上市公司財務舞弊與審計失敗研究

劉禮

摘? 要：基于近期揭露的康美藥業財務舞弊案，運用GONE理論從四個方面去分析財務舞弊的動因，再結合正中珠江對康美藥業審計的實際情況，發現審計失敗的原因有獨立性缺失，缺少職業懷疑態度與應有的關注，未充分的比較分析等。因此，應遏制貪婪之心并減少舞弊機會，完善上市制度，推進注冊制，以防范財務舞弊;提高審計獨立性并時刻保持懷疑的態度，充分利用分析性復核并提高會計師的素質等，以防范審計失敗。

關鍵詞：上市公司 ;財務舞弊 ;審計失敗;康美藥業

中圖分類號：F832.51;F239.4???????? 文獻標識碼：A????????? 文章編號：1671-9255（2019）03-0029-04

由于我國資本市場的監管存在很多不足，有一部分上市公司總是懷有一種僥幸的心理去通過財務舞弊的方法來牟取不正當利益。著名的安然舞弊事件和銀廣夏舞弊事件都是典型財務舞弊的代表。他們都一度把財務舞弊引入到了人們的視線中，成了資本市場上的焦點問題。目前，我國各方面都在快速的發展，財務舞弊不僅對上市公司的信用有極其惡劣的影響，還對中華民族偉大復興和經濟快速增長都有極大的阻礙作用。所以，對財務舞弊和審計失敗的研究是具有實際意義的。

一、案例描述

（一）案例公司簡介

康美藥業是在2001年上市的，股票代碼為600518。康美藥業在中國的醫藥行業中處于領先位置，主要生產和銷售醫藥方面的產品，先后通過了一系列國際認證。除了醫藥相關的業務外，康美藥業還涉及房地產和建材相關的業務。

（二）舞弊行為

2019年4月29日，康美藥業聲稱自己的299億元現金不翼而飛，引起了社會各界的關注和監管部門的調查。證監會在2019年5月17日公布了對康美藥業調查的相關進展，通報了康美藥業在2016年至2018年存在的重大造假行為。一是康美藥業偽造銀行單據來虛假增加銀行存款。二是康美藥業使用虛假憑證來增加收入。三是康美藥業通過關聯方用自己的資金來購買自己的股票，操縱股價。

二、案例分析

（一）舞弊動因分析

1.貪婪因子

第一，康美藥業為了自己的利益不擇手段，屢次通過行賄手段來達到自己的目的。除了在業績上

為了討好投資者造假之外，“行賄門”事件更能體現康美藥業的貪婪之心。通過中國文書網可以查到康美藥業涉及的一系列行賄案的判決書。最近的是2019年3月為了在四川閬中市進行投資而賄賂了20萬元港幣給當地市委書記。相關媒體報道稱這是康美藥業被爆出的第五次行賄案件了。在過去的15年中，康美藥業向證監會和藥監局等監管機構都有不同金額的行賄行為。為了謀求利益滿足自己的貪婪之心，毫無道德底線可言。這樣的企業怎么能做到不財務舞弊呢？

第二，康美藥業的老板馬興田喜歡投機賺取暴利。投機的行為是高風險的，如果出現不可控因素，那么投入的資金就會血本無歸。我國房地產行業一直都是一個暴利行業。康美藥業看中了房地產行業的暴利，在2012就開始涉足房地產行業。匯潤地產正是康美藥業實際控制人妻子名下的公司，該公司投資開發了很多樓盤。康美藥業在被調查之前聲稱2019年要在地產行業投入165.5億元。這無疑是一筆龐大的資金，想要得到這一部分資金就需要有好看的報表數據。康美藥業這種不腳踏實地、喜歡投機的行為下面隱藏著一顆貪婪的心。

