淺析財務分析在企業經營決策中的應用

吉曉艷

摘要：隨著市場經濟的發展，現代企業所面臨的經營環境日趨復雜，企業要在急劇變化的環境中求得生存和發展，經營者必須善于分析企業內外部環境中的各種因素，把握對企業有利的契機，克服企業發展所面臨的威脅，制定出正確的企業決策。而科學、合理的財務分析有利于幫助企業制定高質量的決策。基于此，文章對財務分析與企業經營決策的關系進行了研究，并講述了財務分析的具體應用，提出了改善對策。

關鍵詞：財務分析；經營決策；應用；改善

一、引言

企業財務分析是借助會計核算材料及對公司運營過程中所涉及的各類事項的理解，分析內、外部環境，對企業的前期經營成果和財務狀況進行分析總結，查缺補漏，提出矛盾和改進措施，促使企業合理安排生產和經營活動，提高經濟效益。

科學、合理的財務分析是企業持續經營過程中的“晴雨表”，管理者可以通過財務分析及時掌握企業經營業績和發展狀態，正確了解企業在行業和市場中的地位，準確做出各項企業決策，為企業長期的良性發展保駕護航。

二、財務分析與企業決策的關系

所謂決策就是根據確定的目標，依據對過去、現狀的分析、對未來行動做出決定的過程。企業的決策集中于經營決策和投資決策兩個方面。決策分析只是決策全過程的一個組成部分，是企業財務人員參與決策活動的主要內容。

借助財務分析，決策者可以判斷企業的財務實力，評價和考核企業的經營業績，揭示企業經營管理中各方面、各環節可能存在的問題，找出差距，得出分析結論，找準方向，去挖掘企業潛力，提高企業投、融資決策的準確性，避免因決策失誤帶來的重大損失。

三、財務分析在企業經營決策中的具體應用

在企業中可能是多種系列的產品混合生產，每種系列當中的不同產品為企業帶來的利潤空間當然也是不同的，利潤最大化是企業經營的主要目標，要盡可能的實現產品的利潤最大化，企業在日常的經營中必須時刻關注各種產品的特性，了解產品的生產耗用，分析產品的成本效益情況，控制費用支出，及時調整產品結構，選擇最優產品組合。下面以鋁板輥涂企業為例，對其進行分析總結。

某鋁板輥涂企業占地面積90593m2，建筑面積45000m2，職工人數60人，土地原值1600萬元，使用壽命50年，廠房投資6000萬元，主要產品輥涂鋁單板是采用優質鋁合金板材為基材，再經過數控折彎等技術成型，表面輥涂涂裝裝飾性涂料的一種新型墻體、屋面、屋頂材料。主要生產設備及輔助設備投資總額6000萬元，產品分兩大系列，系列中分不同規格，其中一號生產線及輔助設備投資2000萬，全年產能12000噸，全年產值可達2億，二號生產線及輔助設備4000萬元，全年產能9600噸，全年產值可達2.2億。從2015～2017年一直處于虧損狀態，相關財務數據如表1所示。

該企業相對固定成本費用如下：

全年土地使用稅：90593m2*5元/平=450000元

全年房產稅：（6000+1600*45000*2/90593）*70%*1.2%=640000元

全年職工工資薪金（含五險一金）：4300000元

全年折舊總額：6000*0.95/20+6000*0.95/10=8550000元

全年土地攤銷：1600/50=320000元

綜上，全年固定成本費用總額1426萬元。

分析概述：從2015～2017年 兩條生產線銷量均未達到設計產量，設備產能利用率偏低，產品結構不合理，前期固定投入較大，多種因素導致后期產品綜合毛利率偏低，與銷售水平不配比。2016年銷量大幅下降，2017年略有好轉，但是營業利潤卻比2016年還要差，三項期間費用均有異常。

