股權質押的法律風險分析

摘" 要：作為一種新型融資方式，股權質押具有巨大的發展潛力，這種方式對于我國銀行的拓展業務可以起到重要的作用，促進了企業的資金融通。本篇文章從法律的視角對銀行所開辦的股權質押融資業務的風險進行了分析，針對風險防范提出了良好的建議，希望能夠為企業及銀行提供參考。

關鍵詞：股權;質押風險;防范

當民事主體企業資金不足時，為履行債務會對債權人進行股權質押。民事主體將自身所擁有合法處理權利的股權憑證轉移給債權人進行質押，當債務時限到期時，如果民事主體沒有進行債務償還時，那么債權人將有權拍賣或變賣質押股權的方式來進行債務償還。這種方式是經濟發展所需要的方式，所以股權質押制度在各個國家的擔保業務中得到了廣泛的應用。但是事實上，股權抵押貸款中，由于股權的特殊性，導致了價格不穩定等，對債權人--銀行的債務處理造成了極大的風險。

一、股權質押融資法律風險分析

（一）股權質押因違反《公司法》有關股份轉讓的禁止性規定而存在風險

在股權質押過程中，由于一些被質押股權的公司違反了公司法的有關規定，導致股權質押存在著一定的風險。在公司成立的一年以內，公司的發起人如果將公司的股份轉讓或在質權人設置實現質權時，將因為法律的原因而使公司的股權出現了問題或者出現了欠債得不到清償時，公司內部的管理者們因違反了公司法內導致股權禁止轉讓，使得企業的股權在一定的時間內得不到轉讓，所以當銀行實時權力時會因為公司股權無法轉讓而導致自身的利益出現損失。

（二）根據有限公司責任人具有著人合性和資和性的特點

由于有限公司的特殊性，銀行對有限公司的股權價值難以判斷。所以對于有限公司的風險很難有著一定的判斷能力。如果公司的管理能力欠佳，管理不妥當如果發生公司在管理層變賣公司財產，這樣公司的股票價值會嚴重的下降甚至導致公司破產，這時銀行的債券就可能無法因股權質押而討回，因此，債權人--銀行對有限公司的股權質押要更加注重風險的判斷。

（三）合伙企業股權和涉外股權設置存在的風險

我國的法律法規要求，如果是合伙投資，如易方合資者已在中外合資經營企業中的全部或部分股權設置時，必須有其他的經營者同意并辦理登記。根據外資企業法的規定，投資者在中國設立公司必須要根據公司的章程確定好公司資本總額和股東出資的方式，根據我國的法律法規按一定的程序出字后，工商部門確認公司是否合理合法。為保證以合伙企業股權的涉外股權設置存在的風險，我國在各類法律內規定：在合營時，一方向第三者轉讓其全部或者部分股權時，必須經過合營其他方所同意并上報審批機構所批準，在登記機構辦理變更登記手續。如果一方合資者在以中外合資經營的企業全部股權或者部分股權作為質押時，必須經其他合營方的同意并辦理設置登記。否則這種設置可能會因為其他方的不同意而無效，可能會損失銀行的利益。從上述內容可以看到銀行所面臨的風險大部分是當抵押公司在股權抵押時并沒有經過其他合伙人的同意，所以這種質押在法律上是屬于無效的行為，在此行為上對企業進行股權質押時是不具備法律效益的，對此企業進行股權質押會對銀行造成一定的損失。其次是即使在合伙人一致同意時使用股權質押，由于股權質押的連帶性，如果因為某個合伙人的經營導致企業破產等問題，銀行有可能會在債務清償時由于合伙人的財產責任而導致失效，使得銀行職權難以實現。

二、完善我國股權質押法律風險防范機制的措施

股票質押法律風險防范機制的防范措施要從企業的內部風險、外部風險和設置規則風險三個角度因素制定相關的措施。

（一）有限責任公司及其他類型股權質押風險的防范

為了防范企業股權質押融資的法律風險不僅要從建立健全防范證券市場風險機制，還要根據不同的股權制定著不同的風險防范措施。有限公司就有著不同的機制特點，所以您還要從公司的股東信譽狀況進行了解是否具有公信力，股權質押還要根據股東會已而決定股東是否違反《公司法》等股權金之轉讓規定。如果股東違反股權轉讓金時，則質權人應當拒絕接受股份質押。其次，在股權質押過程中，企業合伙人應當以合伙份額進行出資設質時要遵循每一個合伙人的意見，如果有不同的意見時，質權人應當拒絕其股份質押。銀行應該根據工商行政管理部門的信息核實企業的出資狀況。

（二）非上市股份公司股權質押風險的防范

在非上市股份公司進行股權質押時，銀行應對非上市股份公司進行股權質押風險防范銀行查詢出股東股權狀態，從而避免出現質押期間存在著股東因誠信而出現重復質押和股權非法轉讓等問題。實現了對銀行的有力保護，降低股權質押存在的風險。根據《物權法》的第226條規定，銀行在辦理股權質押融資業務前，應提前在工商管理部門，咨詢企業狀況并按規定進行股權質押登記。

（三）上市公司股票質押風險的防范

1.建立健全防范證券市場風險機制

在公司上市時要確保信息的透明度，對財務準則進行加強建設增加，保證在上市時，投資者的知情權為銀行評估企業的提供有力的保證，方便銀行對質押股票風險提供便利條件。有效的防范銀行融資利益與企業利益沖突，防止企業風險的擴散，強調企業各個領域降低風險，減少股票質押融資風險。

2.謹慎選擇擬質押股票。

銀行在簽訂股票質押融資合同之前，要對市場進行充分的調查，嚴格的判斷與分析市場情況，遵守國家法律法規。確定質押貸款股票具有優良的業績和股票規模，有較好的流動性后在確認簽訂。如果股票出現，虧損和幅度較大，流通性不好，證券交易所停牌等情況可以拒絕接受。

結論：綜上所述。股權質押融資作為一種新型的投資方法你在這一定的能力，但也具有一定的風險。所以對于我國銀行來說我利用股權質押融資的創新發揮優勢同時遵循法律法規在防范股權質押融資風險，減少由股權質押融資而產生的漏洞與風險給企業帶來的經濟損失。加強企業的防風險能力促進企業經濟效益穩定提升。

參考文獻：

[1] 葉曉康. 輝山乳業控股股東股權質押融資問題的探討 [D].南昌：江西財經大學，2018.

[2] 李 剛. 泛海控股大股東股權質押對公司價值的影響 [D].石河子：石河子大學，2017.

[3] 聞岳春，夏 婷.大股東股權質押對公司價值影響的機 理分析與研究綜述 [J]. 上海金融學院學報，2016（2）：5- 13.

[4] 鄭國堅，林東杰，林 斌.大股東股權質押、占款與企業 價值[J].管理科學學報，2014，17（9）：72- 87.