科創板引爆創投概念股

樊暢

設立科創板并試點注冊制，相關措施加快落地，使得創投概念一度火爆，股價飛漲。

弘業股份（600128.SH）8連扳，魯信創投（600783.SH）半個月股價翻倍，其他相關概念股票也漲勢兇猛。

漲勢兇猛的魯信創投主營業務為股權投資，一些企業下設股權投資公司子公司，例如華西股份（000936.SZ）旗下有一村資本，近期一村資本與深圳前海同威資本共同設立的20億投資基金也成功備案。

第一波炒作漲幅較大的股票資金接力意愿不強，市場資金開始挖掘低位相關標的，創投板塊已經開始分化。接力漲停板的有：光洋股份、粵傳媒、新華傳媒、天風證券、西安旅游、東富龍、任子行、威爾泰、泰達股份等。

光洋股份大漲的背后，相關題材就是東方富海創投概念，任子行也是東方富海概念。東方富海管理基金規模超過200億元人民幣，連續3年登榜“清科創投機構排名前10強”，并入選哈佛商學院創投經典案例。已投資超過360個項目，超過84個項目成功退出，其中41個項目IPO退出。

但并不是所有的上市公司與創投機構設立股權投資基金都會使得公司股價大漲，其中的因素涉及面比較多，也有二級市場籌碼博弈的理論在里面。

Wind數據顯示，萬業企業（600641. SH）發起設立了上海半導體裝備材料產業投資基金。聚焦集成電路裝備和材料領域、半導體產業鏈上下游企業及其他相關領域。但公司股價在這期間并沒有太大漲幅。三一重工（600031.SH）設立了規模為40億的工業4.0基金。股價在此期間也沒有太大漲幅。

其實這一波熱點板塊上漲主要是受益于科創板的提出。其邏輯是以創投為主業的上市公司，這類上市公司所投項目可以增加退出渠道，對于已經投過的項目有更多選擇空間，從而可以改善上市公司自身的盈利和流動性水平。

另一種是上市公司與明星股權投資機構已經成立投資基金，在一段時間運行后，投資了許多優質項目，這些優質項目未來可能都是登陸科創板的主力軍。

根據視野金服數據顯示，魯信創投作為政府高新投資平臺，其投資未上市企業達60多家，其旗下管理、參與基金達20多家，其中達到上市條件，擬上市企業達10家之多。

在第一波上漲中，以創投為主業的漲幅較大，涉及到旗下子公司是股權投資基金的上市公司漲幅也可觀。例如魯信創投和擁有一村資本的華西股份。在第二波上漲中，多以與明星投資機構成立合伙投資基金為主的上市公司，例如光洋股份，但是資金更偏愛成立時間較長的基金，并且是與較為專業的知名機構。例如深賽格（000058.SZ）與深創投、深圳市引導基金等成立深圳市紅土賽格智能基金，基金擬定規模為人民幣3億元，存續期8年，基金投資方向為智能裝備產業等新興產業領域有成長潛力的企業。雖然基金額度較小，公司出資也不大，但仍然迎來了資金爆炒，股價四連漲停。

金雷風電（300443.SZ）與電廣傳媒（000917），成立25億規模的投資基金，由達晨創投擔任基金管理人，基金主要從事高端裝備制造、節能環保、TMT等具有潛在高成長性行業的股權投資。基金投資了近80家企業。

總之，股價上漲的因素是非常多的，不能一概而論，創投概念雖然火爆，但涉及面比較廣，也不是所有相關的股票都會上漲，也不是所有漲幅較大的股票都可以簡單的邏輯復制到其他個股上面。隨著炒作熱情不斷高漲，必然是監管層不愿意看到的，另外股價的嚴重超買已經脫離公司基本面，投資者需要小心應對，不可盲目追風。