互聯網金融的運作模式與發展探析

● 芮佳雯

一、引言

伴隨著經濟的發展，大數據的爆發，整個金融行業迅速蓬勃的發展現在的金融時代不僅僅在大數據局勢中更是在整個互聯網時代中，社會生活的各個行業領域都離不開互聯網，而金融行業的迅速發展離不開整個互聯網時代的發展。在整個經濟社會的發展背景下，金融的運作模式等都發生了巨大的改變，以互聯網為代表的一些信息技術對以前的一些金融模式產生了顛覆性的效應。

而互聯網金融不僅僅是互聯網與金融的簡單結合還是現代金融創新與科技創新的結合，互聯網領域以一種顛覆性的心態進入金融領域，這種結合給傳統的金融行業帶來顛覆性變化。首先互聯網金融的產生給全球的金融行業發展帶來沖擊，在一定程度上促進了經濟發展也刺激了消費拉動內需；其次在給我們生活中也帶來了一定的便捷，讓市場參與者更加大眾化，讓金融活動更加民主化而不是少數的金融精英才能進行的金融活動；最后不僅僅是給我們帶來一些積極的影響還有一些未知的風險。互聯網金融的研究有利于在享受互聯網金融便利的同時有效解決其帶來的風險。 研究互聯網金融，利用于享受互聯網金融帶來的便利的同時解決其帶來的風險。

二、互聯網金融的運作模式

（一）傳統金融互聯網化

傳統的金融有銀行、證券、保險等，而金融互聯網化是指傳統的金融行業通過互聯網開展業務的形態。主要包括有：（1）傳統金融互聯網化，如網上銀行、金融IC卡與ATM業務；（2）金融產品創新化，如余額寶；（3）新的平臺與中介產生，如基金網等。

（二）第三方支付體系運行機制創新

在互聯網金融下的支付體系是指第三方支付與移動支付等新型的支付體系，而在移動支付終端的智能化下第三方支付體系迅猛發展，促進了支付體系與互聯網的融合創新并且成為了金融行業支付體系中基礎重要的一部分。在第三方支付體系中包括賬戶支付、網關支付、移動支付、電話支付等模式。例如支付寶、快錢、匯付天下、易寶等是第三方支付典型代表。

（三）互聯網信用業務創新

互聯網信用業務主要指在互聯網上眾籌與網貸一些新興的金融信用業務。分為網絡股權融資與網絡債權融資。“眾籌”（crowdfunding）平臺是網絡股權融資的典型代表，個人業務和中小企業通過“眾籌”平臺得到眾人資金支持。P2P是網絡債券融資的代表，資金的供給方和需求方通過P2P網絡貸款平臺直接完成信任交易。“金融脫媒”重要的推手就是這種在網絡信任機構建立資金供給和需求的融通的平臺。

（四）互聯網虛擬貨幣

在提供虛擬貨幣的有美國的Facebook、eBay、Google等，并且存在著網絡虛擬貨幣與真實貨幣轉換的可能。比如：比特幣。比特幣（Bitcoin）也稱為比特金，是一種網絡虛擬貨幣，但與Q幣不同的是可以在現實世界中購買物品，具有匿名、分散化、不屬于任何國家和金融機構、不受地域上限制和可隨時隨地兌換等特點。

三、互聯網金融的發展趨勢

（一）法律體系初步建立

國家為了應對互聯網金融健康發展的要求，陸續出臺了互聯網金融監管細則，且逐步建立了一整套法律法規體系。在法律體系的初步建立的基礎之上，國家也進一步完善了我國支付法規制度，支付服務主體的多樣化、支付工具的發展創新以及支付體系規模的進一步擴大都不斷提高了互聯網金融的運營效率，也有利推動了其穩健運行［1]。

（二）綜合經營趨勢明顯

目前，互聯網金融的經營呈現出多元化和綜合化特征，表現為跨行投資業務的增加、互聯網金融業務的多樣性、“子公司分業、集團綜合經營”金融控股模式的創新和互聯網金融交叉性產品的不斷涌現等［2]。

（三）風險特征顯著

從本質上來看，互聯網金融屬于金融，除了仍具有金融風險的傳染性、突發性等顯著特征，還存在某些潛在風險，如：為實現平臺規模經濟效應，獲得更多業務量而采取的賠本賺吆喝的惡性競爭等［2]。

