基于區(qū)塊鏈背景的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新

袁德義 青島中農(nóng)惠民基金管理有限公司

近年來，區(qū)塊鏈作為一種新興技術(shù)與我國的供應(yīng)鏈金融相結(jié)合的應(yīng)用，發(fā)展形勢(shì)越來越好，并且已經(jīng)有了一定規(guī)模。國務(wù)院發(fā)布的文件已經(jīng)正式將利用區(qū)塊鏈等新興技術(shù)建立基于供應(yīng)鏈的信用評(píng)估機(jī)制作為中小企業(yè)的高效便捷的融資渠道。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)與科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到金融、信息、娛樂、教育等社會(huì)領(lǐng)域中，但是其中占據(jù)份額最大的還是供應(yīng)鏈金融，所以對(duì)基于區(qū)塊鏈背景的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新勢(shì)在必得，有效地提高供應(yīng)鏈金融運(yùn)行效率。本文主要闡述塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的概念，探索國內(nèi)外對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用成果，分析區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用遇到的難題，并提出創(chuàng)新措施進(jìn)行解決，為我國區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用提供參考。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的概念

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)概念

區(qū)塊鏈技術(shù)從狹義角度來說是一種按照時(shí)間序列連接的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，將分布式賬簿使用密碼學(xué)建立起一個(gè)堅(jiān)固、防偽的數(shù)據(jù)庫。從廣義角度來說，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新式的分布式框架。區(qū)塊鏈技術(shù)的計(jì)算范式可以被區(qū)塊進(jìn)行核實(shí)、儲(chǔ)存、生成、更新以及組合的自動(dòng)化腳本編程。其實(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)就是使用密碼學(xué)的原理去建立一個(gè)公開、透明、去中心化以及可持續(xù)增長的分布式數(shù)據(jù)庫。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)

區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種獨(dú)特的數(shù)字加密技術(shù)，對(duì)數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存、驗(yàn)證、交流都是采用分布式記賬。區(qū)塊鏈技術(shù)主要表現(xiàn)在通過區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)信息的儲(chǔ)存，在進(jìn)行傳播與交易；在每個(gè)區(qū)塊都依次記錄著上一個(gè)區(qū)塊的數(shù)據(jù)；最后是通過節(jié)點(diǎn)來構(gòu)成區(qū)塊，在每個(gè)節(jié)點(diǎn)都儲(chǔ)存著相同的區(qū)塊副本，確保節(jié)點(diǎn)的安全與追溯。區(qū)塊鏈技術(shù)的特征是去中心化、去信任化以及可追溯性。去中心化指的是通過指定訪問來進(jìn)行數(shù)據(jù)的集中儲(chǔ)存，避免依靠第三方來進(jìn)行數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存、處理、交易；去信任化，對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)，去信任化是非常重要的，從數(shù)字加密貨幣得發(fā)展可以得知，一切的交易都不需要第三方的信用擔(dān)保，但是第三方的信任擔(dān)保是供應(yīng)鏈金融的重要部分；可追溯性，數(shù)據(jù)的分布式儲(chǔ)存與不可篡改性都是靠區(qū)塊鏈技術(shù)來實(shí)現(xiàn)，基于區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)可以對(duì)交易信息實(shí)時(shí)查詢。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)構(gòu)、邏輯為數(shù)據(jù)的可追溯性提供了條件。

（三）供應(yīng)鏈金融概念

核心企業(yè)通過自身的優(yōu)勢(shì)掌握中下游企業(yè)的現(xiàn)金、訂單以及流水等，通過自身的資金與金融機(jī)構(gòu)合作，提供金融服務(wù)給上下游企業(yè)，這就被稱為供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是依靠核心企業(yè)與第三方支持企業(yè)等，來幫助中小型企業(yè)盤活資金，對(duì)傳統(tǒng)信貸下的中小型企業(yè)信用問題進(jìn)行解決

