基于利率市場化加強農(nóng)村信用社成本管理

● 嚴秀珠

從1996年放開同業(yè)拆借利率開始，人民銀行2013年7月全面放開貸款利率管制，2015年10月全面放開存款利率浮動上限，至此存貸款利率名義上的限制已經(jīng)消失，但存貸款基準利率仍然是金融機構(gòu)開展存貸款業(yè)務(wù)的主要參照利率，存貸款利率仍然存在隱性限制。2018年開始加快推進利率市場化改革，2019年1月26日央行貨幣政策司孫國峰在央行媒體見面會上表示當前貨幣政策對貨幣、債券市場的利率傳導(dǎo)較為明顯，對貸款利率傳導(dǎo)有所阻滯，需要推動“兩軌合一軌”，解決貨幣政策傳導(dǎo)不暢。利率并軌的第一步可能是貸款利率以LPR（貸款基礎(chǔ)利率）為“錨”，并引導(dǎo)LPR下行以逐步完成LPR、貸款利率的市場化過程，利率市場化進程進一步加快。

一、利率市場化的意義

利率市場化下，金融機構(gòu)根據(jù)貨幣市場上的資金量及資金流動情況決定利率水平，并從市場籌集資金，保證正常經(jīng)營需求。推進利率市場化改革具有重大意義，貨幣資金的市場價格導(dǎo)向有利于促進降低社會融資成本，為經(jīng)濟發(fā)展營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

一是有利于提高資源配置的效率。市場化的利率為貨幣資金的流向提供了價格導(dǎo)向作用，使得金融資源流向真正有資金需求和發(fā)展前景的行業(yè)或企業(yè)，從而促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。二是金融機構(gòu)原來在利率管制下“規(guī)模即效益”的傳統(tǒng)經(jīng)營模式已不適應(yīng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展，金融機構(gòu)必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，完善利率定價機制，切實提升金融服務(wù)水平。

二、利率市場化對農(nóng)村信用社的影響

利率市場化的推廣，使利率水平及其風(fēng)險、期限結(jié)構(gòu)都與資金供求情況緊密聯(lián)系，由此對農(nóng)村信用社在經(jīng)營成本、風(fēng)險管理等帶來一定的挑戰(zhàn)，將對農(nóng)村信用社的生存和發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。

（一）經(jīng)營成本增加，財務(wù)壓力增大

從海外經(jīng)驗來看，利率市場化的趨勢是逐步縮小銀行存貸利差，由于農(nóng)村信用社主要通過吸收存款和發(fā)放貸款來獲取利潤，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和利潤來源相對單一，為了在競爭中爭奪市場份額，農(nóng)村信用社必須通過提高存款利率、降低貸款利率來吸引資金。隨著利息支出增加和貸款利息收入減少，同時農(nóng)村信用社在農(nóng)村網(wǎng)點布設(shè)較多、經(jīng)營費用長期居高不下，利潤空間不斷被壓縮，將對其生產(chǎn)和發(fā)展帶來極大的挑戰(zhàn)。

（二）利率風(fēng)險管理難度加大

特別是存款利率競爭加劇，貸款利率隨著 “兩軌合一軌”的推動市場化程度加快推進，為了爭搶存貸款市場份額，農(nóng)村信用社必須隨時關(guān)注市場利率變動情況并及時進行調(diào)整，利率波動更加頻繁，波動幅度更大，利率水平的不確定性更大。面對如此復(fù)雜的利率風(fēng)險，不論是資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的安排，還是新產(chǎn)品、市場營銷策略的涉及，農(nóng)村信用社都必須全面考慮利率風(fēng)險，風(fēng)險管理難度大。

（三）市場競爭更加激烈

因市場競爭的加劇，商業(yè)銀行開始到縣域和農(nóng)村地區(qū)搶占市場，通過設(shè)點、業(yè)務(wù)人員到鄉(xiāng)鎮(zhèn)營銷、向客戶營銷電子銀行等措施爭搶農(nóng)村客戶，再加上年輕客戶通過網(wǎng)絡(luò)銀行等渠道獲取資金，農(nóng)村信用社客戶主要集中在農(nóng)村地區(qū)，今后將面臨更大的競爭壓力。

（四）對經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變提出新要求

“規(guī)模即效益”的傳統(tǒng)經(jīng)營模式已不適應(yīng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展，在利率市場化下，如何加強資金成本管理，提高定價能力，開發(fā)具有當?shù)靥厣拇尜J款業(yè)務(wù)提高市場競爭力，推出新的業(yè)務(wù)品種，實現(xiàn)多元化的收益結(jié)構(gòu)，從而有效規(guī)避風(fēng)險和可持續(xù)發(fā)展，對農(nóng)村信用社經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變提出了新的要求。