（四）金融普惠、共享度提高

在金融普遍的當今社會，理財師遠遠不夠，這個需求缺口可以靠互聯網理財彌補。互聯網金融的低成本，無時空限制，無間斷服務，使普通人群也可以享受，并且居民獲得金融服務的可得感增加，使其不再局限于金融高端人群。

（五）互聯網金融與傳統金融融合

互聯網金融與傳統金融在大數據和風險防范等方面各具優勢，兩者的充分融合和密集互動是促進實體經濟發展的必要條件。互聯網金融應利用傳統金融機構（尤其是銀行）的互聯網、大數據密集使用和擁有天然大數據等優勢，實現和傳統金融的進一步合作與融合。

（六）國際化和全球化進程加速

目前，同互聯網巨頭一樣，互聯網金融也呈現出全球謀篇布局的趨勢。銀行業、證券業和互聯網金融的國際化和全球化進程的加速，有利于實現我國金融強國的目標。

四、對策建議

互聯網金融體系已經形成，而互聯網金融的運作模式也具有重要的意義，對互聯網金融的研究也具有時代意義，明確其未來的發展方向對以后的金融業的改革與創新有著重要的意義。同時，隨著互聯網金融的快速發展，互聯網金融也存在一定風險，為保證互聯網金融的健康發展，提出以下對策建議：

（一）加強互聯網金融監管

1．對第三方支付的監管。在美國與歐美發達國家第三方支付發展起步較早，在監管目標來看西方發達國家有著高度的一致性。首先是促進第三方支付的手段與支付體系的安全與高效也要防范非法吸收資金和詐騙的風險；其次是要審慎監管，在美國主要體現在對沉淀資金的監管，為了保護資金安全，第三方支付平臺是必須有流動性資金；最后強化監管與創新兼并的原則。

2．對網絡信貸平臺的監管。各國在對網絡信貸平臺的監管中都是很寬松的，沒有具體的法律的約束。而規范信貸業務也能對網絡信貸進行規制。網絡信貸發源于英國，在英國設立牌照申請；美國將其納入證券業監管，在美國聯邦證券交易委員會（SEC）要求只有證券交易商能夠注冊互聯網信貸平臺，進行法律監管與追償就會方便。

3．對于網絡銀行的監管。在美國對于網絡銀行的監管策略和申請以及進行金融消費者的保護方面與傳統的金融監管模式差不多，但是會比較審慎寬松。而歐洲央行要求對網絡銀行監管一致性，并制定統一的監管標準，目標是清晰透明的法律保護、監管適中與保護金融消費者的原則。

4．對“眾籌融資”監管。在美國在“眾籌融資”保護消費者的權益方面進行了詳細的法律規定，對于提供服務的網絡金融平臺與籌資者都做了嚴格的要求，進而保護金融投資者的利益。

（二）破解互聯網金融的困局

傳統金融與創新互聯網金融結合。互聯網與金融的融合發展讓傳統的金融發生了巨大的改變，在整個大時代下市場經濟體制下，傳統金融只有進行改善適應科技發展的趨勢才能發展下去。所以對于互聯網金融要進行功能劃分、組合優化與升級傳統的金融運作的模式才能讓互聯網金融更好的發展下去，傳統金融有自己不能取代的特點，而互聯網金融是在傳統金融上的創新，兩者相結合才能實現經濟發展的目標和在不斷變化的市場中發展，讓金融業的競爭力加強。

1．以差異化的金融運作模式促進市場繁榮。互聯網運作模式有支付、理財與融資三種模式，而在進行模式創新的時候要從金融體系的內部與環境進行改善，進行差異化的金融運作模式。一定要制定科學合理的戰略以客戶為中心，創新產品來促進互聯網金融的發展。互聯網金融與互聯網技術相關緊密所以要加強互聯網第三方支付技術的發展與升級。例如2013年出現的“余額寶”以及2014年新出現的打車軟件。阿里巴巴和騰訊，爭奪在新興移動支付領域中的控制權，在網絡打車市場進行價格貼補在打車者和出租車司機進行高額的價格補貼，最終兩家公司全面占領網絡打車市場份額，其他的打車軟件被迫退出市場。

2．實現向移動互聯網金融的轉變升級。互聯網金融在發展中也會向移動互聯網轉變和升級，在加強向互聯網金融移動發展的同時，不僅僅包括電子商務與互聯網金融還要強化互聯網的思維跟觀念，在社會這個大數據與移動市場的結合的同時互聯網金融也會得到巨大的發展。移動互聯網已逐步成為互聯網金融的重要平臺。