2.需要因子

第一，康美藥業一直存在存款和貸款都很高的問題，雖然賬上有300億元的資金，但是2019年2月份20億元的債務都沒辦法償還。這可以看出康美藥業的300億現金的質量是不高的。上市以來，康美藥業數次融資，股權融資金額大概為160億元，債券融資更是達到了526.5億元，借款融資也有123.95億元。此外，康美藥業的前十大股東的股權幾乎全部都質押出去了。這些情況都可以說明康美藥業是特別需要錢的，在巨大的資金需求下，康美

藥業有舞弊的動機。

第二，避免強制退市。核準制度下，“殼資源”顯得特別的重要。對上市公司的審核嚴格導致上市公司把殼看成了無價之寶。想要得到上市公司的這個殼，企業會付出非常大的成本。所以，為了保住這個殼，企業往往會不擇手段。經過研究發現，康美藥業最近四年的經營現金流凈額連扣非凈利潤的一半都不到，毛利率比同行業的同仁堂和中國中藥高得多。這意味著公司賺了很多紙面財富，涉嫌利潤虛增。虛增利潤就可以幫助康美藥業繼續保殼，康美藥業可能認為只要留著青山，其他的東西都是會有的。

3.機會因子

康美藥業的內部控制是無效的。根據康美藥業披露的信息可以發現，康美藥業2018年的內控審計報告是否定意見。這就說明康美的內控是存在很大問題的。此外，有專家爆出，在他去康美藥業調研的時候，發現康美藥業的股東大會根本沒有交流，就是一個走過場的會議。全公司的員工和管理層的言行都沒有一點大公司的樣子，讓人感到很失望。馬興田自己也承認康美藥業的公司治理存在嚴重的問題，管理層和實際控制人完全在內部控制之上，所以導致財務舞弊也不足為奇。

4.暴露因子

第一，財務舞弊暴露可能性低。[1]康美藥業為自身的舞弊行為披上了“合理化”的外衣。舞弊的手段雖然說不怎么高深，但是由于康美藥業的公司治理、內控存在很多缺陷，實際控制人的權利完全左右了內部控制，再加之外部審計機構獨立性不夠，審査監管不到位和審計機構的固有缺陷，例如審計的時間、成本和效益、合理保證等固有缺陷都會讓舞弊更難被發現。因此，康美藥業舞弊成本是很低的。

第二，財務舞弊暴露后處罰較輕。 在此案例中，300億元的存款和企業所受的處罰完全是沒有可比性的。我國對舞弊的處罰一直都太輕。這就導致規規矩矩做實業的企業賺不到大錢，而那些走舞弊這條邪道的企業卻一夜暴富。在這種大環境下，企業很難安心去做實業，反而容易走上舞弊的道路。因為財富的誘惑實在是太大了，然而暴露后的處罰卻顯得不痛不癢。

（二）審計失敗分析

1.獨立性缺失

獨立性是審計進行的前提條件。如果審計機構失去了獨立性，那么審計報告是不可信的。自從康美藥業上市以后，正中珠江一直在給他進行年報審計。該事務所是康美藥業IPO時合作的中介機構，雙方有19年的合作時間了。在這19年的合作期間里，外界不斷對康美藥業存款和貸款雙高的問題發出質疑，甚至還有人去證監局舉報，可是正中珠江一直都假裝不知道，在2017年之前一直出具的是標準審計意見。康美藥業在2017年發生的重大會計錯誤也沒有被正中珠江發現。這很可能是利益使事務所把職業道德放在了一邊。從康美藥業每年的審計費用的記錄可以看出，正中珠江這19年的相伴換來了康美藥業3235萬元的回報。試想，要是康美藥業這300億元沒有消失，那么正中珠江還會為了這塊每年接近200萬元的肥肉做一些不光彩的事情吧。

2.缺少職業懷疑態度與應有的關注

正中珠江在2017年出具的標準審計意見讓人對審計師是否執行函證感到疑問。雖然說康美藥業賬上有存款300億元，但是這如果是康美藥業偽造的，那么審計師通過銀行第三方機構取得函證信息，一下就能辨別真偽。還有審計師對于存貨是否產生過懷疑，是否進行過監盤。審計師如果保持了應該有的懷疑態度，那么應該采用有效的方法去監盤，而不只是完全委托所謂的專家去做。貨幣資金一直都是重點審計的對象。出現這么大的問題說明審計師嚴重的失職。其連最基本的懷疑態度都沒有。

