淺析我國居民家庭金融理財投資風(fēng)險管理與防范對策

(1.青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 山東 青島 266000；2.青島大學(xué)財務(wù)部 山東 青島 266000)

引言

金融危機(jī)給中國經(jīng)濟(jì)社會和市場秩序帶來了極大的沖擊，而目前，金融危機(jī)的不利影響還沒有完全消除，金融市場秩序依然不夠完善，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也正處于“L”型發(fā)展的觸底期，實體企業(yè)盈利能力下降、GDP增速放緩。家庭作為經(jīng)濟(jì)社會的最小構(gòu)成單位，也必然受到后金融危機(jī)時代背景的影響。隨著現(xiàn)代化進(jìn)程和社會進(jìn)步，居民收入不斷提高，投資需求也越來越高，投資種類也日漸多樣化，股票、基金、保險等都在居民的投資范圍之中。但投資總有風(fēng)險，而一旦投資失敗，將會給居民家庭造成巨大的甚至無法承擔(dān)的損失。因此，本文針對后金融危機(jī)背景下居民家庭金融投資風(fēng)險管理及防范對策進(jìn)行研究。

一、當(dāng)前居民家庭金融理財投資現(xiàn)狀

當(dāng)前居民家庭金融理財投資的方式多樣，但主要方式有銀行存款，債券購買，股票、基金投資以及保險等。其中，銀行存款是我國居民最常使用、流動性最高，也是最穩(wěn)妥、風(fēng)險最低、收益最低的金融投資方式。債券投資一般有企業(yè)債券投資和國債投資兩種，國債投資安全性相對較高，收益也較好；企業(yè)債券則存在較高的風(fēng)險。股票投資具有高風(fēng)險和高收益并存的特點(diǎn)，流動性也比較強(qiáng)?；鹜顿Y相比股票投資來說風(fēng)險更小，收益也更低，貨幣性基金收益高于銀行活期存款，又有著不低于活期存款的流動性，其他指數(shù)型基金或組合型基金流動性較低，但收益高于貨幣性基金。保險投資往往是作為保障性資金，一些帶有投資性的保險產(chǎn)品往往流動性低，收益率不太高，但安全性相對較好。

二、當(dāng)前居民家庭金融理財投資存在的問題

(一) 居民投資意識不強(qiáng)。雖然我國金融市場不斷完善，人們可以選擇的金融產(chǎn)品也越來越多，但是由于居民的投資意識不強(qiáng)，在居民的投資意識中還有著強(qiáng)烈的傳統(tǒng)思想的影響，使得居民在投資過程中往往傾向于安全性高、收益率低的產(chǎn)品，尤其是一些中低收入的家庭，不愿意接受風(fēng)險程度高、收益率高的投資產(chǎn)品或投資組合。這種保守的存錢、低風(fēng)險理財?shù)默F(xiàn)象在我國的金融資產(chǎn)投資中非常常見，在農(nóng)村地區(qū)表現(xiàn)尤為突出。

(二) 居民投資行為不規(guī)范，缺乏長期性。居民的投資帶有很大的投機(jī)性，單純地追逐短期的高收益。當(dāng)股市發(fā)展情況較好時，居民會涌入股票市場，將存款投入股市之中；而當(dāng)股市泡沫破滅時又退出股票市場，將資金放回銀行賬戶中。這種短期、追逐高收益的不規(guī)范投資行為不僅影響了居民的投資收益，打擊居民投資的信心，也影響了整個金融投資市場，這種資金的流動性給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場的穩(wěn)定帶來了極大的隱患。

(三)金融投資渠道狹窄，金融機(jī)制不夠健全。許多居民樂意將家庭閑置資金投入銀行存款和購買國債的原因，除了傳統(tǒng)思想的禁錮之外，居民難以了解其他投資工具尤其是創(chuàng)新型投資工具的優(yōu)缺點(diǎn)，從而不信任這些新的投資渠道，進(jìn)而導(dǎo)致了居民家庭金融理財投資渠道狹窄。除此之外，由于金融體制的不健全，金融市場中的許多行為沒有得到有效規(guī)范，一些本質(zhì)為非法集資、龐氏騙局的違法組織打著“高收益、低風(fēng)險”的名號影響居民的投資選擇，騙取居民投資資金，極大增加了居民家庭金融投資的風(fēng)險。

