新形勢下我國中小企業融資問題研究

王鑫洋 王靜怡

[摘?要]隨著中國經濟穩步發展，中小企業融資問題也成為城市經濟發展的重點問題。通過分析國內中小企業融資現狀，找出存在融資難、融資慢的原因，并對國內中小企業順利融資提出對策建議：推廣傳統化與格式化有機結合融資模式，推行企業憑證、融資審核模式聯網制度，建立中小企業價值體系，推進企業信息化進程。

[關鍵詞]中國中小企業;中小企業融資;改進意見

[中圖分類號]F83

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2019）09-0100-03

Research on Financing Problems of Small and Medium-sized Enterprises

in China under New Situation

Wang Xinyang?Wang Jingyi

（Liaoning Institute of Foreign Trade and Economic Cooperation， Dalian， Liaoning 116052）

Abstract： With the steady improvement of Chinas economy， the financing of small and medium-sized enterprises has also become the focus of urban economic development. Through analyzing the current financing situation of domestic small and medium-sized enterprises， this paper finds out the reasons why financing is difficult and slow， and puts forward some countermeasures and suggestions for the smooth financing of domestic small and medium-sized enterprises： to promote the financing mode that combines traditional and formatted organically， to promote the networking system of enterprise vouchers and financing audit modes， to promote the value system of small and medium-sized enterprises， and to promote the informatization process of enterprises.

Keywords： Small and Medium-sized Enterprises in China; Financing of Small and Medium-sized Enterprises; Suggestions for Improvement

[作者簡介]王鑫洋（1999-），男，漢族，遼寧沈陽人，本科生，研究方向：工商管理;王靜怡（1999-），女，漢族，遼寧大連人，本科生，研究方向：財務管理。

[基金項目]2019年全國大學生創新創業訓練計劃項目“大連市中小企業融資平臺的開發與創新研究”（項目編號：2019XJDCA067）。

我國對不同行業的中小企業劃分的標準不同，但主要指人員規模、經營規模相對較小的企業。以建筑業來說，營業收入8億元以下或資產總額8億元以下的為中小型企業，其中，營業收入6000萬元及以上，且資產總額5000萬元及以上的為中型建筑企業;營業收入300萬元及以上，且資產總額300萬元及以上的為小型建筑企業。軟件和信息技術服務業，從業人員300人以下或營業收入1億元以下的為中小型企業，其中，從業人員100人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業;從業人員10人及以上，且營業收入50萬元及以上的為小型企業。近年來，隨著金融市場的不斷發展，出現多種針對中小企業的金融產品，為中小企業融資提供多種可供選擇的渠道。但由于中小企業自身規模小，償還能力有限，很難獲得經濟實惠、后期負擔較輕的合適融資方案。根據2014年中小企業抽樣調查結果顯示，幾近八成企業表示缺乏對應融資渠道，外部融資困難類型為較為困難，在調查的1444戶樣本中，表示缺乏的有1121戶，占比近78%，認為融資較為容易的有111戶，占比7.7%。

一、我國針對中小企業的融資政策

（一）銀行融資政策

由于央行針對存款準備金率進行了多次調整，以及銀行與銀行之間競爭不斷加劇，再加上近幾年失信事件頻發，商業銀行將融資利潤放在提高利率上面，而不再是單純追求規模。中小企業自身擔保能力低，且符合擔保條件的個人或企業又不愿為其擔保。所以商業銀行會先根據各個中小企業資質選擇其中風險較低的進行貸款。中小企業以商業銀行貸款為主要融資途徑，與大型企業相比話語權和融資能力明顯不足。那些對資金有著強烈需求的中小企業沒有得到足夠的重視，企業發展受到一定限制，很多中小企業靠自身籌集資金以供發展。

（二）政府針對中小企業融資的政策和措施

1.2019年3月28日召開的國務院常務會議決定，由中央財政發起、聯合有意愿的金融機構共同設立國家融資擔保基金，首期募資不低于600億元，采取股權投資、再擔保等形式支持各省（區、市）開展融資擔保業務。具體而言，基金采取股權投資、再擔保等形式支持各省（區、市）開展融資擔保業務，帶動各方資金扶持小微企業、“三農”和創業創新。同時，強化社會信用體系建設。基金按照“政府支持、市場運作、保本微利、管控風險”的原則，以市場化方式決策、經營。初步測算，今后三年基金累計可支持相關擔保貸款5000億元左右，約占現有全國融資擔保業務的1/4，著力緩解小微企業、“三農”等普惠領域融資難、融資貴，支持發展戰略性新興產業。

