金融風險分析與防范策略研究

□何雨軒

一、概述

現代經濟的主要核心是金融，金融市場是市場經濟體系中的主動脈。金融風險是指在貨幣以及信用經營運行中，由于各種條件或因素的作用，使得金融機構或投資者的實際投資收益與預期收益產生差額以及資本金受到損失的可能性。金融風險是與各種金融活動相關聯的風險，包含金融市場風險、金融產品風險、金融機構風險等。當前市場開放、金融產品眾多、金融經濟環境多變，金融與實體經濟容易出現背離而單獨運行的現象，金融經濟的風險隱患比較突出，一旦金融風險爆發，會造成經濟秩序混亂，引起社會波動，所以，金融經濟風險防范需要多樣化策略。因此當前注重并完善金融經濟風險的防范策略并采取強有力的措施遏制風險，已經成為當前國際上金融經濟發展中重要的共同課題。

二、金融風險類型及其風險形式分析

金融經濟風險是由多方面的原因造成的，有金融制度存在漏洞、不完善的原因，有金融監督部門懈怠，沒有很好的履行監管的職能，使金融活動由于缺乏嚴歷有效的制約，造成違法違規行為屢見不鮮的原因，有金融系統存在缺失的原因、誠信制度缺失等原因。金融風險類型主要有政策風險、信用風險、利率風險、匯率風險、金融會計風險、網絡風險、操作風險等，各種風險在實際中呈連鎖態勢，交織并存，互為因果。

（一）政策風險

金融經濟會受國內外政策的影響，國內指的是國家的貨幣政策和財政部的財政政策等其他經濟政策，國外是指經濟乃至政治、軍事、外交多樣化的政策。好的經濟政策能促進金融經濟的發展，提升市場經濟運行的穩定性和可控性。為了營造良好的金融市場環境，制定并頒布一些法律法規，對與金融相關的技術創新、資本運作等活動進行制約。當違反國家相關規定時，就會發生一定的法律糾紛，產生政策風險，可理解為法律風險，其包括由于違反政府監管而遭受處罰的風險。政府的宏觀調控是金融健康有序發展的推動力和保障，一旦金融市場缺乏政府的監督作用，而完全依賴其自身調節，會對金融市場的健康發展產生不利影響，各市場參與者將會面臨更多的金融風險。

（二）信用風險

信用風險是指借款人不能或不愿按期履行事先所約定的所欠債務，造成債權人部分或全部借款損失帶來的風險。金融行為主要是指兩個方面，一是信貸，二是投資，無論是信貸還是投資都需要誠信體系作為保障。現在還沒有形成有效的對借款和投資人的信用考察機制和監督機制；另外誠信機制也不健全、不完善，不能對借款人或機構的信用等級、投資行為以及償還能力進行準確評估，信用風險會造成金融風險的發生，影響我國金融行業的健康發展。信用風險包含主權風險，譬如在國際交易中，當某交易方因為其所在國家實行外匯管制，而無法履行責任的情況。

（三）利率風險

利率會受金融市場環境的影響而產生一定的波動，如國家的經濟狀況、政治形勢、軍事形勢等都會造成利率的變動，從而對各類金融機構、金融行業的經營效益造成一定的影響。利率與金融經濟呈正相關，利率越高，金融市場越活躍，經濟就會越繁榮，各金融資產價值越高；反之，利率越低，市場金融經濟會相應衰退，金融資產價值越低。說明利率對金融市場的影響是很關鍵的，利率風險會引出諸多其他風險。利率對于金融的影響主要表現在利率的波動會帶來投資收益的不穩定，使得持有金融資產的機構或個人常常陷入窘境，對于金融機構而言，會面臨流動性風險，為此金融創新層出不窮，如證券化是解決貸款風險關鍵的一筆，但是在化解風險的同時不排除創造出新風險的可能，前幾年由美國的次貸危機所引起的席卷全球的金融危機就是最好的例證。

（四）匯率風險

匯率風險是指由于匯率發生變化而使資本損失的可能性，匯率風險的主要表現為進出口貿易的匯率風險、外匯儲備風險、外債風險。進出口貿易的匯率風險指在進出口貿易中出口商由于外幣匯率下降實際收入減小的損失，或進口商由于匯率上升而額外支付的本國貨幣的損失。外匯儲備風險指一國政府為了平衡國際收支、穩定匯率而持有的存放在國外的外幣資產，會由于那些外幣資產的匯率下降而蒙受損失。外債風險指一國政府對外舉債由于借入幣種的匯率上升而需要以更多本幣清償外債的損失。