（一）外部因素

1. 該企業從2015～2017年出口產品占總量的比分別是93.12%，86.61%，77.23%，雖然企業也在盡量調整內外銷比例，但是外銷仍然是每年銷售的主要產品，主要出口國為尼日利亞，該國政治、經濟形勢不穩定，美元儲備不足，貨款回籠無保障，在2016年表現的尤為突出，導致企業有訂單不敢接，銷量大幅下降。

2. 行業報價模式對企業出口收入和成本的確認影響較大。該企業出口產品銷售報價是接訂單時一口價，依據接訂單日前五天長江有色鋁均價的平均價+加工費（含鋁基材加工費和企業生產加工費），再除以1.13/匯率，換算出美金報價。原材料鋁卷的價格由兩部分組成，一是提貨前長江有色前五天鋁均價的平均價，二是鋁廠軋鋁的加工費，此兩部分相加構成原材料鋁卷的采購價格。采購價格中變動的是由于提貨日不同，造成鋁均價不同，所以同種規格、同種合金狀態的鋁卷采購價格因提貨日的不同、鋁均價的不同而有變動。鋁基材加工費基本是一年不變。

舉例：假設銷售報價日長江有色前五天鋁均價的平均價是13000元/噸，企業報價加工費4000元/噸，含稅人民幣銷售價格為17000元/噸，出口美金報價為：17000/1.13/匯率6.8=2213美金。

如果企業原材料提貨時的鋁均價的平均價高于13000元/噸，變為14000元/噸，那么鋁價波動損失為14000-13000=1000元/噸。

如果到美金收匯結匯時匯率低于 6.8，變為6.5，那么企業每噸產品會因匯率波動損失2213*（6.8-6.5）=663.9元。

綜上，行業報價方式及匯率的波動都對出口產品的收入和成本產生重要影響，也是企業有銷量，無利潤的重要因素之一。同時造成收入、成本、毛利沒有太大的可比性，要準確對比，必須剔除此類客觀因素。

（二）內部因素

1. 該企業為規避壞賬風險，外銷執行的是款到放單的收款政策，內銷厚板執行的是款到發貨的回款模式，而與建筑行業配套的產品，行業內回款周期都很長，要求的資金量較大，該企業的回款方式丟掉了很多訂單，內銷市場打開困難，銷量雖逐年增加，但所付出的銷售費用也較高。

2. 前期投入未請專業人員設計評估，6000萬元的生產設備投入有些盲目，與同行業相比，至少有1/3是無效投入，后期設備頻繁出現故障，維修率高，穩定性差，設備內部零件采用的都是市場已經淘汰的產品，維修零件購買困難，零件采購成本也相對較高。

3. 房屋建筑物閑置資產未及時進行優化，2015年閑置資產年攤銷和稅費成本183萬元，2016年155萬元，2017年125萬元。

4. 前期經營方向存在問題，一味的沖產值，擴大出口銷售，利潤點低，回款慢，資金占用大，鋁價波動和匯率損失就可以導致出口產品虧的血本無歸。

5. 企業管理人員缺少期貨市場操作經驗，針對鋁價波動和匯率波動風險未采取有效措施進行規避，賭博式的接單、采購，把企業的命運交給了上帝。

6. 前期對不同系列，不同規格的產品獲利能力未做詳細分析，報價都是參考同行業價格，未考慮本企業實際情況，對產品結構未按獲利能力進行合理的接單調整，都是處在有單就接的狀態。

7. 會計成本費用核算口徑不一致，2015年二號線量少，生產線員工沒法按生產線來劃分，人工成本都轉入了一號線的產品完工成本，在二號線產品結轉成本時未考慮人工成本，因此造成2015年厚板毛利偏高。

8. 銷售人員的薪資實行的是提成制，隨著內銷厚板量上升，銷售費用中銷售人員的工資和為獲取訂單而支付的傭金數額加大，物流費用也在增加，但對此三項內容的監督較為薄弱。銷售人員提成控制不嚴格，個人業務提成占到95%，公司業務只有5%，個人業務和公司業務的劃分缺少標準，導致公司業務變為了個人業務。傭金的確定和支付無確鑿依據，全由副總決斷。物流報價未擇優選取，反而是費用高的產家占物流業務的70%。

