基于互聯網金融視域下的中小型科技企業融資問題研究

摘" 要：目前，我國中小型科技企業已經為我國經濟建設做出了重要的貢獻，但資金需求量大，而傳統融資模式審批難、手續煩瑣，制約了中小科技企業的發展。隨著我國互聯網技術和金融產業的發展，互聯網金融對我國的社會經濟發展有著極其重要的作用，為我國中小型科技企業的融資提供了一個新的渠道。本文在分析互聯網金融的基礎上，研究互聯網金融視域下中小型科技企業融資的對策。

關鍵詞：中小科技企業融資;互聯網金融;P2P;眾籌融資平臺

中小企業已成為當今世界各國的國民經濟支柱，加速中小企業的發展，不僅可以促使國民經濟持續健康穩定的增長，而且有利于科技成果的轉化、經濟結構的改善等。在我國，中小型科技企業已經成為推進技術創新、提升核心競爭力的中堅力量。但資金匱乏一直是其成長道路上的最大障礙，貸款難、利率高、期限短等問題尚未徹底解決。

一、我國中小型科技企業融資存在的問題

（一）投資風險大

中小型科技企業在初創期和后續均需大量的資金持續投入，主要是進行科技研發、技術創新，并且收益具有很強的不確定性，投資風險較大。

（二）內部資金不足

中小科技企業的資金主要源于業主資本和留存收益，但自有資金缺乏是我國中小企業普遍的現象。

（三）外援融資渠道單一

中小科技企業的外部融資渠道單一，主要來自于銀行貸款，并多為短期借款，只能解決燃眉之急，無法為企業長期發展提供強有力的支撐。

二、我國中小型科技企業融資難的原因

（一）企業經營的高風險制約了投資者投資的積極性

中小科技企業從事的是以技術開發為主的產業，主要集中在電子信息、生物醫藥、節能環保等行業。而這些行業投入資金大，但產出帶有很大的風險性，因為該行業競爭激烈、優勝劣汰速度較快，所以資金的投入不一定就能取得預期的回報。就是因為這些“高投入、高風險”的特點，加大了投資者的投資風險，制約了其投資的積極性。

（二）信息不對稱，融資成本高

目前，許多中小型科技企業大多缺乏專業的財務人員，企業財務信息透明度低，導致金融機構無法確切把握企業的經營狀況，提高了其貸款風險。所以許多金融機構提高了貸款條件和審查力度，導致許多中小企業申請不到貸款，限制了其融資。在這種信息不對稱的情況下，許多中小企業為了能得到融資，對財務信息進行造假，比一般貸款利率較高，融資成本上升。

（三）融資渠道比較單一

雖然目前我國的融資渠道越來越多元化，但是我國80%的中小企業的資金還是主要源于自籌，其次是民間借貸和銀行借貸等，導致其融資渠道單一、融資規模小、融資金額少。

（四）政府扶持政策不完善

對于中小型科技企業貸款，政府沒有提供太多擔保措施，并且相關法律法規也不完善。政策扶持體系的不完整，使中小科技企業的融資困境得不到解決，導致每年有大量的中小科技企業由于資金鏈的斷裂面臨倒閉。

三、互聯網金融對中小型科技企業融資的影響

（一）互聯網金融是中小型企業融資的必然趨勢

互聯網金融是互聯網技術和金融功能相結合的產物，以不受空間、時間約束的互聯網作為金融運作平臺，使資金融通更便利、更有效。它是金融改革的產物，它能夠提高金融服務的效率和質量。我國的互聯網金融行業雖然發展歷程相對較短，但發展速度卻非常迅猛，目前已經呈現出多樣的運行機制和業務模式，對我國的國民經濟和人民生活帶來了重要影響。

（二）大量專業互聯網金融企業的涌現，拓寬了中小型科技企業融資的渠道

互聯網金融提供的融資一般具有金額小、期限短、成本低、審核快、發放及時、流程簡單等特點，并且不受地域的限制，降低了交易的時間成本和經濟成本，成為了中小型科技企業融資的首選模式。

近年來，雨后春筍般地涌現出一批互聯網金融企業，它們通過搭建平臺，利用互聯網的優勢，專門從事金融業務，比如P2P公司、眾籌融資平臺等。它們是大數據、互聯網等信息技術與金融的滲透融合，它不僅擴大了金融服務范圍、降低了服務成本，而且使金融行業溝通更加順暢，使直接融資更加簡便快捷。據統計，截至2018年底，我國共有1082家P2P網貸平臺正常運營，成交規模接近二萬億，服務企業客戶近百萬家;共有200多家眾籌融資平臺，實現眾籌融資總額近二百億，這意味著目前互聯網借貸平臺和眾籌融資平臺已經成為中小型科技企業融資的主要渠道之一，為無數中小型科技企業提供了至關重要的資金支撐，幫助它們解決了融資難、融資金額小的問題。

