探討企業資產轉讓與股份轉讓業務區別

馬愛萍

摘要：本文從對資產轉讓與股份轉讓當前研究現狀梳理出發，重點對從資產轉讓與股權轉讓的概念、轉讓客體、來源、轉讓主體、稅務處理等多方面對二者業務上進行了區別探討。

關鍵詞：資產轉讓;股份轉讓;區別

一、相關理論研究現狀分析

本文以“資產轉讓”為關鍵詞在中國知網（CNKI）展開搜索，共搜索到2876條結果。根據所搜索到的結果，關于資產轉讓的研究主要是從法律角度展開對我國國有企業在資產轉移中的問題展開研究、我國資產轉讓過程中把握的要點等。張翼飛在《東北師大學報（哲學社會科學版）》期刊上發表的《公司重大資產轉讓法律問題芻議——以程序構建為中心》、趙騰飛的《不良金融資產轉讓的法律轉讓合理避稅的初探》，這些研究都從法律的角度展開對企業資產轉讓的問題。閆志娜在《財經界》（學術版）期刊上發表的《關于不動產轉讓及股權轉讓合理避稅的初探》（2018）、吳文釗的《關于資產轉讓差額計稅業務的一些思考》則從稅務角度對我國資產轉讓中的問題展開思考、張云玉在《財會學習》期刊中所發表的《資產轉讓的稅收籌劃》（2016）本文以“股份轉讓”為關鍵詞，在中國知網（CNKI）上共搜索到文章1759條?？偨Y這些研究，主要是從當前經濟現狀出發，對企業發展過程中股權轉讓的法律、制度問題展開研究，蔣宗源的《股份代持法律問題研究》中則從當前股權代持的法律界定作為研究，重點對股權代持的概念、特征、意義、法律風險等方面對該問題展開論述。王瑋在《中國鄉鎮企業會計》期刊中發表了《非上市企業股權轉讓的定價問題研究》（2018）中以非上市公司為研究對象，探究非上市企業股權轉讓的定價問題，并通過研究找到針對非上市企業的股權轉讓合理定價方法。而本文以“資產轉讓+股權轉讓”作為關鍵詞在中國知網上展開搜索，共搜索到0條結果。從中國知網（CNKI）上搜到的文獻資料來看，關于資產轉讓、股權轉讓、資產轉讓與股權轉讓的國內研究還不多，尤其是二者之間的聯系研究還處于研究的空白點。

本文正是以此為契機，試圖通過資料整理，進一步厘清資產轉讓與股權轉讓二者之間的業務差別，也為該方面的理論研究進行補充與擴展。同時也希望通過本文的研究，能夠為日后企業或公司在處理相關業務方面，能夠有實踐性的指導意義，能夠讓相關人員能夠明確資產轉讓與股權轉讓對于企業或公司的發展具有重要的作用，但同時二者是不同概念，其業務處理上也存在很多差異性。

二、理論梳理

本文中重點提到兩個概念，一是資產轉讓，其次則是股份轉讓。在新經濟常態下，隨著資本市場的不斷發展，企業之間的并購重組也日益頻繁。資產轉讓、股份轉讓等方面的案例也越來越多。本文認為，對于企業來說，厘清二者之間的區別對于企業發展具有重要的意義。下面，本文將從二者的概念、資產的客體、來源等幾個方面對二者進行梳理。

（一）概念上的梳理

首先，所謂資產轉讓，本質上是一種商業買賣行為，其主要特點是在進行轉讓的過程中，轉讓資產的公司的資產的總數或者總額是不會發生變化的，除此之外，該企業的股東地位也不會發生變化。資產轉讓的發生應該說是企業改善經營，提高整體資產產生能力的客觀需要而發生的企業行為。其目的是在激烈的市場競爭中，能夠將資源配置最大化、最優化，淘汰落后的技術或者是設備，從提高技術、優化設備方面考慮，優化資產結構，從而降低因為資產浪費或者不合理所可能帶來的負面的影響，從而提高了企業資產的總體產出能力。所以，企業資產轉讓是一種良性行為，是企業適應市場需要所做出的戰略調整。從宏觀經濟管理來看，企業資產轉讓有助于調整社會產業結合和企業組織結構，通過資源配置的最優化，從而形成社會資產總量的集約化經營效益。

