金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與中西部產(chǎn)業(yè)升級

史恩義 王 娜

一、引 言

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級是我國急需解決的重要問題。為進(jìn)一步縮小地區(qū)差距，政府積極出臺相關(guān)政策鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，全球產(chǎn)業(yè)分工的深度調(diào)整也促使國內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步向中西部轉(zhuǎn)移，積極承接國際、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移成為中西部地區(qū)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要路徑。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與產(chǎn)業(yè)升級過程中，金融發(fā)展發(fā)揮著重要作用，良好的金融環(huán)境能為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有力的資金支持，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新，有助于傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型調(diào)整；同時金融的資源配置功能又能夠?qū)①Y本從落后的產(chǎn)業(yè)引向高技術(shù)、高附加值產(chǎn)業(yè)，推動新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)“優(yōu)勝劣汰”。因此，研究金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響具有重要的理論意義。

另外，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移不僅是國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，更多是境內(nèi)省外的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，即國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。雖然，國際、國內(nèi)向中西部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的規(guī)模都在不斷擴(kuò)大，但從產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移資本額角度衡量，國際產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移僅僅是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移量的 1/10，而且中西部地區(qū)承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的增速也大于承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的增速。因此，有必要將國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)行比較，研究其對中西部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的差異化作用，從而為中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移選擇提供可行性指導(dǎo)，這對于提升承接地的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平具有重要的現(xiàn)實意義。

本文余下結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分是文獻(xiàn)綜述；第三部分是理論模型；第四部分為計量模型構(gòu)建以及相關(guān)數(shù)據(jù)說明；第五部分進(jìn)行實證分析和穩(wěn)健性檢驗；最后是結(jié)論與政策啟示。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與產(chǎn)業(yè)升級的研究，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要從以下兩方面進(jìn)行。

（一）金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級的相關(guān)研究

金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)系研究中，鄧亞光（2010）、楊義武等（2013）的研究表明金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級之間存在長期均衡關(guān)系。錢水土、周永濤（2011）在控制了相關(guān)變量之后證明金融發(fā)展對技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級都有正向的促進(jìn)作用。王定祥等（2013）基于金融資本視角實證檢驗我國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)系，表明金融資本最終會在各產(chǎn)業(yè)間均衡配置，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化基礎(chǔ)上的合理化，但改革開放以來，中國金融發(fā)展促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化，抑制了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。

金融發(fā)展影響產(chǎn)業(yè)升級的路徑分析中，Wurgler（2000）發(fā)現(xiàn)金融市場發(fā)達(dá)的國家能更好地引導(dǎo)資本流向新興產(chǎn)業(yè)，提高資源配置效率，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。Rin和Hellmann（2001）認(rèn)為，銀行可通過強大的市場能力協(xié)調(diào)企業(yè)資本，催生新興產(chǎn)業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。Jeanneney等（2006）對中國的研究表明金融發(fā)展通過提高經(jīng)濟(jì)效率促進(jìn)了生產(chǎn)率增長。Maskus（2012）通過研究國內(nèi)外資本對 18個 OECD國家 22個制造業(yè)研發(fā)投入的影響發(fā)現(xiàn)，對于眾多企業(yè)來說，國內(nèi)金融發(fā)展是影響其研發(fā)投入的重要因素，F(xiàn)DI能夠很好地代替國外資本對企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生影響，同時私人債券以及股票市場也能起到很好的效果，表明金融發(fā)展可通過多渠道推動技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。Leaven和 Levine（2015）指出，金融創(chuàng)新能夠有效促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)增長。王立國、趙婉妤（2015）表示金融發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)合理化對產(chǎn)業(yè)升級有積極促進(jìn)作用。

對于金融發(fā)展各指標(biāo)的研究，王春麗、宋連方（2011）認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)程中，金融發(fā)展總量的增長有明顯的推動效果，而金融效率的提高作用不明顯。李強（2015）通過實證得出金融發(fā)展的三個方面，即金融效率、金融規(guī)模和金融結(jié)構(gòu)，都對我國產(chǎn)業(yè)升級具有促進(jìn)作用：金融效率和金融規(guī)模隨著時間的推移對產(chǎn)業(yè)升級的促進(jìn)效應(yīng)不斷增強，而金融結(jié)構(gòu)的促進(jìn)效應(yīng)在不斷下降。羅榮華等（2014）分析了金融規(guī)模、金融效率和證券市場的發(fā)展對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高級化的影響，結(jié)果顯示，金融規(guī)模會降低產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化程度，提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化程度；而金融效率和證券市場有利于提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化程度，降低產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化程度。