四、互聯網金融視域下中小型科技企業的融資對策

（一）健全中小型科技企業融資的制度保障體系

眾籌融資、P2P 小額貸款等新型融資模式已經成為中小科技企業融資的重要渠道，但我國的互聯網金融發展時間短，還存在著運作不規范、立法制度缺失、風險把控不嚴等問題。所以，應建立完善的融資制度保障體系。

1.加強政府管理力度，營造良好的外部融資環境

我國中小型科技企業融資難的問題要想從根本上得到解決，相關部門應該多管齊下。只有政府加強了管理力度，從政策和法律制度等方面進行優化、完善，通過政策支持、立法支持，才能夠為我國中小型科技企業解決融資問題，為中小型科技企業的健康發展營造一個良好的外部融資環境。如2017年7月份召開的全國金融工作會議將服務實體經濟作為金融工作的第一原則和第一任務，可見互聯網金融回歸服務實體經濟功能將進一步增強，這也是今后互聯網金融行業的一大發展趨勢。

2.加強政策支持力度，支持企業創新研發

加大政府資金的扶持力度，發揮財政資金的帶動和引導作用，對中小型科技企業研發的創新產品從研究、開發及中間試驗階段等方面所產生的必要費用應給予適當的無償資助;對已從銀行取得貸款的中小型科技企業的創新產品進行試擴大規模形成批量生產時，應給予貸款貼息支持。

（二）合理利用互聯網金融，選擇合適的互聯網融資模式

1.互聯網金融模式的種類

目前互聯網金融模式主要有四類，第一類是P2P模式和眾籌模式，這是一種典型的互聯網金融模式;第二類是第三方支付模式，它是互聯網金融的利器，但是這個利器投入很大，盈利很小;第三類模式是以渠道為特征的互聯網理財銷售模式;第四類模式是以信息匹配為特征的方式，符合雙邊市場的特征。

2.選擇合適的融資模式

中小型科技企業可以根據企業現狀、資金需要和不同融資模式的特點進行針對性的融資，選擇合適的融資模式。

（1）中小型科技企業可以利用眾籌的大眾性、多樣性、開放性等優勢，選擇眾籌融資平臺融資模式，借助較為成熟的眾籌平臺，發起項目，籌集資金。

（2）中小型科技企業可以借助互聯網第三方平臺與投資者對接，選擇P2P 融資模式，投資者也可以通過該平臺了解企業信息，借助平臺的第三方審核為依據，做出投資決策。

（3）中小型科技企業還可以選擇風險投資、天使投資、資產證券化等融資模式作為補充，構建一套適合本企業的“低成本、低風險、高效率”的分層次、多元化的創新融資模式。

（三）提升企業自身發展水平，增強融資能力

中小型科技企業應積極把握機遇，充分了解互聯網金融知識和金融政策，加強相關融資技能的學習，提升自身網絡融資意識和風險保護意識，更好利用互聯網金融模式解決自身的融資問題。

另外，中小型科技企業應加強企業的內部經營和管理，健全企業的現行經營管理制度，提高企業的經營效益，增強內部融資能力。同時，完善企業財務制度，增強企業財務信息披露的透明度，改善財務報告的不準確性和審計報告的不真實性，提高企業的信用級別，增強外部融資能力，以適應互聯網金融時代的發展。

（四）加強監管，防范互聯網金融風險

雖然互聯網金融具有提高企業融資效率和降低金融服務成本等優勢，但互聯網金融發展迅速，并且它屬于金融領域的新業態、新模式，現行法律、政策、監管體系尚不足以完全覆蓋互聯網風險漏洞，并且今年的政府工作報告將“規范發展互聯網金融”列入本年度重點工作部分，所以我們應重視互聯網金融的外部監管和行業自律，不能任其不受約束地“野蠻生長”， 增強金融風險防范和改革金融監管迫在眉睫。為了宏觀金融環境穩定健康地持續發展，政府需要加強法律、市場、安全三方面監管，制定出針對性的法律法規，并及時修訂完善證券法、票據法等現行相關法律，提高監管的預測性。同時，明確不同金融部門對交叉性金融業務的監管職責，進行混業聯合監管，積極推進聯合立法執法，推動監管體系的完善，將有助于系統防范金融風險，有助于籌資者、中介平臺、投資者三方主體健康發展，發揮眾籌融資的最大效用。

總之，互聯網金融為中小型科技企業的融資提供了新的契機，彌補了中小型科技企業融資方式單一的缺陷，降低了融資成本，提升了融資效率。政府應當繼續努力完善互聯網金融機制，集中優勢力量采取有效措施解決問題，為中小型科技企業的發展創造健康的融資環境，從而促進互聯網金融的持續發展。

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作者簡介：

石" 娟（1977-），女，漢，山東單縣人，碩士，講師;研究方向：會計、稅收。