中國與越南金融合作現狀簡析

馮明香

【摘要】自從中國提出“一帶一路“倡議，中越經貿合作得到了快速發展，為兩國加深金融合作提供了基礎。中越兩國金融合作已經取得不少成果，但于此同時仍存在一些不足。為兩國金融合作的進一步深化，應不斷增強雙方多層次、多領域合作為其營造有利環境，完善與創新雙方金融合作機制，密切金融機構之間合作提質升級，努力優化人民幣對越南盾匯率形成機制。中越金融合作健康發展不僅能更好地為兩國戰略對接服務，還可以成為中國一東盟，乃是中國與“一帶一路”沿線國家金融合作共贏示范。

【關鍵詞】中越 金融合作 跨境結算 匯率

中國與越南很早就建立起金融合作關系。近幾年來，兩國金融合作更是受到雙方政府的重視并取得了飛躍式的成長。在中越貿易與投資快速發展的背景下，雙邊企業的投融資需求，資金來往規模和頻率不斷擴大，使中越金融合作變得愈發重要。研究中越金融合作的不足以其對策有助于深化雙方金融合作，也是推動中越兩國全面戰略合作伙伴關系健康持續發展的動力。

一、中越金融合作取得的成就

中越金融合作日益機制化。2015年，雙方正式宣布成立中越金融與貨幣合作工作組，為共同關心的議題展開交流討論，成為中越金融合作機制的重要部分。兩國中央銀行層級和監管機構之間的交流與合作也不斷加深，為雙邊金融機構合作起到牽頭作用。2016年6月，人民銀行南寧中心支行首次組織廣西金融訪問團赴越南拜會了越方央行、證券交易所和主要金融機構。2017年11月，在習近平主席對越南國事訪問時，中國銀監會與越南央行簽署了雙邊監管合作諒解備忘錄，同意在信息交換等方面加強監管合作。越南作為東盟一員也通過中國一東盟平臺加強與中國的金融合作，積極參加多屆“中國一東盟金融合作與發展領袖論壇”、“中國一東盟保險合作與發展論壇”等多邊金融合作機制。

雙方金融機構合作越來越密切。銀行業方面，早在1995年，第一個中資銀行一中國銀行就進入越南市場并設立分行。到2018年，中國五大國有銀行在越南都設有分支機構。雙方銀行最早建立代理行關系，開展支付結算業務合作。此外，中越邊境區域部分銀行還簽訂了跨境結算協議、反假貨幣合作備忘錄。除了傳統的支付結算業務，中資銀行的越南分行聯合越南本地銀行、外資在越銀行提供銀團服務為一大批“一帶一路”項目提供資金保障，確保中越企業順利合作。證券領域合作近幾年也活躍起來，2012年，中國上海證券交易所與越南河內證券交易所簽訂了合作備忘錄，幫助越方發展剛建立的證券市場，成為中越證券領域合作的開端。2017年，深圳證券交易所攜手多家中資證券公司與越南西貢商信銀行證券公司、越南投資等越方機構成功舉辦中一越資本合作論壇，代表著兩國資本市場合作又邁向一大步。保險業合作也有新進展，經過4年合作之后，中國平安財產保險股份有限公司與越南保越保險總公司于2017年正式簽署戰略合作協議，為今后跨境保險合作打下基礎。

多項沿邊金融試點成功，給中越邊境合作注入新動能。自從2013年，中國將云南省、廣西壯族自治區劃為沿邊金融綜合改革試驗區之后，中越沿邊金融合作更上一層樓。為更好地服務以個人為主的邊貿結算，2014年，東興（廣西）開展試點個人人民幣與越南盾特許兌換業務，得到邊民一致好評。隨著雙邊銀行本幣結算合作越來越成熟，中越跨境人民幣結算變得安全、便捷，人民幣已成為中越邊境貿易結算的主要貨幣。除了傳統銀行業務，跨境保險業務成果顯著。2014年，中國平安財產保險中國東盟（東興試驗區）跨境保險服務中心在東興市掛牌成立，為中越跨境車輛、勞動者及貨物提供保險業務。這是全國首家跨境保險服務中心，標志著中越金融合作的領先地位。2017年，該服務中心承保中越跨境機動車8051輛次，總保障規模超4億元。此外，崇左市也提出了跨境勞務人員人身意外保險方案。2017全年為45103跨境勞務人員承保，提供保障金額為79.32億元。這些跨境保險業務營造安全的用工環境，為雙方跨境勞務合作發展起到積極作用。