（二）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與產(chǎn)業(yè)升級的相關(guān)研究

關(guān)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級，學(xué)者們較早研究了承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。張琴（2012）認(rèn)為，承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化有重要作用，利用外商直接投資越多，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重就會不斷提高。聶愛云（2012）指出，在制度約束下，F(xiàn)DI能夠提升第三產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的比重，降低第二產(chǎn)業(yè)比重，但第二產(chǎn)業(yè)比重的降低是由 FDI過度集中產(chǎn)生的收入漏出效應(yīng)導(dǎo)致的，這會對第二產(chǎn)業(yè)高級化產(chǎn)生不利影響。方慧（2012）對我國承接服務(wù)業(yè)國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移主要通過影響制度因素促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。賈妮莎等（2014）比較了FDI和OFDI對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響后認(rèn)為，短期內(nèi)承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的作用更明顯，而長期來看，這一作用主要表現(xiàn)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。

對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的研究，少數(shù)學(xué)者認(rèn)為承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有利于地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，更多學(xué)者的研究表明國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的產(chǎn)業(yè)升級效果并不理想。劉友金、呂政（2012）和張銀銀等（2015）認(rèn)為，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)承接模式容易使中西部陷入產(chǎn)業(yè)升級的梯度陷阱，要實現(xiàn)承接地產(chǎn)業(yè)升級，就要從傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)承接轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)再造”。王成城等（2014）指出，由于知識獲取能力顯著低于東部，未來很長一段時間中西部都只能通過資本密集與勞動密集方式承接?xùn)|部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。胡玫（2013）也提出，受退出成本、轉(zhuǎn)移壁壘等因素影響，我國產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移存在粘性。

（三）文獻(xiàn)評述

上述文獻(xiàn)中，學(xué)者們從不同角度分析了金融發(fā)展對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響，對于承接國際和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與承接地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系也有較豐富的論證。但是，金融發(fā)展作為能夠同時影響地區(qū)產(chǎn)業(yè)承接和產(chǎn)業(yè)升級的重要因素，較少有學(xué)者將金融發(fā)展與承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移結(jié)合來考察二者對承接地產(chǎn)業(yè)升級的作用。同時，關(guān)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的研究，學(xué)者們大多只是單一地考察國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移或者國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對承接地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響，缺乏對二者的比較分析。因此，本文將從以下方面進(jìn)行改進(jìn)：一是將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與承接地金融發(fā)展納入同一理論框架，分析二者對承接地產(chǎn)業(yè)升級的運行機理并以中西部地區(qū)為例進(jìn)行實證檢驗；二是首次將境內(nèi)省外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移（即國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移）引入實證分析，同時考慮國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與承接地金融發(fā)展（從金融規(guī)模、金融效率和金融結(jié)構(gòu)角度分別考察）共同作用下對承接地產(chǎn)業(yè)升級的作用，并進(jìn)行比較分析，以期為地區(qū)產(chǎn)業(yè)承接和產(chǎn)業(yè)升級提供理論依據(jù)和實踐指導(dǎo)。

三、理論模型

地區(qū)的金融發(fā)展程度與其經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)密切關(guān)聯(lián)，良好的金融發(fā)展能夠為經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)提供充足的資金支持，提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。同時，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，金融發(fā)展有助于吸收國際、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所帶來的技術(shù)溢出，提升產(chǎn)業(yè)承接能力，進(jìn)一步吸引產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，對產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生間接影響。基于此，本文在 Romer（1990）、賴明勇等（2005）的內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步模型基礎(chǔ)上，借鑒齊俊妍（2016）的思路，利用五部門經(jīng)濟(jì)模型分析內(nèi)陸地區(qū)的金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響①齊俊妍（2016）基于 FDI溢出效應(yīng)和研發(fā)效率兩個視角研究金融發(fā)展對我國出口凈技術(shù)復(fù)雜度的影響，本文以內(nèi)陸地區(qū)為研究對象，將技術(shù)溢出擴(kuò)展為國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移兩部分，考察金融發(fā)展推動下這兩部分各自的溢出效應(yīng)對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的影響。。