（五）金融會計風險

金融會計風險，是指金融機構內部會計和核算人員等人為產生的風險。會計人員風險主要是由于相關人員專業知識與技術水平低、業務能力不強，造成偏差以及不合理現象。核算風險是指會計核算人員在核算過程中，沒有嚴格依照相關標準和規范進行，造成核算結果不真實準確，最終信息出現失真或造假行為等。這是一種操作風險，操作風險是指由于技術操作系統不完善、管理控制缺陷，以及其他人為因素造成損失的可能性。

（六）網絡風險

金融業務的網絡化通過網上進行金融業務使得相關金融企業不需要在各地設立分支機構，只要設置一個終端就能將業務延伸到全球，通過互聯網可以將全球各地的金融業務連成一體。業務方便快捷了，但也存在金融網絡風險，網上黑客利用漏洞和缺陷非法竊取信息，比如用戶身份密碼信息，發送假郵件等，對網絡系統和終端進行入侵破壞，由于網絡終端分散，侵入行為不易覺察，所以風險傳播的速度快、范圍廣。

三、防范金融風險的策略

防范金融風險其實就是加強風險管理，美國花旗集團前董事長沃爾特瑞斯頓曾說：生活的全部內容是管理風險而不是消除風險。風險管理是一種“事前”管理，即風險的檢測及識別，通常將金融經濟劃分為三個領域分別進行觀測，實踐中分為了宏觀經濟、金融機構以及金融市場。我國是貨幣政策與宏觀審慎工具相結合的方式。

一是強化立法和執法工作，不斷地進行金融風險法律法規建設，國家立法是保障金融行業健康發展的前提。法律法規在防范和控制金融風險中起到非常重要的作用。只有強制實行和嚴格落實金融法規，才能降低乃至消除金融風險發生的概率，解決金融風險頻發問題。

二是強化政府、央行以及相關監督機構的監管力度，尤其是對信貸、投資、會計核算等方面的監督管理，致力于創造和諧、健康的金融市場環境。建立專業風險評估機構，對金融市場存在的風險進行辯識與評估，提前防范與控制，使得金融市場有序、健康、穩定，確保各項金融活動合法。同時，要嚴查金融市場中違法違規行為，一經發現，必須嚴厲懲處。

三是強化專業素質培訓工作，比如每年或定期舉辦會計和核算人員的專業素質培訓班，通過培訓，提升會計和核算人員的專業技術能力與職業道德水平，吸取國外一些先進的金融理念，提高金融操作的專業化水平，建立誠信金融市場，提升金融企業整體層次。培訓中尤其要強化培養金融從業人員對風險的防范意識和監管意識，不斷提高對風險的預判能力，從而提高整個行業對金融風險的預防和控制水平。

四是加強互聯網金融監管，互聯網金融風險的防范措施從國家，企業，個人三個層面考慮。從國家層面，應建立健全互聯網金融風險的相關法律法規，一些金融企業瞄準互聯網金融法律方面的漏洞，趁機鉆法律的空，損害投資者的利益。建立對互聯網金融行業監管標準，構建互聯網金融交易監管平臺，用先進技術手段監督網絡金融的支付結算交易。從企業層面，互聯網金融企業應建立有效的內控機制，利用先進的網絡安全技術建立金融信息安全系統，包括網絡防火墻、身份識別認證、入侵檢測技術、密鑰管理技術、硬件加密機、網絡計算機防病毒工具等，強化互聯網上金融業務審批制度，形成行業自律規范，穩健合法經營。從個人層面，投資者個人的風險防范是規避互聯網金融風險重要的最后關卡，因此，需要學習金融知識，增強風險意識，提高風險辯識和防范的能力。

通過分析，隨著市場經濟的全球化，金融經濟迅速發展，金融風險問題突顯，要有效地防范和控制金融風險需要注重相關立法和執法工作，強化金融市場監管，利用先進的網絡安全技術，建立金融市場快速反饋機制，提高金融從業人員的風險辨識、防范和監管能力，使得金融市場有序、健康、穩定運行。