股份轉讓，根據《中華人民共和國公司法》中對股份轉讓的規定是這樣的，“一般指公司股東將其所持有的公司的股份全部或部分轉讓給他人的法律行為。”概念中提及股份轉讓可以是全部，也可以是部分轉讓。二者的性質和所產生的結果顯然也是不同的。前者，全部轉讓股份，那么轉讓人就不再是該企業的股東，也不再享受之前作為股東所帶來的權利與效益，而受讓人則成為公司的股東，享有該公司股東所應有的權利，并履行相應的義務。另外一種情況就是轉讓人并沒有全部轉讓股份，而只是將個人所持有該企業的部分的股份實行了轉讓，部分轉讓的情況，轉讓人不再就以轉讓部分享受股東的權利，受讓人就已受讓部分享受企業股東應享受的股東權利。從本質上來看，股份轉讓是資產轉讓的一部分，但是它是通過股票的轉讓而行實現，股份轉讓是一種法律行為。所以，本文關于認為所謂股份轉讓，就是指股份持有人和受讓人之間的法律協議，企業股份自愿將自己所持有的股份以一定的價格轉讓給受讓人，受讓人通過支付的形式得到該企業的股份，并且獲得并享受該企業股份權益。

資產轉讓和股份轉讓，二者是不同的概念。一個是企業自身為了適應市場競爭而所做出的資產的調整戰略。而股份轉讓更多的情況下是股東個人行為，是股東由于個人原因或者多種因素的影響下所做出的個人的關于股份轉讓的行為，股東的主觀因素在股份轉讓中所占巨大因素。

（二）資產轉讓與股份轉讓二者業務的區別分析

1.轉讓的客體不同

從上述關于資產轉讓和股份轉讓的概念分析中可以知道，資產轉讓和股份轉讓二者之間的客體存在明顯的不同。雖然股份也作為資產的一部分，但是資產轉讓的客體主要是資產，其中包括有形資產和無形資產。有形資產轉讓中就包括了企業產權和公司股權的轉讓。其次無形資產的轉讓，主要是企業對其經營權、品牌使用權、土地使用權等的轉讓。其次，股份轉讓的客體是股份。從法律行為上對股份轉讓進行約束與管理。股份轉讓在相關法律的監督指導下完成，例如《中華人民共和國公司法》。這是從轉讓的客體方面對二者進行了區分。

2.來源不同

首先要從來源上對二者進行區分，首先要了解資產來源主要包括哪些內容。資產來源于股東（出資人）對于企業投入的資本金、企業在生產經營過程中累積的資產和通過舉債所獲得的資金來源。所以。資產來源是有三方面的。但是股份只是存在于公司制企業中，不是公司制企業也就不會有股份，也就不會發生股份轉讓的法律行為。

3.交易主體的不同

首先要明確，二者的主體是不一樣。資產屬于企業所有，所以，資產轉讓的主體應該是企業或者公司本身，而非個人行為，股東知識作為公司轉讓資產的決策者之一，對資產轉讓的最后決定擁有表決權，但是不是決定權。但股權轉讓不同，股權轉讓的主體是股東，股東自愿將自己所擁有的企業的股份進行轉讓，由受讓人享受股權收益，這是一種法律行為，股東在股權轉讓中擁有對自己股權的決定權，其轉讓的除了股東權，還包括股東的身份或資格、依據股東身份而依法享有的權利。前面我們已經提及了，股權只存在于公司之中，沒有公司制企業就沒有股權，自然也就不會涉及到股權轉讓的問題了。