3.未充分的比較分析

存貨和銷售收入等鉤稽關系以及存貨的減值準備和周轉率都沒有被考慮。康美藥業這次更正的內容中，主營業務收入調減了88.98億，主營業務成本調減了76.62億元，以此估算所調整業務的毛利率為13.9%。縱觀康美近幾年的財務數據，除了銷售額較小的食品和中藥材貿易外，沒有哪個業務板塊毛利率低于過20%，遠遠高于行業平均水平。這樣的大幅調整顯然不是單一業務計算誤差所致。無論涉及多少業務板塊，這些板塊的高毛利率面紗就要被揭開。

4.審計員素質較低

我國審計相關的從業人員的構成不是很合理，存在一些素質不高的審計人員，事務所缺乏經過高標準訓練的職業人才。我國還存在著很多不規范、低水平的事務所。這些小所會產生不正當的競爭。他們往往是追求利益而不講求質量。這就會對整個市場秩序產生影響。此外，審計工作強度特別大，而且還要隨時出差，員工離職率特別高。企業為了降低成本往往會聘請非專業的實習生來做相關的審計工作，這也大大地降低了審計員的平均素質，也會給事務所帶來很大的風險 。

三、相關對策

（一）防范財務舞弊

1.遏制貪婪之心

加強企業文化建設，幫助公司上下樹立正確的價值觀。加強公司員工的思想道德教育，把誠實守信作為企業文化的根本，從根源上切除貪婪之心。預防企業高管貪婪之心的關鍵在于心理預防，在于通過教育來提升企業高管的素質。在這個新時期，我們應該建立更多的方法和媒介，積極地培訓和發展這種高標準的價值觀，從根源上減少企業高管的貪婪心理。貪婪心理與錯誤的價值觀念有非常重要的關聯。要通過相關的學習和教育讓企業高層自覺去樹立這種正確卻不動搖的價值觀念。引導企業高層人員主動去追求更高層次的需求，合理地對待物質上的需求，把注意力放在提升自己的素質上來。引導企業高層人員給自己定一個更高的道德修養目標，建立辨別是非對錯的能力，增強對不良誘惑的抵抗力。讓企業高管遠離享樂主義和不好的生活方式，從思想上建立拒貪防線。康美藥業應該創建學習誠信文化的風氣，加強企業員工的道德建設。與此同時，也要注重對財務人員能力的培養。由于會計知識每年都有變化，公司應該加強對財務人員綜合能力的培訓，并定期對財務人員進行評價和考核。

2.減少舞弊機會

為完善內部控制制度，監管部門要對康美藥業的內部控制制度進行審查，并定期評價制度的執行情況。此外，強化內部審計的監督，要更加全面、準確地識別和評估公司的風險。[2]針對康美藥業舞弊案，首先，應制定公司在出現管理層舞弊時的“應急反應”機制。比如，如果出現公司總經理兼任董事長舞弊的情況時，公司可以啟動內部審計部門避開總經理和董事長，直接向內部審計委員會和股東大會上報的程序，并及時與負責審計的會計師事務所和法律顧問進行溝通。其次，內部審計人員應面向全公司開展反舞弊培訓，開通舞弊舉報渠道，設立獎勵制度，使公司各部門職工樹立揭發舞弊的責任意識。同時，內審人員應運用風險管理的審計方法應對管理層的舞弊。最后，內部審計部門應順應內部審計環境的變化，搭建體系化的大數據審計實務框架、設計以職能研究驅動風險管理的審計全流程作業平臺，同時運用便捷的審計分析工具快速定位公司在審計、經營等方面的風險，識別業務、內部控制等流程的缺陷，從而建立一整套有效的審計監控體系，為預防和發現管理層舞弊提供可能。