（一）假設(shè)條件

賴明勇等（2005）將經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)簡化為三部門（最終品部門、中間產(chǎn)品部門和研發(fā)部門）并假設(shè)消費偏好，證明了吸收能力在FDI技術(shù)溢出效應(yīng)中的決定性作用。為研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的關(guān)聯(lián)，齊俊妍（2016）、顧國達(dá)（2013）等在此基礎(chǔ)上將金融部門引入生產(chǎn)活動，分析均衡條件下的產(chǎn)出增長率。借鑒上述研究思路，并結(jié)合到本文的研究目的，在理論部分作出如下假設(shè)：開放經(jīng)濟(jì)條件。中間品產(chǎn)出種類增加依賴于研發(fā)部門的產(chǎn)出水平，并全部提供給最終品部門，中間品產(chǎn)出種類越多，最終品部門產(chǎn)出越多。在內(nèi)陸地區(qū)，研發(fā)部門技術(shù)水平相對較低，其產(chǎn)出水平除了取決于原有水平外，承接國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的技術(shù)溢出也是其重要影響因素之一。此外，內(nèi)陸地區(qū)金融發(fā)展相對滯后，故研發(fā)部門所需的大量資金會受到金融發(fā)展的影響，代表性消費者采用兩階段跨期效用的最優(yōu)決策，所有部門都追求利潤或效用的最大化。

（二）模型推導(dǎo)

其中，Y為最終品產(chǎn)量，LY表示最終品生產(chǎn)過程中投入的勞動力，、Xi為投入的中間品種類以及每種中間品的數(shù)量，假設(shè)規(guī)模報酬不變，最終品價格單位化為 1，則最終產(chǎn)品生產(chǎn)部門利潤為：

其中，WY為最終品生產(chǎn)部門勞動力報酬，PXi為中間品價格。

中間品生產(chǎn)過程中假定一單位中間品生產(chǎn)需要投入一單位最終品，那么中間品部門利潤為：

根據(jù)式（1）和式（2），由利潤最大化條件可得最終品生產(chǎn)部門的函數(shù)：

最終品部門勞動力報酬：

金融部門利用原始資本存量（K）和人力資本（LK）進(jìn)行生產(chǎn)，其生產(chǎn)函數(shù)為，δ為金融發(fā)展水平系數(shù)，則金融部門利潤為：

其中，WK為金融部門勞動力報酬，r為利率，R為資本使用成本，由利潤最大化條件可得：

其中，λ表示研發(fā)水平系數(shù)，LN為研發(fā)部門勞動投入，表示其獲得的外部金融支持。那么，研發(fā)部門的利潤為：

其中，P為研發(fā)部門產(chǎn)品價格，WN為研發(fā)部門勞動力報酬，根據(jù)利潤最大化條件可得：

假設(shè)代表性消費者采用兩階段跨期效用的最優(yōu)決策，其效用函數(shù)為：，則消費者效用最大化條件：

（三）均衡分析

假設(shè)部門初始資本為0，消費者在第一期消費后將剩余資金全部存入金融部門，則金融部門原始資本存量：

假設(shè)勞動者可以在四部門自由流動，完全競爭條件下勞動力價格均等化，則：

均衡時市場出清：

由研發(fā)部門利潤最大化條件，可知金融部門勞動力報酬：

由勞動力價格均等化又可得知：

從而，各部門勞動力投入情況為：

則研發(fā)部門的技術(shù)產(chǎn)出增長率為：

內(nèi)陸地區(qū)研發(fā)部門產(chǎn)出增長率的提高有助于中間品產(chǎn)出種類的增加，從而最終品產(chǎn)出增加，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，即在式（19）中，gN＞0，則表示該地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級。

對式（19）中、、以及L進(jìn)行一階求導(dǎo)，可得：

因此我們有推論1。

推論 1：內(nèi)陸地區(qū)的金融發(fā)展（δ）、研發(fā)水平（λ）、吸收國內(nèi)國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移技術(shù)溢出的能力（φ、?）和人力資本水平（L）的提高均有利于地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級。

推論 2：內(nèi)陸地區(qū)金融發(fā)展水平提升有助于提高地區(qū)吸收產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移技術(shù)溢出的能力，從而加快國內(nèi)、國際產(chǎn)業(yè)承接，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。

