綠色金融發展研究

周志強

【摘要】為建設“美麗中國”的宏偉目標，國家提出了“創新、協調、綠色、開放、共享”新發展理念。與之對應的提出了建設“綠色金融”的體系，但是在綠色金融發展存在著“金融”本質與“綠色”社會責任、“市場驅動”與“政府主導”等兩大悖謬，并且供需雙方存在失衡，相應的監管體制不足等問題。本文將分析當前綠色金融發展的問題并且整理一些發展思路以供參考。

【關鍵詞】綠色金融 社會責任 發展創新

發展綠色金融已經成為中國新時代一項重要的國家戰略。2012年11月，黨的第十八大，首次把“美麗中國”作為生態文明建設的宏偉目標。生態文明建設擺在了中國特色社會主義五位一體總體布局的戰略位置。黨的十八屆五中全會提出了“創新、協調、綠色、開放、共享”新發展理念。2015年，中共中央、國務院發布的《生態文明體制改革總體方案》和2016年國家“十三五”規劃綱要明確提出了“構建我國綠色金融體系”的宏偉目標。所以說，發展綠色金融是一項重要的國家戰略。

一、國際綠色金融發展

國際綠色金融發展起步于上世紀80年代，究其模式，主要有環境法律責任型、信息公開型、風險控制型和資金供給型四種模式，其中以1980年美國的《超級基金法案》最具代表意義。《超級基金法案》明確了對金融機構、產業部門、市場中介和個人等主體的相應規范，對銀行的環境責任提出明確規范，即貸款銀行需對債務企業應當支付的治理費用負責，這種貸款責任是溯及既往的。《超級基金法案》作為環境法律責任型模式的典范，其效果也是非常明顯的，是美國環境保護的主要手段。

二、我國綠色金融發展歷程

從1995年至2016年年底，針對綠色金融的建設中國陸續發布近19個“通知”、“意見”和“指引”等文件，對其中涉及綠色金融模式設計的內容進行總結，綠色金融運行主要有三種模式。一是行政指導模式，即金融部門與環境主管部門以文件的方式，要求金融機構參與環境保護的行為;二是環境風險控制模式，既金融監督管理部門以規范性文件的方式，要求金融機構控制環境風險，以提升貸款質量。但似乎角度都是為維護自身的利益，如此一來，當經濟效益和環境效益發生沖突，經濟效益就占了上峰;三是自愿模式，我們的制度設計一直以金融機構自愿的方式參與環境保護過程。這似乎和“理性經濟人”的理論有沖突，在經濟利益的面前，金融機構似乎更多選擇了經濟利益。四是資金供給型模式。各部委以聯合型指導性文件方式，要求金融機構從金融產品和金融機構供給的角度，支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動。

三、綠色金融存在問題

目前綠色金融的規模小、渠道窄。在應對氣候變化、綠色低碳領域的融資工具比較單一，主要是以綠色信貸和綠色債券以及項目融資PPP為主。

缺乏戰略上的高度認識。一些地區盲目追求經濟高增長和唯GDP，以犧牲環境作為經濟發展的代價，資源過度開采、環境污染嚴重、食品安全惡化等問題仍然突出，嚴重影響了居民正常生產生活，回過頭來又投入大量人力物力治理環境污染。在這些地區，金融的市場配置功能沒能很好發揮，甚至處于無效或反向引導狀態，造成生態與產業發展失之和諧，經濟與環境相互沖突，這是在思想上缺乏對綠色金融高度認識的佐證。

缺失良好的市場環境。雖然我國已將節能減排納入地方政府的政績考核，但在具體領域、具體項目、具體企業，環保政策的實施并非一帆風順，對環保違規信息還缺乏完善的發布機制。目前人民銀行征信系統《企業基本信用報告》所能提供的“環保信息”涉及的企業范圍還很窄，金融機構對大多數不屬于國家監控范圍的企業、項目的環保違規情況，只能通過實地調查或媒體報道獲得，有的甚至難以獲得，信息極不對稱。

四、綠色金融發展建議

完善綠色金融發展機制，提升綠色金融運行效率。一要組建政策性綠色銀行。可由中央政府投資一部分并吸收社會資本參與，鼓勵自主開發綠色金融產品、發行綠色債券以及其它綠色投資偏好的業務經營。二要鼓勵大型金融機構設立“綠色金融事業部”，實行單列信貸計劃、單配人力財務資源、單獨核算考核的運行機制，大力踐行綠色金融，勇于承擔社會責任。三要建立金融機構綠色信用評級制度。將金融機構在綠色環保方面的表現納入金融機構綠色信用評級的考核因素之中，對于表現良好的金融機構給予較高的綠色信用評級，從社會責任形象、區別監管政策等環節對金融機構施加外部壓力。四要建立綠色金融動態跟蹤監測機制。

創新綠色金融產品和服務，強化綠色金融的市場引導。一要加快發行綠色債券。銀行通過發行綠色金融債券可以吸收相對穩定的中長期資金，再以貸款方式投入到低碳環保和生態工程。監管部門對于節能減排企業、環保項目和生態工程在發行綠色企業債券方面要提供“綠色通道”，簡化審批手續，縮短審批時間，促成盡快見效。二要強制推行綠色保險制度。鼓勵各家保險公司開發綠色保險產品，在有長期性環境風險影響的項目上，要強制為可能的消費者購買綠色保險產品;注重與信貸機構之間建立有效的聯動機制，將企業投保環境污染責任險與其各項環境評估結果、獲取信貸的資質等掛鉤。三要設立綠色產業基金。通過政府財政劃撥一部分資金、設立環境稅或收取企業排污費等方式籌集綠色產業基金，對綠色企業產品開發進行直接投資，或以投資控股的方式，對與生態環境密切相關的企業進行積極的資金滲透，促進企業不斷提升環保技術水平。四要進行巨災風險證券化試驗。因巨災風險會給保險公司帶來毀滅性的巨大損失，保險公司一般不愿開辟此類險種。而巨災風險證券化有利于將巨災保險風險向資本市場轉移，以達到分散風險的目的，因此宜迅速、大力推廣。五要拓寬擔保增信渠道。允許項目收益無法在債券或貸款存續期內覆蓋總投資的發行人或貸款企業，僅就項目收益部分與債券本息規模差額部分提供擔保。鼓勵探索使用碳排放權、排污權、用能權、用水權等收益權，以及知識產權、預期綠色收益質押等增信擔保方式。