3.完善上市制度，推進注冊制

第一，實行注冊制。在注冊制下，發行方發行股票的限制條件被降低。若是上市成功，競爭遵循的是市場化原則，能力強的公司可以獲得很好的發展，能力差的公司則被市場淘汰。當證券市場撕開了退市出口之后，加上注冊制的推行，上市公司將不再具有“殼資源”這種屬性。企業自身的價值是由自身的運營管理決定。企業經營管理得當，市場的反應會很好，市價就會相應地提升;企業經營管理不當，就會被市場淘汰、被投資者摒棄，垃圾股永遠是垃圾股，不會再借助“殼資源”的屬性翻身了。這預示著中國資本市場的未來是朝著市場化發展的，這也是 A股市場向市場化改革的一大進步。

第二，完善退市機制。企業上市以后的地位就幾乎穩定。康美藥業這一類的財務造假公司正是考慮到一旦東窗事發，很大可能面臨的只是證監會的行政處罰，上市公司地位卻能保住。正所謂“留得青山在，不怕沒柴燒”。如果上市公司一旦沒有了價值就可以順利地實現退市，那么資本市場資源將會得到更加合理的分配和利用。

4.加強監管、加重處罰

第一，證監會應加大監管力度。證監會應該對上市公司進行重點檢查，有效防范上市公司的造假行為。證監會應該堅持問題導向、風險導向，有針對性地把有限的監管資源用到突出的問題上。

第二，完善社會監督體系，構建企業信用檔案。在全社會跨部門建立全方位的企業信用評價機制，將曾經因為造假受到過證監會處罰的企業和事務所作為證監會重點檢查和監督的對象。同時，重視上市公司同行業、媒體和社會公眾的監督，開辟專門的渠道，使真實有效的舉報和監督信息能更好地反映至監管部門，從而有效防范上市公司舞弊。

（二）防范審計失敗相關對策

1. 提高審計獨立性

獨立性就是靈魂，沒有了靈魂審計的質量是沒有保障的。[3]現在還存在很多像康美藥業一樣19年都沒有換過事務所的企業。企業應該在合作一定的時間之后就更換合作的事務所。如果長期不換事務所，就算審計師發現該企業有舞弊問題也很難做出正確的判斷和處理。為了改善現在審計獨立性日漸下降的趨勢，相關部門應該制定更嚴格的措施來禁止事務所和企業之間有損獨立性的聯系。

第一，改變審計的委托模式。現有的委托模式對審計的獨立性有很大的影響，因為涉及很多利益的關系沒法完全做到客觀和公正。可以委托管理者和股東的“第三方”來進行審計。例如，可以選擇審計委員會和證券交易所來擔任審計受托方這個角色。另外從審計費用的角度來說，可以考慮通過保險公司來擔任付款的那一方，讓保險公司對風險進行評估，然后再決定付款額，最后的風險全部由保險公司承擔。這樣一來，事務所和被審計單位就沒有直接的利益關系了，并且保險公司的利益就和社會公眾、審計報告的質量是一致的。

第二，將鑒證業務與非鑒證業務分開。為了避免非鑒證服務影響鑒證業務的獨立性，該兩項業務不應該由同一個事務所來承接。第一，事務所可以分別設立從事兩個方面的獨立部門。第二，事務所可以把非鑒證服務獨立出去，創立一個完全獨立的中介機構。但是要想切實地把這兩個業務分離開，還是需要在有相關法律的前提下才能取得相應的效果。

第三，要經常更換主審會計師。[4]審計的獨立性很大程度上是由主任會計師決定的如果被審計單位長期不換主任會計師，很容易產生固有的思維。這對發現被審計單位的問題是不利的。

2.時刻保持懷疑的態度

在整個審計期間，審計師都應該時刻保持懷疑的態度。[5]審計師應該對企業提供的財務資料保持懷疑，對來自不同地方的審計證據也要保持懷疑，這樣才能有效地防范風險。審計師對審計的資料保持懷疑，可以很快地發現其中存在的問題，對工作的效率也會有一個很大的提升。在與客戶交談時，要對客戶的誠信保持懷疑并進行分析。如果客戶的誠信存在問題，那么就解除合作，這樣才能減少事務所承受的風險。