金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對內(nèi)陸地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的作用機制如圖 1所示。金融發(fā)展水平的提升通過資本供給增加、風(fēng)險共擔(dān)機制的建立（湛泳，2016）以及理性扶持（陶愛萍，2015）等有效降低交易成本，同時地區(qū)良好的金融發(fā)展水平能夠提升其吸收能力，促進(jìn)國際、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，二者共同作用于地區(qū)的研發(fā)技術(shù)水平，從而進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

圖1 金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對內(nèi)陸地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的作用機制

四、計量模型及數(shù)據(jù)說明

基于理論推論，實證部分主要考察：（1）金融發(fā)展和承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移共同作用下對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的影響；（2）承接國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對產(chǎn)業(yè)升級的差異化作用。

（一）模型建立

根據(jù)式（19），我們可得出影響地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的因素，建立如下模型：

其中，it表示i省市t時期變量；Y表示產(chǎn)業(yè)升級；INT表示承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；FD表示金融發(fā)展；C為控制變量；εit為隨機誤差項；a1表示承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的彈性系數(shù)，a2則表示金融發(fā)展各指標(biāo)對產(chǎn)業(yè)升級的影響系數(shù)。

為檢驗金融發(fā)展是否會影響地區(qū)吸收能力從而推動產(chǎn)業(yè)承接且進(jìn)一步促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，加入金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項，則模型表示如下：

考慮到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是一個持續(xù)的過程，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的當(dāng)前水平可能會受前期水平影響，因此將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平的滯后一期作為解釋變量，構(gòu)造動態(tài)面板模型為：

（二）指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)說明

改革開放以來，東部沿海地區(qū)憑借優(yōu)越的地理位置以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢積極承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。近年來，受資源要素等的約束以及為滿足區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的需要，國內(nèi)（尤其是東部沿海地區(qū)）產(chǎn)業(yè)、國際產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出向中西部地區(qū)大規(guī)模轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。2008年中西部承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移總額為20678.68億元，到 2014年這一數(shù)值達(dá)88278.98億元，平均年增長率為27.37%；國際產(chǎn)業(yè)向中西部的轉(zhuǎn)移雖然也在逐年增加，但增速相對緩慢，如圖2所示，中西部地區(qū)FDI占全國的比重從2008年的24.46% 到2014年的34.33%，僅上升了近10個百分點；東部地區(qū)依然是承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主體，盡管占全國比重逐漸降低，但依然接近70%。

因此，本文主要選取中西部地區(qū)考察國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對承接地產(chǎn)業(yè)升級的影響，包括：山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南、內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、陜西、新疆、甘肅、青海、寧夏（西藏因相關(guān)數(shù)據(jù)缺失較多而排除在樣本之外）。所涉及的數(shù)據(jù)時間跨度為 2008—2014年，主要原因是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)大規(guī)模轉(zhuǎn)移出現(xiàn)在 2008年金融危機爆發(fā)之后，且政府關(guān)于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的具體政策指導(dǎo)也在此后逐步展開①2010年國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見》，2012年工業(yè)和信息化部發(fā)布了《產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移指導(dǎo)目錄（2012年本）》。。

圖2 國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移分布

1. 被解釋變量

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，有不同的計算方法。部分學(xué)者采用第三產(chǎn)業(yè)增加值占 GDP比重作為衡量指標(biāo)（李斌等，2011）；也有學(xué)者選用第二、三產(chǎn)業(yè)增加值之和與GDP之比表示（錢水土等，2011）；本文認(rèn)為，單純的產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重不能很好地反映產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級水平，同時由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的特征就是第三產(chǎn)業(yè)的地位越來越突出，而第一產(chǎn)業(yè)越來越小，因此借鑒徐敏、姜勇（2015）的研究選取產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級系數(shù)作為衡量產(chǎn)業(yè)升級的指標(biāo)②胡飛（2011），魏燕、龔新蜀（2012）以及藍(lán)慶新、陳超凡（2013）等在其有關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的研究中也選取該指標(biāo)衡量地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級水平。，從而能夠更直觀地體現(xiàn)各地區(qū)當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次：

其中，yi為第i產(chǎn)業(yè)增加值所占比重，R取值范圍為1～3，越接近1表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次越低，即第一產(chǎn)業(yè)比重很大，取值越接近3表示產(chǎn)業(yè)層次越高。

