收入多元化對商業(yè)銀行經(jīng)營績效和經(jīng)營風(fēng)險的影響研究

孫樞 張元娜

【摘要】本文以我國16家滬深上市銀行為研究對象，基于動態(tài)面板GMM模型探究銀行業(yè)收入多元化對經(jīng)營績效和經(jīng)營風(fēng)險的影響。研究結(jié)果表明銀行拓展業(yè)務(wù)范圍，提高收入多元化水平有利于分散風(fēng)險，但同時會導(dǎo)致盈利能力的下降。因此商業(yè)銀行在提供多元化服務(wù)時需要平衡風(fēng)險和績效兩者之間的關(guān)系，依據(jù)自身優(yōu)勢開展特色業(yè)務(wù)，構(gòu)建合理的收入結(jié)構(gòu)。

【關(guān)鍵詞】收入多元化 動態(tài)面板 GMM模型

近年來，隨著銀行業(yè)改革的推進加速，各個機構(gòu)之間競爭越發(fā)激烈，銀行業(yè)在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)上的利潤空間不斷被擠壓。銀行機構(gòu)開始拓展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，提供更加多元化的金融服務(wù)和產(chǎn)品，收入多元化水平不斷提高。

銀行業(yè)務(wù)多元化的理論基礎(chǔ)主要是范圍經(jīng)濟理論。根據(jù)范圍經(jīng)濟理論，銀行開展的業(yè)務(wù)相對單一時，對風(fēng)險的抵抗能力弱，提供更為多元化業(yè)務(wù)時，由于各項業(yè)務(wù)對風(fēng)險的反映情況存在差異，可以有效分散風(fēng)險;其次，多元化收入水平提升時，資金的投向范圍更廣泛，利用率提高，創(chuàng)造收益的資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)會更加合理化;最后，銀行客戶傾向于在一家銀行尋求多種金融服務(wù)，銀行提供多元化服務(wù)有利于黏住客戶，從而促進了銀行各項金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是，一些研究認為，銀行收入的多元化不利于銀行的發(fā)展，因為非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展需要承擔(dān)管理成本，人工成本等，銀行所需的固定費用將大幅增加。

此前的研究多采用固定效應(yīng)模型來估計收入多元化對銀行經(jīng)營的影響，忽略了銀行業(yè)績和風(fēng)險存在的連續(xù)性，本文將被解釋變量的滯后項引入到模型中，同時選擇銀行層面以及宏觀經(jīng)濟層面的指標作為控制變量，構(gòu)建動態(tài)面板GMM模型分析收入多元化對銀行經(jīng)營的影響，以便為我國銀行業(yè)收入多元化的發(fā)展提供借鑒。

二、實證分析

選取從10年到17年選擇16家上市銀行的年度數(shù)據(jù)，構(gòu)成包含128個觀測值的面板數(shù)據(jù)。模型所需的商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)來源于各家銀行披露的年報和Wind數(shù)據(jù)庫。

基于動態(tài)面板系統(tǒng)GMM方法估計收入多元化水平對經(jīng)營績效的影響，同時為了進行比較，也給出了固定效應(yīng)估計結(jié)果和混合最小二乘法估計結(jié)果，自相關(guān)檢驗的結(jié)果顯示GMM估計的殘差項不存在二階自相關(guān)，模型的設(shè)定合理。GMM估計結(jié)果表明，收入多元化指數(shù)的回歸系數(shù)為負，且在10%的顯著性水平下顯著。收入多元化造成盈利能力的下滑可能是由于非利息業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險等更高，可能給傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性造成負面影響，抵消收入多元化帶來的利益，而且非利息業(yè)務(wù)的收益并不必然比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)高。不良貸款率對經(jīng)營績效有顯著的負向影響，這個結(jié)果是合理的，因為不良貸款率是衡量資產(chǎn)安全狀況的指標，不良貸款率提升表明壞賬損失風(fēng)險增加，會帶來資產(chǎn)收益率的降低;資產(chǎn)費用率的估計系數(shù)為0.2405，且在1%的水平下顯著，表明經(jīng)營績效會隨著管理質(zhì)量的提升而提高;GMM估計結(jié)果中銀行規(guī)模和貨幣供應(yīng)量增長率對銀行經(jīng)營績效的作用不顯著。

同樣采用GMM估計方法、固定效應(yīng)模型和混合OLS進行收入多元化對銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的影響分析。結(jié)果顯示，多元化指數(shù)每增加一個單位，相應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險減少0.533個單位，證明收入多元化能有效降低銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，這與資產(chǎn)組合理論相符。宏觀層面的變量貨幣供應(yīng)量增長率的估計系數(shù)為負，且在10%的顯著性水平下顯著，表明銀行經(jīng)營風(fēng)險隨著貨幣供應(yīng)量增長率的提升而增加，可能的解釋是貨幣供應(yīng)量增長率提升時，通貨膨脹發(fā)生的風(fēng)險會加大，對銀行業(yè)的經(jīng)營帶來不利影響。此外，不良貸款率和資產(chǎn)費用率對經(jīng)營風(fēng)險的影響不顯著。

三、結(jié)論與建議

本文的研究結(jié)論對于銀行業(yè)的經(jīng)營具有一定的參考性，首先，銀行業(yè)擴張規(guī)模會增大經(jīng)營風(fēng)險，擴大業(yè)務(wù)范圍，提高收入多元化水平，有利于風(fēng)險分散，但同時也會導(dǎo)致盈利能力下降。這就需要商業(yè)銀行在創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)時依據(jù)自身優(yōu)勢開展特色業(yè)務(wù)，構(gòu)建合理的收入結(jié)構(gòu)，注重對新興業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，加大信息科技的應(yīng)用，通過高效率的業(yè)務(wù)開展模式控制經(jīng)營成本。

其次，商業(yè)銀行的經(jīng)營情況與自身的管理、資產(chǎn)質(zhì)量等關(guān)系緊密，管理能力的提升和資產(chǎn)質(zhì)量的改善能有效降低風(fēng)險、提升盈利水平，因此商業(yè)銀行在擴張規(guī)模和拓展業(yè)務(wù)時要注重自身管理團隊的培養(yǎng)和資產(chǎn)質(zhì)量狀況的提升。

最后，銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展與宏觀經(jīng)濟環(huán)境關(guān)系密切，貨幣供應(yīng)量的增加在一定程度上有利于刺激經(jīng)濟，但增速過快時容易引發(fā)通貨膨脹風(fēng)險，加大銀行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，處于轉(zhuǎn)型期的商業(yè)銀行的平穩(wěn)健康運行需要監(jiān)管部門采取恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟貨幣政策，提供良好的經(jīng)濟環(huán)境。