探析定期存款在投資理財中的重要性

齊艷

（云南經濟管理學院，云南 安寧 650300）

一、當前經濟形勢分析

目前受國際環境發生深刻變化，我國改革進入關鍵時期，經濟總體面臨下行壓力。經濟運行穩中有變、變中有憂，出現復雜多變的形勢。積極方面：結構調整和轉型升級取得新進展。各行業的投資增長速度明顯。2018年，戰略性新興制造業增長較快，比上年增長8.9%，高于規模以上工業增加值2.7個百分點；高技術制造業和高技術服務業投資分別增長16.1%和12.9%。這一國民經濟的發展，致使人們的生活水平和消費能力也在隨之增長。加之我國政府目前推行減少稅收的政策，以及加大對產品創新的支持，使人們對市場消費產生了巨大的刺激，我們國家的整體經濟發展正在呈現可持續的樂觀形勢。

消極方面：目前我們國家的經濟增長內部動力不足是影響整個社會企業經濟發展的最為重要的因素，經濟下行壓力仍然存在。同時，經濟不穩定性、不確定性增加。從國際形勢上看，美國經濟增速回落，歐元區經濟疲弱放緩，多數新興經濟體經濟增速放緩。全球股市債市異常波動，金融市場風險積聚。貿易保護主義盛行，中美經貿磋商尚未完全結束。此外，國際政治沖突不斷，風險挑戰增多。

二、投資理財的理論依據

在投資理財策略中講究資產配置。所謂資產配置(Asset Allocation)是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，投資風險與收益是呈同向變動關系，通常收益越高、風險越大，資產配置要求將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。合理的資產配置能夠一定程度上有效地分散投資風險和提高投資收益，最近幾年，投資組合實證研究仍然是國內外學者們關注的焦點。例如，陳小新的研究表明，目前結合中國市場指數和國際行業指數來進行國際資產配置組合構建能夠更好地提高中國投資者的投資組合收益，并且將風險控制在較低的水平。

三、定期存款內容

定期儲蓄存款是儲戶在存款時約定存儲時間，到期支取本金和利息的儲蓄存款。以整存整取為例，它根據存款期限不同，分為三個月、半年、一年、兩年、三年、五年六個檔次。其特點是存款時間較長，存期固定，收益固定。目前，根據我國人民銀行的規定，對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。這意味著我國的存款利率已經開始市場化，各家商業銀行可以在人行基準存款利率基礎上進行上浮，各家銀行紛紛修改利率表，競爭白熱化。以一年期定期存款利率為例，人行規定的基準利率為1.5%，目前建設銀行掛牌公告利率為1.75%，較基準利率上浮17%，股份制及地方城市商業銀行上浮比例更高。

四、各類資產歷年收益圖

本文選取了黃金、原油、定期存款、債券、股票等具有代表性的投資理財資產，綜合比較其最近五年收益率，如下表所示：

表一 各類資產歷年收益表(2014-2018)

通過上表統計分析，可得出結論：在以上各類投資理財資產中，只有定期存款是唯一沒有出現過負增長的資產，這也說明了在個人的投資理財策略中，定期存款是必不可少的，它能有效規避風險，確保收益，屬于安全性較高的資產，也就是通常所稱的“安全墊資產”。“安全墊資產”在投資理財策略中具有重要的作用。

五、創新型存款產品

通常人們認為定期存款風險低、收益低，其在投資理財中的作用往往被忽視。但目前我國多家商業銀行都提出了定期存款為基礎的創新型存款產品，其特點是既有定期存款風險低、收益有保障的優勢，同時又具備收益高的特點。總結各家銀行所推出的產品，大體可分類如下：

（一）大額存單。該產品是商業銀行向社會大眾提供的定期個人理財賬戶，其特點是滿足一定的起存金額和起存期限，收益率可在人行同期基準利率的基礎上浮30%左右。且存期越長，上浮比例越高。

（二）創新型存款產品。各商業銀行針對定期存款研發出了一系列創新型理財產品，比如建設銀行推出的“結構性存款”，其核心是保證本金安全，但是收益部分存在不確定性，根據掛鉤標的物的不同，收益預期一般是一個區間，比如2%-5%。招商銀行推出的“招陽一號”是一款條件利率型定期存款產品，在預定額度范圍內，通過起點金額的靈活組合，適應不同金額偏好。該產品按月付息，每月利息自動轉入卡內活期賬戶。同時，設置分檔利率，起存金額越高，利率越高。目前該產品收益率較人行基準上浮可高達45%。

六、結論

在當前經濟不穩定、不確定的經濟形勢下，安全墊資產，即定期存款在投資理財中必不可少，其重要性顯而易見。配置定期存款可以幫助人們規避風險，獲得穩定收益。目前，我國商業銀行創新能力不斷增強，根據市場環境紛紛推出創新型存款產品，這些產品的共同特點是風險低，具有本金保障，同時收益高，最高可達到同期人行基準利率上浮45%，不失為一種好的投資理財方式。