“國退民進”與混合所有制經濟

(武漢大學經濟與管理學院 湖北 武漢 430072)

一、引言

國有企業作為我國公有制經濟中的主要成分，對我國以公有制為主體的經濟制度有重要意義。國有企業的發展及改革事關全國的整體發展。如今，改革已經進入深水區，我國經濟迅猛發展的勢頭也有所收縮，如何保持我國經濟的活力，以便能夠順利完成我黨“兩個一百年”的歷史使命，成為政府工作的重心，而在這之中，國企改革便成為重中之重。順利推進國有企業改革是我國未來經濟穩定增長的總要保障。新的外部環境給國有企業帶來了一些新的問題，甚至是備受爭議的熱點問題，如國有企業應退出競爭性領域、國企效率低下、擠壓民營企業發展、壟斷、利潤分紅偏低等，后面幾個問題導致很多人認為國企應該退出競爭性領域。在我國現階段的國情之下，聯系我國的社會體制和基本經濟制度，相比國企完全退出而言，混合所有制更有可取之處。大量事實已經表明，在競爭性領域，國有企業早已成為了和私營經濟一樣自主經營、自負盈虧的市場競爭主體，不但如此，一些優秀的國有企業，在市場經濟浪潮中不斷發展壯大，實現了國有資產的保值增值。既然國有企業在市場經濟中和私營企業平等競爭，不但沒有虧損，還取得了較高的盈利，如此一來也就不存在國有企業退出這些領域的立足點了。

本文將簡單的介紹幾種關于國企改革方向性的觀點，限于水平，可能描述得有不足之處。本文重點將從“國退民進”引入到混合所有制，詳細介紹混合所有制的概念、目的、方式途徑、現狀、優點，混合所有制的難點，同時也包括其不足之處。最后本文將綜合各種文獻，提出關于混合所有制的政策建議。

二、關于國有企業是否應退出競爭性領域的幾種觀點

有一種觀點認為國有企業應該退出競爭性領域。這種觀點引據英美模式，這些國家在競爭性領域沒有國有企業，但是英美等是資本主義國家，有其特定的政治體制和市場環境，而中國式社會主義市場經濟體制，是以公有制為主題的經濟體制；此外，我國財政相當一部分依賴國有經濟，若將國有經濟從市場中全部抽離，那么對我國財政的沖擊有多大，我國財政是否會因此陷入危機尚不可知。所以在中國現今國情環境下，將這種做法照搬照套很不可取。

另一種觀點則認為，如果在競爭領域中有一批國企能夠盈利，并且反哺于民，也是非常好的，此外在全球化中國家競爭、市場競爭激烈，為了更好的應對外國強大資本的競爭壓力，需要有實力雄厚的國企。這種管觀點的想法是好的，但是愿望雖好，卻也要考慮現實，國企能夠盈利固然是好事，但現狀是很多國企盈利能力不如民企，甚至還經常出現虧損，至于由于國企體制所導致的權力尋租則更加數不勝數。在應對國外競爭方面，大型國企的確實力雄厚，但是它們能否將全部精力放在發展上，充分承擔起應有的職責，與跨國公司一爭高下卻要打一個問號。

第三種觀點認為混合所有制能夠有效解決國有企業問題。在混合所有制之下，國有資本、集體資本及非公有資本等交叉持股、相互融合，能夠保證公有經濟成分在國家經濟發展中的參與程度，同時非公有經濟成分又能夠增強微觀經濟個體的活力。然而，混合所有制是否能從根本上解決國企改革的問題，混合所有制面臨哪些難題，如何才能將混合所有制落實到位依然是一個值得探討的話題。

三、關于“國退民進”

上世紀八九十年代，國有企業在很多領域都存在著一些長期虧損，依靠國家大量投入而存活的企業。這些企業在其領域已經失去市場和競爭能力，國家輸血也只是使其“茍延殘喘”，并未能起到起死回生的作用。這類企業不僅本身已經失去了國有經濟應該具備的功能，大量救助資金也是對社會資源的巨大浪費。還有一類國企，隨著非公有經濟的進入，其競爭能力越來越弱，然而依靠政府的支持，尚能維持在領域內的存在。這類國企的存在沒有使社會效益最大化，同時也限制了非公有經濟的進一步發展。對于上述企業，在現有的市場環境條件下，已經沒有存在的必要，應該順應趨勢使其自然淘汰。

除了由于國有企業本身競爭能力的不足而導致其退出的必要以外，產業結構的調整和升級也需要對國有企業的布局有重大調整。

國有經濟過長過散是以國家產業結構中的一個重要問題。國有經濟適合存在于一些需要巨額資本投入且存在經濟外部性的自然壟斷產業中，而有些產業則需要充分的市場競爭才能良好發展，國有經濟成分應該逐步退出這樣一些需要充分市場競爭的產業，讓民營及其他非公有經濟資本來承接產權，推動產業整體的發展。基于此，“國退民進”在一段時期內較為流行。“國退民進”的改革措施取得了一定的成果，但是由它所帶來的最大問題就是國有資產的流失。那些缺乏競爭能力的國有企業退出的主要途徑就是以不同的形式最終“變賣”給私人資本。這個“變賣”的過程便給了政府官員權力尋租的空間，大量國有資產被低價賤賣給私人資本，其數目觸目驚心。