2. 解釋變量

（1） 承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移包括國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移（FDI）和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移（RI）。國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移（FDI）用中西部各省市實際利用外商直接投資總額來衡量，并利用 2008—2014年人民幣對美元匯率均價折算成人民幣。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移（RI）選取各省市實際利用境內(nèi)省外資金來衡量。承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移數(shù)據(jù)均用各省市以 2008年為基期的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)（FAPI）進(jìn)行平減，數(shù)據(jù)來源于各省市統(tǒng)計年鑒、統(tǒng)計公報、政府工作報告以及商務(wù)廳網(wǎng)站等。其中，西部 5省（自治區(qū)）——廣西、內(nèi)蒙古、甘肅、青海、寧夏承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的數(shù)據(jù)來源于胡新等編著的《西部大開發(fā)中區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與產(chǎn)業(yè)升級》。

（2） 金融發(fā)展。本文選取的金融發(fā)展指標(biāo)包括金融規(guī)模（FIR）、金融效率（FE）和金融結(jié)構(gòu)（FS）①有關(guān)金融發(fā)展指標(biāo)的選取，大部分學(xué)者都是從金融規(guī)模、金融效率和金融結(jié)構(gòu)三方面進(jìn)行。金融規(guī)模：國內(nèi)學(xué)者（張遼，2015；湛泳，2016；等）多采用金融機構(gòu)存貸款之和與 GDP比值或者金融機構(gòu)貸款與 GDP比值衡量，也有學(xué)者（王立國，2015）將證券市場、保險市場納入考察范圍，用（M2+股票市值+債券發(fā)行額+保費收入）/GDP衡量，但由于我國各省市 M2數(shù)值難以獲取，資本市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)不健全，且本文研究對象為欠發(fā)達(dá)的中西部地區(qū)，銀行信貸在經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動中發(fā)揮作用較大，因此，本文用各省市金融機構(gòu)存貸款之和/GDP作為一個窄變量衡量金融發(fā)展規(guī)模；金融效率指標(biāo)的選取，國內(nèi)大部分學(xué)者相對統(tǒng)一，上述學(xué)者均采用存貸比來反映金融效率，本文沿用此衡量指標(biāo)；金融結(jié)構(gòu)：多用來衡量資本市場發(fā)展，有學(xué)者（王立國，2015；李強，2015；等）用直接融資與間接融資的比值反映，但是關(guān)于直接融資指標(biāo)的選取存在一定差異，鑒于數(shù)據(jù)的可獲取性，同時本文認(rèn)為股票市值相比股票籌資額更能反映資本的市場價值，因此借鑒湛泳（2016）的經(jīng)驗，選取地區(qū)股票市值/GDP來衡量地區(qū)資本市場結(jié)構(gòu)，直觀反映直接融資占地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動的比重。。金融規(guī)模借鑒 Goldsmith（1969）的金融相關(guān)比率（FIR），采用 M2/GDP來表示，鑒于各省市 M2數(shù)據(jù)難以獲取，且我國以銀行信貸體系為主導(dǎo)，因此選取一個窄變量（張衛(wèi)東，2015）——各省市金融機構(gòu)各項存貸款余額之和/GDP來衡量。金融效率（FE）選取各省市金融機構(gòu)各項貸款余額與各項存款余額的比值來衡量，存貸比反映了金融部門將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的能力，比值越大表示資本流通效率越高。金融結(jié)構(gòu)（FS）選用股票市值占 GDP比重表示，衡量以證券市場為核心的金融體系結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度（湛泳，2016），F(xiàn)S越高表示金融結(jié)構(gòu)越合理。指標(biāo)所涉及數(shù)據(jù)均用各省市以 2008年為基期的居民消費價格指數(shù)（CPI）進(jìn)行平減，數(shù)據(jù)來源于各省市統(tǒng)計年鑒、《中國金融年鑒》以及Wind資訊。

