瞄準科創板“瞪羚” 齊魯股權重點發力

□ 本刊記者 王煒／通訊員 楊國靜

科創板開閘在即！伴隨著試點注冊制等一系列資本市場改革與創新，將為“四板”多層次區域股權市場帶來重大機遇。另一方面,山東新舊動能轉換和實現經濟高質量發展，也迫切需要更多的“瞪羚”“獨角獸”企業。

如何順應國內資本市場的改革與創新，對接好科創板，通過資本手段助力山東培育“瞪羚”企業？3月21日，在淄博召開的“2019齊魯股權新聞發布會”上，齊魯股權交易中心多位負責人從不同角度給出了解決路徑。

齊魯“科技板”已運行兩年半

伴隨著科創板細則的出臺，國務院下發了《關于推廣第二批支持創新相關改革舉措的通知》，在科技金融創新方面，著重提出在區域性股權市場設置科技創新專板等5項措施。

“某種意義上講，區域性股權市場科技創新專板今后將成為培養科創板、創業板企業的基地。”齊魯股權交易中心副總裁趙勇介紹，“早在2016年10月，在省科技廳的支持下，齊魯股權交易中心就設立了‘科技板’，為科技型企業提供掛牌、托管等一系列資本服務。”

新一批中小企業在齊魯股權交易中心掛牌

“當年掛牌202家科技型企業。經過兩年半的實踐，目前，齊魯股權交易中心科技板掛牌企業已經達到307家。”趙勇說，“其中，84家獲得山東省直投基金投資，平均每家獲得近300萬元，總投資金額24731萬元，占省直投基金10億元總規模近1/4的份額。除此之外，另有36家科技板企業在齊魯股權交易中心掛牌后實現了股權融資，累計融資10221萬元；24家科技板企業實現股權質押7030萬股，累計融資5735萬元。”

趙勇介紹說：“掛牌企業中，有209家科技板企業公布了2017年年報。年報數據顯示，掛牌的科技板企業2017年平均營業收入2476.19萬元，同比增長32%；平均凈利潤38.33萬元，平均資產總額4289.99萬元，平均凈資產2058.54萬元，平均資產負債率51.86%。”

這些數據表明，當年科技板的推出，一方面在資本市場解決了一部分科創型企業的資金瓶頸，助力了企業發展；另一方面，是對企業規范化輔導與在資本市場的路演推薦，也為這些企業進軍資本市場做了很多鋪墊工作。

做好企業孵化器

今年2月11日，在山東省“擔當作為、狠抓落實”工作動員大會上，省委書記劉家義指出，各市縣要對現有企業、技術“排排隊”，要對“瞪羚”“獨角獸”企業、創新企業和平臺等，拿出足夠的精力和對策，“好鋼用在刀刃上，集中資源重點培育”。

在隨后召開的山東兩會上，省委副書記、省長龔正在政府工作報告中明確表示，2019年山東省要培育100家“瞪羚”企業，同時積極培育“獨角獸”企業。

記者在采訪中發現，很多“瞪羚”企業都是科創型企業，它們在快速成長中普遍面臨著創立時間較短，人才積累、技術研發和資源整合能力不強等短板，加之營商環境、資本對接、政策扶持等問題，在一定程度上制約了企業發展壯大。

其中，資金短缺是“瞪羚”企業發展遇到的普遍問題。“瞪羚”企業與傳統企業不同，普遍具有高科技、高成長性、輕資產、“互聯網+”的特性，這類企業的高速成長不僅依靠生產設備的增加，更多要依靠整合社會資源創新發展，對資金需求更加迫切。

齊魯股權董事會秘書、首席研究員高鵬飛博士認為：“借助國家科創板的推出，在區域股權資本市場設立科技創新專板，是地方政府促進科技金融融合發展的重要抓手，有助于引導資金資源向具有競爭力的科技型創新型企業集聚，實現培育‘瞪羚’企業、發現新的經濟增長點的目標。”

齊魯股權交易中心黨委副書記郇昌英在接受記者采訪時說：“為對接科創板，服務山東培育‘瞪羚’企業，齊魯股權交易中心制定了‘齊魯股權百家企業成長計劃’，對標科創板標準，在已掛牌的科技板企業中進行摸底排查，挑選一批科技含量高、市場潛力大、規范性強、具備一定產業規模的后備企業，進行重點培育。與此同時，我們還將對標科創板的制度體系，進一步完善科技板制度規則，在企業遴選標準、信息披露標準、產品服務體系等方面實現創新。”

“除此之外，我們還將充分調動市場資源，打造‘股e融’平臺和新一代區域市場綜合業務系統，形成適合科技板企業的估值體系和綜合服務體系。”郇昌英介紹。作為省屬金融機構，一直以來，齊魯股權圍繞打造山東省中小企業投融資平臺和以資本要素為特征的綜合金融交易平臺的定位，在推動企業規范發展、緩解小微企業融資難、培育上市后備資源等方面發揮著積極作用。

據了解，齊魯股權交易中心還是國內最早與新三板建立批量轉移對接機制的市場，總共52家企業成功轉入新三板，1家企業（山東赫達：002810)在深交所上市。

2019年以來，齊魯股權已經幫助各類中小微企業實現融資超8億元，新增掛牌企業315家，以淄博市張店區科匯股份、滕州市三合機械股份為代表的一批優質掛牌企業被納入各地市重點培育企業名單。

盡快建立“四板”到科創板的對接機制

“區域性股權市場是發現培育優質科創企業、為設立科創板并試點注冊制服務的重要載體。多層次資本市場是一個有機整體，應該探索建立區域性股權市場科創專板與上交所科創板的協同機制。”高鵬飛認為，“建議政府通過頂層設計，實現制度架構，推動區域性股權市場科技板真正成為科創板的‘孵化器’。”

高鵬飛還建議，將全國區域性股權市場科技板作為一個整體，探索掛牌、交易、摘牌、信息披露等流程的統一標準、實施細則和流程。“這樣做，一方面有利于提高科技板掛牌公司整體質量，為統一對接工商部門和銀行機構，爭取更大的政策支持夯實基礎；另一方面，也可以借助這種模式，探索形成統一的四板市場科技板，再與上交所科創板整體對接。”

“齊魯股權交易中心具備了對接科創板的實力。”高鵬飛介紹說，“中心自成立起來，各項指標持續走在全國同類市場前列，其中掛牌企業總數、掛牌股份制公司、信息披露率均位居全國同類市場首位，成為證監會‘區域性股權市場’推薦的4家標桿區域市場之一。”

統計數據顯示，截至3月8日，齊魯股權交易中心掛牌企業累計3476家、市值達到1873.78億元，另有托管企業3678家、展示企業7823家。近年來，齊魯股權交易中心累計幫助企業實現各類融資超437億元，其中直接融資超195億元，促成間接融資超過242億元。