2.面對不斷膨脹的地方債務規模以及由此帶來的地方財政壓力，監管層不斷加強對地方債務的管理。以《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》為標志，《關于進一步規范地方政府舉債融資行為的通知》（財預〔2017〕50號）和《關于堅決制止地方以政府購買服務名義違法違規融資的通知》（財預〔2017〕87號）等重磅文件相繼出臺，建立了我國地方政府債務管理的新框架，輔以負面清單和嚴厲問責等行政措施，旨在解決地方政府債務“借”“管”“還”的問題。

3.在2019年7月22日首批科創版概念股也進入我們的視野，科創板也就是在滬市設立的專門投資科技創新企業的股票板塊，是專為科技型和創新型中小企業服務的板塊，是建設多層次資本市場和支持創新型科技型企業的產物之一。科創版是針對仍在成長中還沒有成熟的企業而設立的，如果使用核準制的上市機制，無法完全落實到政策效果，因此開具了注冊制的上市制度，這對于我國金融融資模式是一大進步。

二、中小企業融資遇到的問題

（一）現行融資方式效率偏低

之前大多民間借貸和少部分商業借貸主體，體現了社會關系的對稱性，借貸雙方往往利用血緣關系、親戚關系、地域關系、業務關系等社會關系來融資，形成了一種信用保證制度優于正規金融風險評價體系的現象。在我們搜索近兩年中小企業融資案件中有近10%是企業聯合通過銀行的特殊渠道辦理貸款，或者是熟人之間擔保融資。這種依賴傳統方式的做法，讓部分中小企業沉迷于這種“拆東墻補西墻”模式，看似運營資金越來越多可卻收效甚微，對擔保人，融資機構，造成巨大虧損。目前，商業銀行大多數擁有自身的金融風險評估師，按步按時分析測評，往往會延誤中小企業關鍵發展時期，使企業陷入進退兩難境地。

（二）企業信息追溯難度較大

在調查中發現，中小企業融資僅僅看財務報表以及個人信用狀況，很多企業出現以虛假報表騙投資情況，造成極大信息不對稱，不能很好地提供給投資銀行真實情況。現行法律規定企業經營情況穩定，成立年限原則上在2年（含）以上，至少有一個及以上會計年度財務報告，且連續2年銷售收入增長、毛利潤為正值即可。卻沒有規定一個人最多有幾家公司、一家企業員工有多少人、工資流水幾何、財務報表真實性，所以一些商業銀行為了自身盈利便不會輕易融資給中小企業，降低了融資成功率。

（三）部分優質創新中小企業因融資難度大無法持續發展

一些企業以創新為背景融資，雖然有好的創意，前期人才也可與之相匹，可沒有足夠“續航”能力，這些企業在業內被稱之為“黑洞企業”，此類企業可以做到在前期取得優異成果，可隨著技術不斷更新，現有的人才不足以支撐企業發展，而企業也沒有更多的資金尋找擁有更高技術的人才。在創新類企業“摸著石頭過河”模式下，企業需要的周轉資金逐步增多，可銀行只按照發展初期放款。

（四）科技型中小企業融資額度低

精密儀器加工，精密零件設計研發，高科技技術研究等科技企業往往需要大規模融資。此類企業融資大多數靠不動產等作為抵押物，由于此類科技產品在制造過程中，從策劃設計到制作，再到出售回收投資，不僅產品生產本身存在風險，而且會面臨出售后并沒有得到預期經濟效益的風險。這導致全資投入設計生產的企業沒有足夠的周轉資金，而又有很難有機會二輪融資，就導致企業沒有足夠資金而面臨破產。

三、對策建議

（一）推廣傳統化與格式化有機結合的融資模式

筆者將格式化融資定義為按照企業活力、能力等各方面情況，衡量企業浮動的科學技術、原料工藝等方面進行融資的模式。取其業務關系、地域關系精華去其血緣關系、親戚關系，并結合重點項目審查方式，取消繁瑣審查方式。讓相同地域、類似業務之間相互扶持，重點放在企業發展項目的可行性以及效益上。并且如果融資有抵押物的需要通過互聯網進行公示，逐漸完善中小企業融資政策。加大對中小企業再貼現力度，重點支持中小企業500萬以下票據貼現。將再貸款政策適用范圍擴大到符合條件的中小銀行以及互聯網類型銀行，或者將合格擔保品范圍增加一項單戶授信1000萬元及以下的中小企業的貸款。對于創新企業來說，考核績效通過軟件分析財務報表，盈利的重復融資額度就會上升。