4.稅務要求方面

從前面的分析中我們已經知道，資產轉讓與股份轉讓的主體是不一樣的，根據相關政策規定，資產轉讓與股權轉讓二者在稅務要求上的處理是不同的。首先，資產轉讓問題上，稅務安排首先是對資產轉讓過程中所得或者損失進行處理。資產轉讓的主體是企業，所以資產轉讓過程中所得到的或者損失的就應該一起并入到企業的應稅所在額進行處理或者在稅前進行處理。當然，資產轉讓中還會產生流轉稅，那么這部分的稅收就應該具體問題具體處理，根據不同的情形對該部分的稅收實施不同的稅收方法。如果納稅人轉讓的是固有資產，則根據不同的時間不同的征收率計算增值稅;如果轉讓的是存貨，就應該按照銷售額計算增值稅，如果涉及消費稅的消費者也應該根據相關規定計算增值稅。其二，對于股權轉讓問題，在稅務處理上就應該分別從股權的轉讓方、購買方、被買賣股權的企業（目標企業）進行稅務分析和處理。以轉讓方為例，首先要確定轉讓方的身份，是法人還是自然人。不同的身份其稅務處理方式是不同的。具體而言，如果轉讓人是法人的話，其股權的轉讓主要看所持有股票的目標企業是上市公司還是非上市公司。如果是上市公司，那么轉讓人在轉讓股票的所得就可以暫免征個人所得稅。但是如果轉讓股票的目標企業是非上市公司，那么轉讓人轉讓股權中就需要比照“財產轉讓所得”由收購方代扣代繳個人所得稅。那么，如果轉讓方是法人，其稅務處理的方式主要包括以下內容，發生的股權轉讓所得就應該計入到當期的應該繳納稅收的所得額;而針對股權損失的問題中，股權轉讓損失可以在稅前扣除，但每納稅年度扣除的股權轉讓損失，不得超過當年實現的股權投資收益和投資轉讓所得。如果確實有超出的部分，其處理方式就是在無限期的前提下向日后納稅年度結轉扣除。從這點來看，資產轉讓與股權轉讓二者在稅務的處理上完全不同，而且要根據具體的內容采取不同稅務計算，不可以籠統而言。所以，相關的人員在處理該類問題上要除了要弄明白資產轉讓與股權轉讓之間的明顯區別，而且還需要弄清楚資產轉讓、股權轉讓各自的具體內容與稅務處理情況。

5.獲得的權利的不同

資產轉讓過后，資產收購方所獲得是對企業全部資產的實質性的經營權。前面已經提及，資產轉讓包括無形資產與有形資產，企業在完成資產轉讓后，資產收購方就有權對購買的全部資產進行處理，收購方有權直接派人對固定資產、無形資產存貨等組織生產經營活動，也就是說收購方擁有絕對的關于資產的處置權，是完全可以參加到企業的經營決策中，對企業的發展方向和經驗方式具有絕對的影響力和決定權的。但是股權轉讓就不同了，股權收購購買的是對被收購企業資產的擁有或控制權，但是收購方在參與的過程中不會也不能直接參與被收購企業的生產經營活動，換句話說，股權收購方購買了股權，但是對其公司資產是沒有直接的處置權的。這與之前的資產收購方所獲得的權利是有區別的。

6.承擔風險的方式不同

資產收購方所收購買的是被購方企業的所有資產，其中包括固定的資產與無形資產，他們是可以直接組織或參與到被收購企業的生產經營活動中，但是除了得到權利之外，還需要承擔相應的風險。資產發生轉讓之后，資產收購方就必須要承擔起所收購的資產因為市場等多種原因所帶來的一切可能發生風險，例如運輸風險、管理風險、納稅風險、銷售風險。從承擔風險的程度和類別來看，資產收購方所承擔的風險更大、更多，人力、物力、財力等方面的風險都比較多也比較大。而股權收購方不直接參與到企業的生產管理經營中，所以，購買股權后，其主要承擔的風險則是投資收益風險。所以，相比較資產轉讓風險，股權轉讓后股權收購方所要承擔的風險就比較小了，主要依賴于所購股票企業的效益情況。

