熵權(quán)法在銀行經(jīng)營績效評價(jià)中的應(yīng)用

朱文雅

（作者單位：鄭州大學(xué)商學(xué)院）

一、引言

在對商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行評價(jià)時，人為給出的權(quán)重雖然是按重要性給出的，但是缺乏客觀的科學(xué)依據(jù)，主觀性較強(qiáng)，對銀行的評價(jià)存在一定的影響。通過熵權(quán)法來計(jì)算出各指標(biāo)權(quán)重，對商業(yè)銀行的評價(jià)更加的客觀公正。

二、樣本選取

本文選取20家商業(yè)銀行，5家國有銀行，即中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行，10家全國性股份制銀行包括招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、渤海銀行，2017年前八家中的5家城商行包括北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、杭州銀行作為樣本。數(shù)據(jù)截取于2017年各商業(yè)銀行的年報(bào)。

三、指標(biāo)選取

（一）現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則。適度存量控制、適度流量調(diào)節(jié)和安全性原則是商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則。也是商業(yè)銀行進(jìn)行日常管理的原則。適度存量控制原則是按照最優(yōu)存量管理理論，微觀個體應(yīng)使非盈利資產(chǎn)保持在最低的水平上，以保證利潤最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。適度流量調(diào)節(jié)原則是指銀行必須根據(jù)業(yè)務(wù)過程中現(xiàn)金流量的變化情況，適時調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量的變化情況，適時調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量，以確保現(xiàn)金資產(chǎn)的適度規(guī)模。安全性原則是指避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)保證資金安全的原則。

（二）數(shù)據(jù)可得性原則。數(shù)據(jù)能夠通過相關(guān)渠道獲得，本文通過各家銀行2017年的年報(bào)獲得。

（三）相關(guān)性原則。指標(biāo)的選取要與銀行的綜合績效相關(guān)，從而有助于對商業(yè)銀行的相關(guān)情況進(jìn)行評價(jià)。

（四）可比性原則。選取的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)口徑一致，相互可比。本文選取同一時期不同商業(yè)銀行的指標(biāo)具有可比性，選取指標(biāo)元素口徑一致，可提供相互可比的會計(jì)信息。

根據(jù)以上原則，選取以下5個指標(biāo)來評價(jià)商業(yè)銀行綜合績效：

x1—加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率也即ROE=P/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0)，公式來自于根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》第九號的通知加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)銀行的盈利能力越強(qiáng)，從而可以體現(xiàn)其經(jīng)營績效。

x2—2017年末流動性覆蓋率

流動性覆蓋率=合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量×100%

流動性覆蓋率目的是確保單個銀行在監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的流動性嚴(yán)重壓力情景下，能夠?qū)⒆儸F(xiàn)無障礙且優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)保持在一個合理的水平，這些資產(chǎn)可以通過變現(xiàn)來滿足其30天期限的流動性需求。

x3—資本充足率

資本充足率=（資本-資本扣除項(xiàng)）/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+（操作風(fēng)險(xiǎn)資本+市場風(fēng)險(xiǎn)資本）×12.5）

資本充足率是保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營和發(fā)展所必需的資本比率，可以監(jiān)測銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營和發(fā)展。

x4—不良貸款率

不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項(xiàng)貸款×100%

=貸款撥備率/撥備覆蓋率×100%

該指標(biāo)越大說明商業(yè)銀行經(jīng)營活動的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

x5—成本收入比

成本收入比率=營業(yè)費(fèi)用/營業(yè)收入×100%

成本收入比率是指商業(yè)銀行每一單位營業(yè)收入中需要多少營業(yè)費(fèi)用，成本收入比率越低，說明商業(yè)銀行單位營業(yè)收入的成本支出成本越低，商業(yè)銀行的盈利能力越強(qiáng)。通過該比率可以看出商業(yè)銀行的盈利能力，同樣也可以看出商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

本文從適度存量控制角度選取資本充足率和不良貸款率，從適度流量調(diào)節(jié)角度選取流動性覆蓋率，從盈利性角度選取成本收入比和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。其中正向指標(biāo)有加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、2017年末流動性覆蓋率、資本充足率，逆向指標(biāo)有不良貸款率、成本收入比。

四、實(shí)證研究過程

1.對指標(biāo)進(jìn)行處理

（1）對指標(biāo)進(jìn)行一致化處理

3個正向指標(biāo)的處理方式：

2個逆向的指標(biāo)的處理方式：

（2）對指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理。

因?yàn)樵谟?jì)算過程中要取對數(shù)，為了防止出現(xiàn)負(fù)數(shù)之和為零的情況，將處理后的數(shù)據(jù)各加一個常數(shù)。根據(jù)3δ原則，令rij=rij1+4，從而得進(jìn)一步處理后評價(jià)指標(biāo)值矩陣R=(rij)20×5。

2.計(jì)算第j個指標(biāo)下，第i家銀行的特征比重：

表1 商業(yè)銀行各指標(biāo)熵值數(shù)據(jù)

由上表可知加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、2017年末流動性覆蓋率、資本充足率、不良貸款率、成本收入比等5個指標(biāo)的熵值均較小，反映的信息量較大，適合作為評價(jià)這20家商業(yè)銀行經(jīng)營績效的指標(biāo)。

4.計(jì)算每個指標(biāo)的差異系數(shù)dj：dj=1-ej

dj越大，該指標(biāo)提供的信息量越大，越應(yīng)給予較大的指標(biāo)權(quán)重

表2 商業(yè)銀行各指標(biāo)權(quán)重?cái)?shù)據(jù)

表3 商業(yè)銀行綜合評價(jià)值

圖1 商業(yè)銀行綜合評價(jià)值圖

五、結(jié)論

運(yùn)用熵權(quán)法對這20家商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行了評價(jià)，由權(quán)重?cái)?shù)據(jù)表可知，資本充足率和成本收入比所占的權(quán)重較大，所以商業(yè)銀行在注重盈利性的同時也要注重安全性，但也不能忽視流動性。從商業(yè)銀行綜合評價(jià)值可以發(fā)現(xiàn)，不同類型的商業(yè)銀行之間的經(jīng)營績效差距比較明顯。從商業(yè)銀行綜合評價(jià)值圖可以看出，國有商業(yè)銀行總體來講排名不高；全國性股份制商業(yè)銀行整體排名不協(xié)調(diào)；五家城市商業(yè)銀行整體排名相對靠前。在這20家商業(yè)銀行中綜合評價(jià)值最高的是上海銀行，綜合評價(jià)值最低的是廣發(fā)銀行。上海銀行以“精品銀行”為定位，加快推進(jìn)零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，培育對公板塊核心業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢，完善在線直銷銀行體系，提升線上獲客能力，深化風(fēng)險(xiǎn)管理體制、提升風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營能力，從而在2017年保持資產(chǎn)規(guī)模平穩(wěn)增長的同時，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、存貸款在資產(chǎn)負(fù)債中的占比提升，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)趨好，經(jīng)營效益實(shí)現(xiàn)較快增長，這在綜合評價(jià)值中體現(xiàn)了出來。