（二）推行企業憑證、融資審核模式聯網制度

根據《會計檔案管理辦法》收付款憑證、發票、產品入庫單等其他原始憑證法定預留30年，可是現實情況卻是大多數中小企業并沒有按規定保存。在“5G”到來的時代，應該推出以國家稅務機關為牽頭設立的企業云憑證，雙方收付款憑證應當在云平臺采用一鍵提交模式，由云端保存審核。以前融資沒有系統查詢是因為人工成本太大，加速AI辦公普及，智能核查既簡單又方便，一方面可以維護投資者利益，又可以保護守法中小企業在融資市場的公平地位，減少其籌集資金難度。支持從事金融業有關的金融中介機構增加ECL保單籌集資金和TAX REIMBURSEMENT FOR EXPORT賬戶質押籌集資金方式。盡快讓中小企業了解國家融資擔保基金的重要性，逐步減少反擔保，減少保費率、評估費、公正費等附屬費用。

（三）建立中小企業價值鏈體系

建立全面的中小企業虛擬人才信息庫，并且實時跟進更新在職人才信息。以中小企業職員個人信息資源為虛擬抵押物（如要求企業出示具有高素質人才的長期勞務合同，專業證書等），合理申請提高融資通過率以及額度。通過這種方式可以有效篩選掉一些空殼企業，讓真正有發展、能發展的企業得到其該有的發展機遇。實行公平統一的市場監管制度，創新監管方式，寓監管于服務之中。避免在安監、環保等領域微觀執法和金融機構去杠桿中對中小企業采取簡單粗暴的處置措施。深入推進反壟斷、反不正當競爭執法，保障中小企業公平參與市場競爭。堅決保護企業及其出資人的財產權和其他合法權益，任何單位和個人不得侵犯中小企業財產及其合法收益。拓展融資渠道，加快健全中小企業證券交易模式，如高回報債券、私募債券、創新創業專項債、中小企業發展融資基金。給優質企業提供快速籌集資金的方式。大力支持建設市場化模式中小企業專項基金項目，推廣中小企業自主并購或財務投資。研討中小企業憑借供應鏈金融、特許經營權、應收賬款、欠條等方式進行籌集資金。完善知識產權分擔補償融資風險機制，推動知識產權增加貸款融資數量模式。

（四）推進企業信息化進程

推進發展“5G+中小企業”，鼓勵大型信息企業及專業信息服務機構建設面向中小企業的在mMTC和uRLLC背景下全新的云制造平臺和云服務平臺，并且根據國辦要求降低中小企業寬帶平均資費。統籌兼顧發展能迎合中小企業發展的智能化產品，完善中小企業智能制造支撐服務體系。推動中小企業業務系統云化部署，引導有基礎、有條件的中小企業推進生產線智能化改造，推動低成本、模塊化的智能制造設備和系統在中小企業部署應用。

積極發展中小企業信息服務平臺，運用網絡、大數據分析等科技手段，從技術本源開始持續監控，確保對知識產權的守護，加快完善侵權責任賠償模式，增加違法成本，切實保護中小企業科技發展成果。利用“5G”互聯模式，打造清晰專利溯源，專利查詢等助推知識產權保護制度，推廣知識產權法務部門發展完善輔助、代理、托管、訴訟等服務。推進網絡環評制度建設，確立環境影響等級報備案制度，將項目環評制度與聯網攝像頭聯系在一起，簡化審批程序，壓縮審核時間。可以形成公平、開放、透明的市場環境，嚴厲打擊一切以不法目的阻礙公平競爭的做法。積極服務于中小企業，對中小企業在發展過程中存在的問題要根據信息精準幫扶。推進信息化進程，讓企業了解最新、最全面的信息，并且根據業內信息，尋找創新突破口。修訂基于互聯網時代的中小企業金融績效評價方法，放寬考核要求，激勵金融機構加大對中小企業投融資力度，優化融資資源配置，安排專項獎勵費用，前期對于主動將信息投放到信息化平臺中的企業給與獎勵，中期進行相對全面普及，后期施行法制普及。

支持推動中小企業轉型。利用“5G”高速傳輸特性，實時監控橫向各行業企業數量，縱向管理每行業規模質量，研究制定創新評估體系，在某些技術方面，按照類別單獨培養一批業務出類拔萃、有較強競爭力、具有良好成長性的企業。政府提出以大型企業為標桿的主要發展方向，結合實際情況引導中小企業綠色發展圍繞要素匯集、能力開放、模式創新、區域合作等領域分別培育一批制造業雙創平臺試點示范項目，引領制造業融通發展邁上新臺階。

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（責任編輯：張彤彤）