二、區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用情況

我國對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用也是在近年來逐步開展，多名學(xué)者認(rèn)為我國區(qū)塊鏈技術(shù)在金融上的應(yīng)用主要有技術(shù)問題、安全問題、標(biāo)準(zhǔn)問題以及法律問題四個(gè)方面的問題。為了改變中小企業(yè)的融資問題，在2018年我國的多個(gè)企業(yè)與銀行開始將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈技術(shù)進(jìn)行結(jié)合，浙商銀行開發(fā)了應(yīng)收款鏈平臺(tái)，為企業(yè)提供便捷的融資渠道。騰訊公司開始構(gòu)建了騰訊區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融結(jié)合的解決方案，對(duì)供應(yīng)鏈中的企業(yè)的信用進(jìn)行加強(qiáng)。國外對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)研究相比于國內(nèi)較早，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的作用。存管信托與結(jié)算公司認(rèn)為利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以對(duì)傳統(tǒng)的金融結(jié)構(gòu)與交易過程中的問題進(jìn)行解決，銀行與當(dāng)?shù)氐慕鹑诮Y(jié)構(gòu)合作，使用分布式分類賬平臺(tái)來促進(jìn)金融業(yè)數(shù)字化發(fā)展與資金流動(dòng)。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用存在的問題

在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)雖然已經(jīng)大量存在，但是這些應(yīng)用大多數(shù)還處于試驗(yàn)與探索階段，都還非常不成熟，還存在許多問題與不足，現(xiàn)在對(duì)存在的問題進(jìn)行分析。

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)與傳統(tǒng)金融模式出現(xiàn)不平衡

區(qū)塊鏈作為一種新興技術(shù)，它是具有顛覆性的意義，目前就已經(jīng)在金融領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，并且具有廣大的應(yīng)用前景，勢(shì)必會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的金融模式與制度造成沖擊。其中運(yùn)用數(shù)字票據(jù)可以有效地解決票據(jù)拆分中的時(shí)間與風(fēng)險(xiǎn)問題，但是現(xiàn)在的票據(jù)法來說，商業(yè)票據(jù)必須保持完整、不能拆分支付，這只是區(qū)塊鏈技術(shù)與法律法規(guī)之間的眾多矛盾之一，因此在中小型企業(yè)融資中使用區(qū)塊鏈技術(shù)，就非常容易出現(xiàn)技術(shù)上與監(jiān)管上的問題。目前來說，還沒有開發(fā)出現(xiàn)有金融體系與區(qū)塊鏈技術(shù)體系識(shí)別的接口，導(dǎo)致區(qū)塊鏈技術(shù)不能完全契合金融行業(yè)，所以還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的研究，促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)與現(xiàn)有的金融模式達(dá)到平衡。

（二）中小型企業(yè)融資問題

目前主要的供應(yīng)鏈金融融資模式分為應(yīng)收賬款融資、融通倉融資以及保兌倉融資三種。雖然供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)融資規(guī)模已經(jīng)極其龐大，但是大多數(shù)中小企業(yè)融資還沒有實(shí)現(xiàn)，尤其是規(guī)模較小的、制度不齊全的中小企業(yè)，其盈利能力與償還能力較低，導(dǎo)致中小型企業(yè)無法金融機(jī)構(gòu)與銀行的要求，進(jìn)而導(dǎo)致中小型企業(yè)面臨融資困難的局面。

（三）交易過程極其復(fù)雜并且效率較低

供應(yīng)鏈規(guī)模極其龐大，其涉及到供應(yīng)商、分銷商、第三方服務(wù)商、客戶以及多種機(jī)構(gòu)，相比而言，傳統(tǒng)的金融模式對(duì)這么多的數(shù)據(jù)與資源根本無法高效整合，無法協(xié)調(diào)上下游企業(yè)的資金流與物流，導(dǎo)致供應(yīng)鏈的交易、采購、銷售、財(cái)務(wù)等各種信息透明度非常低，間接的使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與成本增加。