管理費用中工資與2015年無可比性，2015年工資核算時部分管理人員工資未進入其中，土地攤銷和稅費與2017年無可比性，存在資產處置特殊事項。

財務費用中匯兌損益導致三年財務費用總額與貸款額度不配比，需剔除匯兌損益再進行評價。

（三）總結建議

1. 進行盈虧平衡分析，該企業年固定成本1426萬，一號線出口壓花產品的邊際貢獻額是300元/噸，二號線內銷厚板產品的邊際貢獻額是3000元/噸，單做一號線永遠達不到盈虧平衡，應以二號線內銷產品為主，一號線出口產品為輔，逐步壓降出口產量，兩種系列產品的產品結構仍然需要進一步細分，放棄部分低利潤產品。

2. 鋁價和匯率問題是長期必然存在的客觀風險，對利潤影響較大，通過期貨套期保值能夠實現現貨市場和期貨市場的損益對沖，可委托第三方。

3. 加快閑置資產優化進程，出售、出租均可，減少資源浪費。

4. 完善內部控制制度和財務制度，嚴格對待傭金和提成的發放，取消低利潤產品的傭金和提成，費用支付不能只看發票和金額，更主要的是看每筆業務發生的真實性、合理性，加強事前、事中審核。

四、財務分析在企業經營決策中應用的改善對策

（一）高度重視財務分析工作

很多企業中，財務工作被視為簡單、機械式的后勤工作，財務工作得不到高層領導的重視，財務人員的工資也普遍偏低，就形成了財務人員對公司的抱怨，把各項業務記賬就可以了，不去分析業務的合理性，甚至發現了問題也不上報。作為公司的高層領導首先應該認識到財務分析工作重要性，對財務人員提出要求，定期做財務分析，讓財務分析成為企業經營中的“晴雨表”，依據財務分析審慎決策。財務人員也應該對自身的財務工作提出高標準、高要求，在分析中不斷向管理型會計轉型，只有讓高層領導看到財務分析的必要性，財務管理的地位才能提高。

（二）提高財務分析中數據的真實性

內部管理的好壞直接影響財務管理的水平，財務管理水平的高低關系到內部管理的不斷完善。要做到財務數據真實，必須有比較完善的管理制度，從各項基礎工作抓起。對財務數據的真實性有著重大影響的當屬于庫房管理工作，只有出入庫準確了，生產耗用的數據、成本核算的數據才能成為量本利分析的有效數據，才能準確分析各項產品的獲利能力，為企業的產品報價、產品結構的調整提供依據。

（三）綜合運用財務分析方法

財務分析的方法有比較分析、比率分析、因素分析，這些理論性極強的分析方法在實際財務分析工作中應結合企業的實際情況，掌握分析時的內外部環境靈活綜合運用，更應該將過于專業的理論通俗化，讓財務分析的使用者在看完財務分析后能夠了然于心。

（四）利用信息技術提高財務分析效率

現在財務軟件的應用很廣泛，但是能夠充分利用財務軟件做財務分析的企業卻不多。軟件使用者應該積極研究軟件的各項應用，不能局限于簡單的記賬和出入庫，充分地靈活運用軟件提供的一些數據，進行財務分析時在眾多的財務數據面前學會辨別與整合，比起手工記錄的一些數據，財務軟件所提供的數據查詢方便、快捷，各個模塊均具有可用性很強的分析表，再結合運用計算機函數，大大縮短了數據搜集和整合的時間，提高了財務分析的工作效率。

五、總結

總而言之，我們應該圍繞企業的經營活動，結合內外部環境，靈活運用財務分析方法，充分利用信息技術的優勢，及時快速地給企業做體檢，適時的反映企業的財務狀況和經營成果，進一步分析企業經營中影響利潤、現金流等重要指標的各項因素，為企業經營決策提供有力依據，進而提高企業經濟效益。

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（作者單位：江蘇中泓鋁業有限公司）