三、基于利率市場化加強農(nóng)村信用社成本管理的措施

（一）創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，拓展業(yè)務(wù)范圍

隨著利率市場化的深入，單一的存貸款利息差再也不能滿足農(nóng)信社經(jīng)營發(fā)展的需要，在應(yīng)對利率市場化過程中，農(nóng)信社應(yīng)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改變以往以存貸款為主的業(yè)務(wù)；提升金融服務(wù)水平，充分發(fā)揮農(nóng)信社對農(nóng)村地區(qū)、農(nóng)村客戶了解以及人緣地緣的優(yōu)勢，結(jié)合線上線下渠道研發(fā)差異化產(chǎn)品、開展差異化營銷，有效的提高客戶服務(wù)滿意度。產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)水平的提升，一方面有利于農(nóng)信社調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，避免業(yè)務(wù)發(fā)展過于以來傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)；一方面產(chǎn)品多元化有利于提高存量客戶粘性，提高產(chǎn)品競爭力以吸引新客戶，避免陷入單純的價格戰(zhàn)。

（二）加強利率風(fēng)險管理

利率管制模式下，農(nóng)信社更注重信用風(fēng)險的管理，對于利率風(fēng)險管理方面，在制度制定、人才培養(yǎng)、管理經(jīng)驗等方面與大型商業(yè)銀行相比都存在著較大的差距。

一是農(nóng)村信用社要進一步加強信息技術(shù)投入和應(yīng)用，建立健全利率定價機制，建立完善的利率監(jiān)管體系，制定利率風(fēng)險管理預(yù)案，從源頭上遏制了利率風(fēng)險。

二是要進一步挖掘創(chuàng)新型綜合人才，加強業(yè)務(wù)人員對利率風(fēng)險知識的學(xué)習(xí)，有效識別利率市場化中存在的風(fēng)險，不斷增強風(fēng)險管控能力，有效的保證內(nèi)部系統(tǒng)完善的同時，提高自身企業(yè)競爭力，應(yīng)對利率市場化競爭［3]。

三是加強利率風(fēng)險管理經(jīng)驗的積累。農(nóng)村信用社要把在利率風(fēng)險管理過程中遇到的問題進行整合，通過學(xué)習(xí)其他金融機構(gòu)的管理方式總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，根據(jù)自身經(jīng)營狀況，深入分析在市場競爭中遇到的問題，對自身的弱勢進行修正，建立符合自身發(fā)展的市場利率營運機制，加強對利率風(fēng)險的管理［4]。

（三）健全資金成本考核機制

農(nóng)村信用社要根據(jù)網(wǎng)點、部門及業(yè)務(wù)種類，綜合考慮運營成本、籌資成本、利率風(fēng)險和目標利潤等因素對內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移成本進行統(tǒng)一定價，樹立“以利潤為中心”的經(jīng)營理念，避免分支機構(gòu)為了完成業(yè)務(wù)，單純以高息攬儲或調(diào)低貸款利率等方式吸引客戶。

（四）加強人力成本、經(jīng)營費用的管理

農(nóng)村信用社在農(nóng)村地區(qū)布設(shè)網(wǎng)點多，存在著經(jīng)營成本高、人員多、創(chuàng)利能力低等特點，同時隨著金融互聯(lián)網(wǎng)、電子業(yè)務(wù)渠道等的發(fā)展，農(nóng)村信用社因物理網(wǎng)點多、資源豐富而占領(lǐng)農(nóng)村市場的優(yōu)勢收到挑戰(zhàn)。

一是積極發(fā)展電子業(yè)務(wù)渠道，提高電子交易占比，減少業(yè)務(wù)人員工作量。在此基礎(chǔ)上，對人員結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，通過崗位培訓(xùn)和崗位流動，對人員進行合理分配，擴大營銷隊伍，減少人力成本壓力。

二是改變以往粗放式的成本管理模式，加強費用成本的精細化管理，提高利潤水平。

四、結(jié)束語

利率市場化將對農(nóng)村信用社的生存和發(fā)展帶來挑戰(zhàn)，利率風(fēng)險提高，利潤空間縮小，為了應(yīng)對利率市場化，農(nóng)村信用社要加強業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新和改革，加強利率風(fēng)險管理，完善成本管理等方面有效的提高競爭力，促進農(nóng)村信用社的持續(xù)發(fā)展。