人民幣越南盾匯率建立取得階段性成果。發揮先行先試優勢，農行中國（東興試驗區）東盟貨幣業務中心于2014年揭牌成立。該貨幣中心聯合其他中資銀行以多種模式對外提供人民幣對越南盾的直接兌換匯率報價。2014年末，該平臺形成的匯率被中國外匯交易中心正式定為越南盾銀行間區域交易市場官方匯率。2016年，云南地區的銀行也成功發布省內首個區域性人民幣兌越南盾指導性匯率，名為YD指數。廣西和云南發揮地理和政策的優勢，形成了省內的人民幣越南盾匯率為將來形成統一的匯率奠定了基礎。2017年9月13日，中國銀行廣西東盟貨幣現鈔調運中心正式掛牌成立，更是完成了越南盾現鈔通關入境和人民幣現鈔跨境調運。這意味著中越雙邊本幣回流機制得以建立，從根本上解決市場現鈔頭寸需求及消化問題。正規銀行形成指導性匯率和本幣現鈔路線打通，抑制“地攤銀行”，對提高金融機構在人民幣與越南盾定價和管理能力具有重要意義，同時，也利于擴大人民幣在越南乃至東南亞地區的使用率，是人民幣區域化的重要一步。

二、中越金融合作存在的問題

雙方合作機制存在不足。一是現有機制未能很好利用。中越金融與貨幣合作工作組自2013年成立以來只召開兩次會議，沒有形成年度交流。雙方雖然簽署了一系列的協定、備忘錄，但細節性問題未明確，未能展開實廚h生業務合作。二是，未能建立起雙邊常規性、緊急性的溝通協調機制。隨著雙方貿易投資不斷擴大，資金業務展開與管理變得愈發重要。特別是在金融危機風險再現，雙方監管機構及時溝通配合對雙方特別是對越南金融與經濟發展穩定起到積極作用。

金融機構合作待進一步提質升級。從目前情況看，中越金融合作的主體為國有銀行以及少數個別邊境區域銀行。雙邊銀行合作業務也過于單一，主要集中于支付結算，其他要求管理配合能力強的業務基本沒有。而且，受到部分現行的金融管理制度制約，雙方機構之間互設分支機構數量還很少，降低對貿易投資活動的支持力度。除了銀行業成果較為明顯，保險與證券業合作才剛剛開始，處于個別機構合作，缺乏整體行業的合作規劃，以及溝通協調機制。

人民幣越南盾匯率還有很多缺陷，尚處在起步階段。跟人民幣泰銖匯率相比，雖然匯率形成模式基本相同，但人民幣泰銖匯率形成機制有泰方銀行參與，而人民幣越南盾匯率定價過程中的做市商沒有越方銀行參與。現階段的匯率形成借助對美元匯率的套算。因此，形成的人民幣越南盾匯率缺乏獨立性和公正性。我們也要正確認識到中越兩國的貨幣都是非自由兌換，資金流通面臨很大約束，雙方銀行在匯率方面的對接不夠緊密。此外，越南盾對美元的匯率有時波動很大。因此，給人民幣越南盾匯率制定帶來困難。發展獨立、有效的人民幣越南盾匯率還有很多事要做。

三、相關建議

第一，為金融合作營造有力環境。首先，營造穩定的政治環境，應加強中越兩國多層次交流互訪，增強政治互信。其二，推動貿易的壓艙石作用。另外，管控潛在矛盾，比如南海問題。從上層建筑制定好雙方金融合作的規劃，為務實合作指明方向。這些都為金融合作營造有利環境，讓其順利進行。

第二，密切雙邊金融機構合作，不斷拓展新合作領域。雙方應加深銀行業的合作，一方面開展更多業務合作，一方面創新合作模式為雙方經濟合作提供更全面的服務。隨著經濟發展，中產階級數量不斷強大，對保險、證券投資需求不斷提升給予保險、證券合作提供基礎。一方面擴展合作主體，鼓勵更多非國有銀行參與，借助中越省市之間合作可以進行省市銀行之間的對接。在兩國產能合作不斷提升，更多中國企業到越南投資建廠，雙邊銀行可以展開更多業務針對這些跨境公司，比如集中資金管理、組織銀團提供資金支持等。雙方機構可聯手建立多形式的合作平臺，就提高經營管理能力、產品研發、行業新趨勢等展開交流。

第三，優化人民幣越南盾直接匯率，為擴大本幣結算提供支持。形成人民幣越南盾匯率不僅能為雙方企業節省不必要的匯兌成本、匯率風險，還將成為中國與“一帶一路”沿線國家金融合作的典范。首先，要擴大匯率做市商報價陣容，把越南的商業銀行包括進來。其次，減少美元在其匯率形成的作用，以及填補銀行間越南盾交易空缺，建立以兩國貨幣供需關系為中心的匯率。