3. 控制變量

由理論推導(dǎo)可知研發(fā)投入和人力資本水平提高會對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生積極影響，同時研發(fā)水平和人力資本水平也是影響內(nèi)陸地區(qū)吸收能力的重要因素，因此控制變量選取各省市人力資本水平（HR）和研發(fā)投入（RD）。人力資本（HR）用高中及以上學(xué)歷人數(shù)占6歲及6歲以上總?cè)藬?shù)的比重來衡量，研發(fā)投入（RD）用各省市研究與試驗發(fā)展內(nèi)部經(jīng)費支出額表示，并借鑒牛澤東等（2011）的經(jīng)驗利用根據(jù) R&D 經(jīng)費內(nèi)部支出用途構(gòu)建的R&D指數(shù)（PIRD）進(jìn)行平減①PIRD = + + ，x1表示人員勞務(wù)費占總支出的比重，x2表示其他日常性支出占總支出的比重，x3表示資產(chǎn)性支出占總支出的比重，xi根據(jù)《中國科技統(tǒng)計年鑒》（2009—2015年）提供的數(shù)據(jù)計算；RPI為工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格指數(shù)，F(xiàn)API為固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，所用指數(shù)均以2008年為基期。，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國科技年鑒》。

五、實證分析

實證過程中，我們首先選用個體固定效應(yīng)對模型進(jìn)行靜態(tài)回歸估計，考慮到模型可能存在內(nèi)生性問題，因而采用系統(tǒng) GMM 對模型進(jìn)行再次估計。為確保估計結(jié)果的可靠性，進(jìn)一步對模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。

各變量的描述性統(tǒng)計如表 1所示。表 2列出了主要解釋變量的相關(guān)系數(shù)矩陣，金融發(fā)展各指標(biāo)相關(guān)系數(shù)的絕對值均小于 0.5，說明這些指標(biāo)可以從不同角度衡量地區(qū)金融發(fā)展水平。

表1 變量描述性統(tǒng)計

表2 主要解釋變量的相關(guān)系數(shù)矩陣

（一）靜態(tài)回歸結(jié)果分析

對模型采用個體固定效應(yīng)進(jìn)行估計，結(jié)果如表3所示，中西部地區(qū)承接國際、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響基本為正，但結(jié)果并不顯著；金融發(fā)展各項指標(biāo)對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平提高也未能產(chǎn)生積極影響；在金融規(guī)模和金融結(jié)構(gòu)作用下，中西部承接國際、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的促進(jìn)作用有所改善；在金融效率和金融結(jié)構(gòu)作用下，研發(fā)投入對產(chǎn)業(yè)升級的促進(jìn)作用較為明顯，而人力資本水平對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響顯著為負(fù)。

在整體靜態(tài)分析中，金融發(fā)展、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的作用并沒有顯著體現(xiàn)，出現(xiàn)這一結(jié)果的可能原因是產(chǎn)業(yè)升級是個持續(xù)過程，短期內(nèi)促進(jìn)效果難以體現(xiàn)，也可能是模型存在內(nèi)生性問題。因此，為解決模型可能存在的內(nèi)生性問題，接下來我們用系統(tǒng)GMM對模型進(jìn)行再次估計。

表3 靜態(tài)回歸結(jié)果

（二）動態(tài)回歸結(jié)果分析

表4報告了系統(tǒng) GMM 的回歸結(jié)果，可以看出其顯著性明顯提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平受前期水平的影響相對較大。整體來看，中西部地區(qū)承接國際和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響存在差異。承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級大體呈正向影響，但是其作用相對較小，這可能與目前中西部地區(qū)承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移主要集中在傳統(tǒng)的資源、勞動密集型產(chǎn)業(yè)有關(guān)。雖然國內(nèi)產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移在一定程度上發(fā)揮了中西部的比較優(yōu)勢，但承接地生產(chǎn)要素的長期低端鎖定必然會阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響為負(fù)，一方面可能是FDI向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移存在遲滯，盡管中西部在要素價格等方面具備比較優(yōu)勢，但是較弱的研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境減弱了 FDI產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的意愿（鄭謙等，2012）；另一方面由于研發(fā)創(chuàng)新能力有限，可能導(dǎo)致 FDI潛在的技術(shù)溢出無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力，從而產(chǎn)生了FDI的“擠出效應(yīng)”。承接地在生產(chǎn)要素尤其是高級生產(chǎn)要素上的欠缺影響了地區(qū)技術(shù)吸收能力的提高，從而導(dǎo)致承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的作用不明顯。因此，培養(yǎng)高級要素和提升地區(qū)吸收能力是中西部地區(qū)面臨的重要問題，這也間接證明了推論 1，只有積極提高地區(qū)吸收能力，才能有效利用產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的技術(shù)溢出，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的更快升級。