3.充分利用分析性復核

審計工作雖然說審計質量是第一位，但是也要考慮投入成本的多少，因為審計資源畢竟是有限的。事務所想要在保證質量的同時獲得豐厚的利潤，只有通過充分地利用審計資源來降低成本獲得利潤。分析性復核的運用可以大大地提高審計的效率，合理地分配審計資源，達到質量和收益的平衡。

4.提高會計師的素質

第一，提高會計師的專業技能。首先，要提高選拔人才的標準，完善會計師人才選拔的考試制度，增加更多相關知識的考試科目。其次，應該建立更加完善的后續教育和培訓的相關制度，把現有會計師的年齡大、學歷低的問題給解決了，可以每年給會計師進行年鑒考核。如果通過不了就把證書給取消了。我相信有這種制度的存在，會計師提升自己能力的主動性會特別的高。定期對審計人員進行考核和評價，防止其在其位不謀其事。對審計人員的入職進行嚴格的挑選，同時建立相應的培訓、考核和評價體系。企業對事務所的更換應該嚴格地按照規定來進行，讓碌碌無為的事務所下臺，讓具有勝任能力的事務所來為公司做貢獻。此外，監管部門應該強化對事務所的監督，對違法和違規的事務所提出整改建議和做出處罰。

第二，加強會計師的道德建設。職業道德與會計師的獨立性有很大關系。前者是后者的基礎和內在動力。會計師只有具備了高標準的職業道德才能抵抗得了利益的誘惑，才能受到尊重和信任。每一位審計界的會計師都應該把榮譽放在首位。職業道德就是獲得榮譽的保證。所以，應該建立會計師的道德建設體系，把自律和他律結合起來，只有這樣，才會對我國會計師的整體素質有一個很大的提高。

5.進行風險導向審計

風險導向審計站在了企業戰略的高度對企業進行審計，比傳統的方法更能有效地發現企業的問題。風險導向審計是在對企業有一個透徹了解的基礎上進行的。只有這樣，才能從根本上控制企業的風險。這種新方法的有效性和科學性已經得到了實踐證實。我國的相關部門應該對這種審計方法大力地推廣。

參考文獻：

[1]馮炳純.基于數據挖掘技術的財務舞弊識別模型構建[J].財會通訊，2019（5）：93-97.

[2]崔東穎，胡明霞.“雅百特”財務舞弊案例研究——基于舞弊三角理論的視角[J].財會通訊，2019（4）：6-9.

[3]陳蓁.基于審計失敗案例的注冊會計師函證問題研究[J].商業會計，2019（3）：26-28.

[4]田寧.舞弊公司審計師變更及治理研究——以欣泰電氣為例[J].財會通訊，2019（4）：99-103.

[5]魏明麗，劉鑫.注冊會計師保持職業懷疑的重要性——以立信對大智慧審計失敗為例[J].河北企業，2019（1）：33-34.

Abstract： This paper studies the recent financial fraud in Kangmei Pharmaceutical Co.， Ltd.， analyzes the causes for the fraud using GONE Theory， then refers to the actual situation of GP Certified Public Accountants audit on Kangmei Pharmaceutical Co.， Ltd.， finding that the reasons for the audit failure include the lack of audit independence， lack of professional skepticism， lack of necessary concern， and incomplete comparative analysis， etc. Therefore， it suggests that the companies should prevent financial fraud by inhibiting corporate greed as well as avoiding fraud opportunity; the government should optimize listing requirement and promote registration system; and the accounting companies may avoid audit failure by enhancing their audit independence and staying suspicious， fully utilizing analytical review and improving their accountants quality， and so on.

Key Words： listed company; financial fraud; audit failure; Kangmei Pharmaceutical Co.， Ltd.