（四）無法實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)化

目前在供應(yīng)鏈金融體系中，還沒有形成大數(shù)據(jù)下的智能評(píng)估與決策，相應(yīng)的決策與執(zhí)行都需要人力來進(jìn)行，而非完全自動(dòng)化。在信息流、資金流、物流等數(shù)據(jù)處理以及供應(yīng)鏈金融的交易與業(yè)務(wù)處理都需要依靠人力。在融資環(huán)節(jié)中都需要貸后處理，這些環(huán)節(jié)到現(xiàn)在都不能完全自動(dòng)化，都需要靠人力實(shí)現(xiàn)，對(duì)押物的真實(shí)性進(jìn)行檢驗(yàn)，在一定程度上有增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與成本。

四、基于區(qū)塊鏈背景的供應(yīng)鏈創(chuàng)新措施

（一）建立信用流轉(zhuǎn)盤活資金

基于區(qū)塊鏈技術(shù)來建立分布式的數(shù)據(jù)庫，通過分布式將所有有價(jià)值的信息傳播到各個(gè)節(jié)點(diǎn)，只有當(dāng)所有參與的節(jié)點(diǎn)對(duì)比一致時(shí)，數(shù)據(jù)才會(huì)記錄進(jìn)區(qū)塊中。于此同事可以通過信任數(shù)學(xué)算法來建議互信，讓機(jī)器信用取代第三方信用，靠信任機(jī)制來解決中小型企業(yè)的融資問題。

（二）資產(chǎn)證券化

采用資產(chǎn)證券化手段來建立透明的供應(yīng)鏈金融，有系統(tǒng)設(shè)置驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈資產(chǎn)管理的部署。資產(chǎn)池中的每筆貸款的申請(qǐng)、審核、放款的資金流動(dòng)都需要每個(gè)驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)來共同驗(yàn)證，使用金融科技來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與資金之間的交易，對(duì)交易賬本數(shù)據(jù)共同維護(hù)，提供嵌入式的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，降低融資成本。

（三）采用聯(lián)盟鏈

可以對(duì)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈信息平臺(tái)采用聯(lián)盟鏈形式進(jìn)行連接，可以將其打造為高效、多中心的供應(yīng)鏈信息平臺(tái)，將供應(yīng)鏈的制造、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行連接，大大提高性能。

（四）促進(jìn)交易安全管理

供應(yīng)鏈金融自動(dòng)執(zhí)行而預(yù)先設(shè)定好的條件的合約被稱為智能合約，上游供應(yīng)商在發(fā)起融資后，可以將借款金額、還款時(shí)間以及擔(dān)保物等寫進(jìn)合約，在平臺(tái)上獲得授信，在通過智能個(gè)月自動(dòng)執(zhí)行，建立起一個(gè)去中心化的供應(yīng)鏈協(xié)作流程。在供應(yīng)鏈下游的收到貨物時(shí)，可以通過智能合約自動(dòng)結(jié)賬。當(dāng)押物出現(xiàn)減損、存貨融資與預(yù)付款融資減少、資產(chǎn)、資金轉(zhuǎn)移中出現(xiàn)的篡改與偽造都可以通過智能合約來減低安全風(fēng)險(xiǎn)，減少或避免人為操作的失誤。

五、結(jié)語

區(qū)塊鏈作為一種新興技術(shù)，在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用具有非常大的優(yōu)勢(shì)，給予區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融可以有效地緩解企業(yè)融資困難與融資貴的問題。采用聯(lián)盟鏈的形式可以有效的降低共識(shí)節(jié)點(diǎn)，提高共識(shí)效率。采用區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施連接智能合約。促進(jìn)供應(yīng)鏈金融效率的增長，避免或減少人工操作風(fēng)險(xiǎn)。雖然區(qū)塊鏈技術(shù)給供應(yīng)鏈金融的便利是不可否認(rèn)的，但是其中還存在監(jiān)管與創(chuàng)新的問題。本文主要對(duì)基于區(qū)塊鏈背景下的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，并提出幾點(diǎn)建議，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新提供參考，是區(qū)塊鏈技術(shù)得到不斷完善。