表4 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級系數(shù)（R）回歸結(jié)果

金融發(fā)展各項指標(biāo)中，只有金融規(guī)模對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生積極影響，這與推論 1中金融發(fā)展的作用存在部分差異，但是與當(dāng)前中西部地區(qū)以銀行信貸為主導(dǎo)的金融體系相吻合，其資本的融通效率以及直接信貸體系有待進(jìn)一步提升和發(fā)展。分別引入金融發(fā)展各指標(biāo)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項，結(jié)果顯示，金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級表現(xiàn)出顯著的正向作用，表明中西部地區(qū)金融規(guī)模的擴(kuò)大以及金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化在一定程度上能夠提升地區(qū)的技術(shù)溢出吸收能力，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，這就證明了推論 2；比較上述交互項系數(shù)，金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)分別與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項系數(shù)要大于其與國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項系數(shù)，說明中西部地區(qū)承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的促進(jìn)作用依然大于承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，進(jìn)一步表明了中西部地區(qū)在吸收國內(nèi)外技術(shù)溢出能力方面存在的差異，也再次證明其吸收能力有待提高，尤其是對于先進(jìn)知識、技術(shù)的吸收應(yīng)用；對模型（2）與模型（8）以及模型（3）與模型（9）中的交互項系數(shù)進(jìn)一步比較，發(fā)現(xiàn)金融規(guī)模與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項要大于金融結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項，再次證明了當(dāng)前我國中西部地區(qū)以銀行信貸為主導(dǎo)的間接融資體系的重要作用，而以證券市場為核心的直接融資體系依然需要進(jìn)一步發(fā)展。與上述結(jié)果相反的是，金融效率與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級存在抑制作用，可能原因是中西部地區(qū)的金融效率還處于較低水平，無法滿足轉(zhuǎn)移企業(yè)對資本快速流動的要求，這在一定程度上也影響了資本向高附加值、高技術(shù)部門的有效流動。

控制變量中，研發(fā)投入對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的作用顯著為正，這與推論 1保持一致，但人力資本對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生負(fù)向影響，原因可能在于中西部地區(qū)較低的人力資本水平與當(dāng)前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的要求不相匹配。受經(jīng)濟(jì)環(huán)境限制，中西部地區(qū)對高級要素的吸引力較弱，加之要素報酬相對較低以及科研創(chuàng)新平臺的不完善導(dǎo)致了較為嚴(yán)重的人才流失，有限的人力資本水平無法為技術(shù)創(chuàng)新提供人才支撐。因此，著力提升地區(qū)人力資本水平，培育與地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級相匹配的人才體系，才能有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，這也是推論1的重要內(nèi)容。

（三）穩(wěn)健性檢驗

為確保實證結(jié)果的可靠性，進(jìn)一步選取產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化（TS）作為工具變量，對模型進(jìn)行檢驗。根據(jù)配第克拉克定理，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國民收入在三次產(chǎn)業(yè)之間的比重將呈現(xiàn)“三、二、一”趨勢。目前中西部地區(qū)仍以工業(yè)經(jīng)濟(jì)為主，第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿艽螅虼私梃b王立國（2015）等的經(jīng)驗，用第三產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)增加值之比作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的指標(biāo)。同時，為剔除價格因素，用各省市三次產(chǎn)業(yè)增加值指數(shù)以及 GDP指數(shù)（以2008年為基期）對數(shù)據(jù)進(jìn)行平減。

表5報告了選用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化（TS）指標(biāo)作為工具變量的回歸結(jié)果，可以看出其與表4結(jié)果基本保持一致。中西部承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的促進(jìn)作用基本顯著，但整體效果依然很小，國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)高級化的影響依然為負(fù)。相比國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，來自國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所帶來的部分先進(jìn)技術(shù)、管理理念等的技術(shù)知識溢出相對容易被中西部地區(qū)接受并吸收利用，能在一定程度上帶動承接地相關(guān)行業(yè)發(fā)展，但在長期不均衡發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚水平較低，削弱了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的意愿；而由于文化、要素稟賦以及地域經(jīng)濟(jì)環(huán)境等方面存在的顯著差異，比國內(nèi)更先進(jìn)的國外的技術(shù)知識難以在短時間內(nèi)被中西部地區(qū)企業(yè)所接受，加之中西部地區(qū)相應(yīng)的配套能力較弱，國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也存在粘性。總體而言，由于中西部地區(qū)吸收、消化技術(shù)知識的能力有限，影響了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移技術(shù)溢出效應(yīng)的有效發(fā)揮，因此實證中對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進(jìn)作用難以體現(xiàn)，這也再次證明了推論1，不斷提高承接地吸收產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移技術(shù)溢出的能力，才能保證國際、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生積極影響。