7.收益分配的地位不同

資產收購方收購的是企業的所有資產，收購方則成為了企業的經營者與決策者、管理者，其承擔企業在發展過程中所要可能存在的所有的風險。但是另一方面，其所享受的權利與收益也較大，在利益分配中所處的地位是比較高的。但是股權轉讓中，股權收購方只是購買了轉讓方的股權，只享有所帶來的股權效益，是不會直接參與到企業的經營決策和管理中。當然，如果股權收購方所持股票比例明顯高于普通個人股民，達到了一定的比例，那么該購買方就可以出任該公司的董事長，從而在利益分配中的所處的地位也會不同。但是這畢竟只是少數，在一般的股權轉讓中，收購方一般是被動地接受經營成果的分配。

三、總結

資產轉讓是為了更好地實現企業資源的配置，同時處理一些閑置的資源從而促進企業的進一步發展與管理，這是企業發展過程中都可能面對的問題，從本質上來講是一種經濟學概念。資產轉讓是企業管理者在生產經營管理過程中對目前企業經營狀況、資產擁有情況等綜合考慮的結果，是促進企業發展的合理性的挑戰性戰略。當然，高收益的情況下往往面對的是更高的風險，資產轉讓過程中，購買方要承擔所有可能發生的風險，因為資產購買者是直接參與到企業的經營過程中。當然，資產轉讓也是在法律的規定下實施的，所以也必然會面對一些法律問題，企業在進行資產轉讓過程中，除了對本身資產的合理化評估，實現其價值的最大化。同時還需要在法律的約束下，對當前我國資產轉讓中可能存在的問題進行考量。

但是股權轉讓是不同的，股權轉讓從本質上是一種法律行為，它是股民的自發行為，是股民對個人所持有資產的處置方式，當然對股權的處理必須要在法律的范圍內實施與實現的。當前，股權轉讓也存在很多的問題，例如201年我國出臺了《國家稅務總局關于非居民企業間轉讓財產企業所得稅若干問題的公示》（國家稅務總局公告2015年第7號），該公告中就是將是否具有商業實質作為判定間接轉讓我國居民股權等財產是否具有合理商業目的的主要因素之一。雖然該文件中對交易各方的功能和可能承擔的風險進行考察，但是對于一些間接性股權轉讓卻沒有評判的標準和依據，所以這也讓股權轉讓在處理過程中存在一定的難度。

從上述研究可以看出，資產轉讓和股權轉讓二者之間是不同的。但是在企業的發展過程中，二者的出發點都是從調整相應的資源，從而獲得更好的效益。近年來，隨著我國經濟的快速發展，我國企業在發展過程中，所出現的問題也越來越多，其問題的類型也越來越多樣，這無疑給我國企業的發展與管理帶來了巨大的挑戰與危險，另一方面，企業所面對的市場環境也是越來越復雜，企業之間的競爭力也越來越大。因此，企業重組和并購也變得越來越頻繁，這是從我國企業自身發展過程中戰略性的調整，也是為了企業能夠更好適應當前競爭激烈的市場環境。所以，企業管理者及相關人員除了要意識到資產轉讓與股權轉讓的重要性，并且要在法律的范圍內熟練掌握資產轉讓、股權轉讓要處理的問題。

近幾年，在積極引進和學習西方管理相關學科的知識外，我國企業也在不斷的實踐中提高自己的管理能力。但是本文認為，在企業發展形勢一片大好的今天，我國企業在實踐的管理中存在著不少的問題，資產轉讓、股權轉讓所帶來的問題也占比較大的比例。這些問題將直接制約企業的發展，對于國家經濟的快速發展也是障礙。從國家層面來看，為了加強對于企業的管理，我國相關部門也相繼出臺了法律和一系列規范性文件，從而促進我國企業資產轉讓、股權轉讓的合理化。從企業層面來說，應該加強企業自律，提高企業經營能力，提高稅務人員的服務能力，提高企業在相關業務中的處理能力，合理配置企業資源，引導企業生產經營市場化，符合市場需求。

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