩(wěn)定，但是在國際金融形勢不容樂觀的情況下，我國還是要保持謹慎，在保持防線的前提下，相應地尋找機遇，把握好發(fā)展的每一步?？萍己蛣?chuàng)新在當代就是生產(chǎn)力，而金融對其來說無異于助推器，金融與科技創(chuàng)新的結(jié)合會產(chǎn)生巨大的化學反應，推動經(jīng)濟的快速增長。我們做反向思考也會驚奇地發(fā)現(xiàn)，科技創(chuàng)新對于金融的推動也是難以想象的，支付寶、微信等第三方支付軟件就是很好的例證，三者的結(jié)合會產(chǎn)生出我們不可預估的效益。

綜上所述，我們既要有精準把握風險的能力，在此基礎上抓住機遇，又要進行“彎道超車”，維護好國家金融安全，防范化解金融風險。