三、居民家庭金融理財投資的風(fēng)險因素

(一)家庭收入結(jié)構(gòu)單一。居民家庭金融理財投資資金主要來源于滿足家庭基本支出和消費(fèi)需求后的家庭收入。由于我國居民收入結(jié)構(gòu)比較單一，大多數(shù)家庭都只有工資收入，可以進(jìn)行金融理財投資的資金比較有限，因此很多居民對于居民家庭金融理財投資抱有觀望、保守的心態(tài)，傾向于選擇低風(fēng)險低收益的儲蓄型產(chǎn)品，刻意避免投資于高風(fēng)險高收益的投資產(chǎn)品。

(二)系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險，也稱為市場風(fēng)險，指市場宏觀變化對所有投資者產(chǎn)生的共同影響以及帶來的風(fēng)險。無論投資方式如何，理財投資最終實現(xiàn)收益的方式就是在金融市場中賣出投資產(chǎn)品，但是由于金融市場中存在供求關(guān)系、市場周期、內(nèi)外部環(huán)境等多種復(fù)雜因素，并且政府的干預(yù)程度和市場的完善程度、技術(shù)體系、管理機(jī)制等多種條件也限制了市場的發(fā)展，因此所有與市場投資相關(guān)的行為活動都具有不可避免的系統(tǒng)性風(fēng)險。

(三)個人的非理性投資。家庭投資者自身能力水平的缺失推動了非理性投資的出現(xiàn)，很多投資者僅從書籍、報刊或者網(wǎng)絡(luò)了解證券投資的相關(guān)理論，進(jìn)行投資對象的選擇時也容易受到媒體或者中介機(jī)構(gòu)的影響，自身的判斷力和決策力不夠，缺乏主觀意識，從而造成投資出現(xiàn)失誤和偏差。

四、居民家庭金融理財投資的風(fēng)險防范對策

(一)加強(qiáng)居民對金融投資的認(rèn)識，提高居民金融投資風(fēng)險意識。家庭投資者在進(jìn)行投資之前，有必要學(xué)習(xí)金融理財投資的種類及其風(fēng)險等相關(guān)知識，特別要加強(qiáng)對家庭金融投資風(fēng)險方面知識的認(rèn)識和了解。居民對風(fēng)險類型有了正確客觀的了解后，在投資時就可能會盡量綜合考慮各方面因素，選擇投資的品種和投資機(jī)構(gòu)等。尤其是初級投資者，應(yīng)認(rèn)識并深入了解這些風(fēng)險，理性地看待，進(jìn)行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強(qiáng)投資的風(fēng)險意識。

(二)選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略。居民選擇適合家庭實際情況的投資策略是降低投資風(fēng)險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結(jié)構(gòu)等實際情況為基礎(chǔ)，在對金融投資方式、風(fēng)險、產(chǎn)品等全面了解的情況下，選擇正規(guī)、專業(yè)的投資理財機(jī)構(gòu)，掌握具體的投資操作，制定正確的投資方案和策略，合理地配置資金，選擇合適的投資規(guī)模與范圍，穩(wěn)步投資、分散風(fēng)險。

(三)根據(jù)居民家庭金融投資風(fēng)險承受能力選擇金融投資品種。在金融投資過程中，風(fēng)險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風(fēng)險較低的投資品種收益也會較低。而每個家庭對風(fēng)險的承受能力都是不一樣的，居民投資者可根據(jù)家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況或通過風(fēng)險測試等方式確定投資態(tài)度，根據(jù)家庭可承受的風(fēng)險進(jìn)行產(chǎn)品的選擇，適度選擇投資范圍和投資金額，確保投資導(dǎo)致的損失在可以承受的范圍之內(nèi)，不影響居民家庭正常生活。