表5 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化（TS）回歸結(jié)果

考察金融發(fā)展各指標(biāo)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項，實證結(jié)果與表 4較為一致，再次證明了推論 2。研發(fā)投入對產(chǎn)業(yè)高級化的正向作用依然顯著，而人力資本水平對產(chǎn)業(yè)高級化的抑制作用更加明顯，這說明以第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展為核心的產(chǎn)業(yè)高級化對專業(yè)化的技術(shù)人才有更高的需求。我國中西部地區(qū)承接國際、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效果一直不理想的很大一部分原因就在于人力資本水平限制導(dǎo)致的研發(fā)創(chuàng)新能力不高，難以有效吸收產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的技術(shù)知識，即存在由吸收能力導(dǎo)致的“門檻效應(yīng)”。如何跨越這道門檻，充分消化并應(yīng)用產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的技術(shù)溢出成為中西部地區(qū)亟待解決的重要問題。

六、結(jié)論與政策啟示

金融發(fā)展、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是影響中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要因素。理論上金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)承接能夠?qū)Φ貐^(qū)產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生積極影響，同時良好的金融環(huán)境又能夠推動產(chǎn)業(yè)承接，提高承接地吸收消化能力，間接促進(jìn)產(chǎn)業(yè)層級提升。選取中西部 17個省（市、自治區(qū)）2008—2014年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)驗檢驗后發(fā)現(xiàn)：第一，受吸收能力影響，承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的作用存在差異，承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的促進(jìn)作用大體明顯，而承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級并未產(chǎn)生積極影響；由于我國中西部地區(qū)的金融體系依然以銀行信貸為主，因此只有金融規(guī)模對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生積極影響；研發(fā)投入對產(chǎn)業(yè)升級的促進(jìn)作用顯著為正，但地區(qū)的人力資本水平有待進(jìn)一步提升。第二，金融支持一定程度上提高了承接地吸收消化能力，在金融規(guī)模和金融結(jié)構(gòu)作用下，承接國際和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級表現(xiàn)出正向的促進(jìn)作用；在此過程中，承接國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的促進(jìn)作用要大于承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；且在金融支持中，銀行信貸體系相比證券市場發(fā)揮作用更大；中西部地區(qū)金融效率無法滿足轉(zhuǎn)移企業(yè)對資本運轉(zhuǎn)的需求，因此金融效率與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的交互項未能對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生積極影響。

基于上述理論分析和實證檢驗，針對中西部地區(qū)，有以下政策啟示：一是合理承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。注重承接有較高附加值的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，以提升對地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的促進(jìn)作用。二是提升中西部地區(qū)的吸收能力，通過繼續(xù)加大研發(fā)投入力度以及積極培育和吸引高技術(shù)人才等方式營造良好的技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境，促進(jìn)吸收能力提高，進(jìn)一步吸引國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)技術(shù)溢出。三是進(jìn)一步擴(kuò)展金融規(guī)模，繼續(xù)發(fā)揮中西部地區(qū)銀行信貸對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的積極作用。當(dāng)前中西部金融發(fā)展相對緩慢，仍以銀行信貸為主，實證結(jié)果中金融規(guī)模對產(chǎn)業(yè)升級顯示的積極作用也證明了這一點。因此，中西部地區(qū)要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級依然要發(fā)揮銀行信貸的積極作用并注重提高金融效率，同時，加快證券市場的改革發(fā)展，進(jìn)一步完善金融結(jié)構(gòu)。四是進(jìn)一步促進(jìn)中西部地區(qū)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)的有效融合，在金融規(guī)模與金融結(jié)構(gòu)作用下，中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的效應(yīng)顯著，因此應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮金融的促進(jìn)作用，提升金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)承接和產(chǎn)業(yè)升級的推動效應(yīng)。