那么是否就因此而否定“國退民進”的正確性呢？答案是否定的。改革開放以來我國出現了嚴重的腐敗現象，但我們不能因此就認為改革開放促成了腐敗，同樣的，國有資產大量流失的原因并不能歸罪于“國退民進”的改革。要正確認識國有資產流失這一現象及背后的原因，找出積極有效的應對策略。

四、混合所有制

(一)實行混合所有制經濟的目的

前文已述，“國退民進”的改革方向依然要堅持，不過不再是簡單的“變賣”國有資產使國有企業退出從而民企進入——這其實并沒有混合所有制的性質。混合所有制經濟改革的前提是堅持和完善基本經濟制度。混合所有制經濟是公有經濟和非公有經濟的共同表現形式。為了鞏固并發展公有制經濟，同時讓非公有經濟在國家經濟發展中作出更大貢獻，發展混合所有制經濟勢在必行。

(二)實行混合所有制的方式和途徑

如果單從“國退民進”來看待混合所有制經濟，那么淺顯的理解就是讓私人資本進入國有企業，讓國有企業從獨資變成控股甚至是持股。但從更加廣義的角度來看，混合所有制經濟既有非公有資本進入公有制經濟個體，也有公有資本進入非公有經濟個體，公有與非公有的結合應該是雙向的。國資參股私企，私企保留絕對控股權或者相對控股權，這樣既不影響私企的經營，又可以使國家財政來源的渠道擴大，有利于緩解國家財政對國有企業的依賴，從而促進“國退民進”的進程。私人資本進入國企，也不是把國企已有的利潤同私人資本分享——這樣不僅對國有資本不利，私人資本也未必愿意進入分享。一個好的機制，是私人資本應該增強原有國有資本的力量，共同做大蛋糕，共享新增利潤，使混合所有制的企業充滿旺盛的生命力。

(三)混合所有制經濟現狀

2009年到2013年中混合所有制工業企業數量占規模以上工業企業單位數的比例都在25%以上，并且逐年升高；資產占比也均高過45%，并且在2013年達到47.6%；主營業務收入穩定在42%上下；利潤總額占比稍有下滑趨勢，但總體維持在45%以上。中國混合所有制經濟就業人數占城鎮就業人員的比例逐年提高，在2013年甚至達到了20.7%。2009年到2013年中按注冊登記類型分全社會固定資產投資中，股份合作企業、聯營企業、有限責任公司和股份有限公司的固定資產投資總量提升明顯，占比約為33%上下。由此看來，混合所有制經濟在一定程度上已經是經濟整體的重要部分。

(四)混合所有制的優點

混合所有制有利于大型國有企業去行政化，建立健全現代化的企業管理模式。眾所周知，國有企業作為政府部門的下屬單位，不可避免的有著行政化的色彩，在企業內部有著嚴格的行政級別，這種行政級別可以讓國企管理層從企業經營者轉化為相應級別的黨政官員，導致將更多的精力放在爭取級別上，而不是用在經營上。國有資本與民營或外資結合形成混合所有制經濟個體后，需要建立一套規范的符合市場期望和現代企業制度標準的委托代理制度，股東會、董事會、監事會及實際負責執行企業經營決策的高管團隊都必不可缺，要有一套完善的保障股東利益且對高管層有充分激勵和明確約束的公司治理機制。

如果政府能夠下定決心將政治力量從企業中分隔，對實現混合所有制的企業中的公私雙方平等對待，那么，混合所有制改革就一定程度上改善了國企的行政化的問題，并且建立起一套較為完善的現代化的企業管理模式。混合所有制與去行政化對于國企而言是一個雙向的過程，混合所有制需要一個完善的現代化企業管理機制才能讓私人資本放心進入，如此也能夠弱化國企原來的行政色彩，而去行政化對于混合所有制的實施也有正向的激勵作用。

混合所有制能夠提高國有資本的使用效率。通過發展混合所有制，比起單一所有制的國有獨資企業，可以只用一定量的國有資本吸收，帶動其他非國有的資本去擴大原有企業的生產經營、投資、技術創新，去實施建設項目，從而放大了國有資本的功能與力量。如此便極大程度的提升了國有資產的利用效率。同時，對于私人資本，混合所有制也使得私人資本能夠進入更多領域。私人資本相對于國有資本，規模較小，在某些領域，私人資本難以進入，或者進入之后也很難敵得過規模龐大的國有經濟或者其他形式的大型公司。通過將資本投入國有企業，而不是在這個領域之中重新開辟一塊天地。這不僅可以降低私人資本進入的門檻，也使私人資本有了更多盈利的渠道，有利于非公有經濟的發展。

(五)混合所有制改革的難點

現階段發展混合所有制經濟主要有以下幾個方面的問題急需解決。混合所有制經濟的各個參與方都有一定的顧慮：國有企業經營者怕改革有風險，怕國有資產流失承擔責任；民營企業也擔心混合后處于弱勢地位，沒有話語權，合法利益得不到保障，又擔心進入之后無法撤離，資本被套牢。與國有經濟相比，非公有經濟在一段較長時期內處于國家經濟結構中的從屬地位，在各個方面均處于劣勢。即使在大力發展混合所有制經濟的政策導向下，非公資本介入壟斷行業成為可能，但其資本規模和實力也無法與國有企業同臺競爭相互匹敵，往往會在相互融合中變得既無話語權也無決定權。因此，如何平衡好國有資本和非國有資本的地位和關系，是能否實現混合所有制經濟健康發展的關鍵之一。

此外，與發達國家相比，我國資本市場尚不完善，這也直接或間接的行程了對混合所有制經濟發展的阻礙。推進混合所有制改革首先涉及的是已經建成的國有控股的混合所有制企業如何減持國有股的問題，很多國有控股上市公司大股東即使有意減持股份，但受到資本市場承受能力和交易規定的限制，也無法進行大規模減持，導致國有股一股獨大的問題很難解決。此外，中國產權交易市場還很不發達，產權保護和產權流動的法律保障制度還有待完善，也極大地妨礙了混合所有制經濟的發展。

五、總結：發展混合所有制經濟的對策建議

(一)加快國有經濟戰略調整步伐

加快國有經濟調整步伐，將國有資本逐步集中于關系國家經濟命脈的自然壟斷產業，注重以國有資本來承擔私人資本難以承擔的公共服務責任。一些前期投入巨大且獲得回報需要消耗非常長的時間，這樣一些領域，私人資本可能不愿意進入，這時候國有資本可以其龐大的體量來推動相關產業的發展。有些適合市場競爭的產業，國有資本也不必全部退出，可以保留一定的份額，這樣也能夠讓國家從企業發展中最大受益。

(二)完善混合所有制企業的公司治理結構

首先，要盡快讓國有企業逐步去適應市場環境和現代企業治理體系。國外已有相關經驗，例如新加坡的很多國企在保持國有的前提下，通過市場機制來選拔經營管理人員，并提供市場化的薪酬，這大大增強了新加坡國企在當前市場環境下的生存能力。因此，在我國進行混合所有制經濟改革的過程中，也可以考慮用市場化薪酬吸引職業經理人，以此形成企業的一個充滿活力的高管團隊。而政府則通過股東會、董事會和監事會等機構來監督企業經營團隊，這樣一套良性機制能夠保障國有經濟最大受益，同時又能應對復雜的市場環境和激烈的市場競爭。

其次，在規范的企業治理體系啊之下，需要處理好國有持股比例問題。國有持股比例應充分考慮市場環境、社會影響及國家利益，既要避免國有成分一股獨大，保障私人資本在企業中有充分的話語權，同時又要避免國有股份被邊緣化，損害國家利益。

(三)著力營造公平競爭的市場環境

公平競爭的市場環境是經濟良性發展的重要基礎，無論是中央企業、地方國有企業、鄉鎮集體企業，還是民營企業或者外資企業，都必須能夠同一市場環境下公平競爭。絕不能夠按照企業性質將企業劃分等級，這樣會大大抑制市場活力，嚴重削弱經濟發展動力。所以在政策制定上，一定要保障非公有經濟成分受到和公有經濟同樣的對待，具體而言，要讓非公有經濟在許可的產業領域享有和公有經濟同等的投資權利。

(四)進一步健全資本市場，為混合所有制發展提供重要平臺

混合所有制經濟既然是非公有經濟的表現形式之一，就可能和一般的民營企業一樣面臨著融資難題。要解決非公有經濟體和混合所有制經濟體的融資問題，必須要有一個健全的資本市場。一個完善而健全的資本市場是混合所有制經濟良好發展必不可缺的重要條件。具體而言，要讓證券市場進出制度更加完善，進出條件更加明晰，讓混合所有制經濟體能夠通過股市、債市等證券市場獲取發展所需的資金；其次，要推動產權市場的發展，增強產權市場的流動性，讓混合所有制經濟體能夠通過產權市場快速完成資本的重新配置，優化資本結構，提升企業運行效率；再次，要從政策層面切實保障混合所有制經濟體從銀行及非銀行金融幾個獲取資金時不受歧視，充分保障混合所有制經濟體在合法合規的前提下直接融資渠道的通暢。只有充分保障混合所有制經濟體直接融資和間接融資以及產權轉換渠道的通暢，切實增強其融資及資本配置能力，才能有效促進混合所有制經濟體的發展，讓混合所有制經濟改革更加順利。