航空維修市場前瞻

曲小

作為航空業的重要組成部分，隨著全球機隊規模的不斷擴大，航空維修產業被看作是一片十分具有發展前景的藍海。這不僅歸因于不斷涌入市場的新機型、新發動機和新部件，還得益于隨著技術的不斷進步，許多老舊飛機和發動機都在“延壽運營”。在兩重因素的共同作用下，航空維修市場蘊藏著巨大的商機。

兩位數的復合增長率

近年來，隨著全球經濟的逐步復蘇，民航運輸業取得了不錯的發展成績。根據國際航空運輸協會的預測，2019年全球航空運輸業將實現355億美元的利潤。與之相對應，航空維修市場的發展前景也十分看好。

據統計，2014～2017年，全球航空維修市場的年復合增速達到10.2%。2018年，全球航空維修市場規模近750億美元。從全球各地區航空維修需求結構來看，北美地區由于機隊規模最大，因此其航空維修市場占全球總量的33%；緊隨其后的是歐洲市場，占27%；排名第三的則是亞太地區，占18%。

從維修業務分類來看，發動機維修是整個民航維修市場中占比最大的，約占總值的31%。事實上，許多發動機制造商在售后市場的利潤要比發動機銷售高得多。而對發動機維修市場進行細分的話，窄體客機發動機維修業務量最為可觀。例如，CFM國際公司的CFM56-7、CFM56-5B以及IAE公司的V2500-A5等都有巨大的維修市場。其中，V2500-A5發動機在2017年的維修市值就達到37億美元。未來，隨著越來越多的LEAP系列發動機和普惠GTF系列發動機投入市場，發動機維修市場的份額也將逐步發生轉移。

機型更替帶來的轉變

《航空周刊》預測，2019年，將有2100架新飛機交付市場。與此同時，有500架飛機將退役，300架停場飛機將重新投入運營。在2024年前，在新飛機穩步提速交付的同時，退役飛機的數量將繼續保持增長，2020年后重新投入運營的停場飛機數量將大幅減少。《航空周刊》認為，這種轉變有可能會給售后市場帶來連鎖反應。

目前，主流型號飛機和發動機的可用二手航材都較為緊俏，但隨著飛機退役率的提高，可用二手航材將隨之增加，這有助于降低二手航材的價格，為航空公司提供更多飛機生命周期管理選項。隨著新一代飛機投入市場，老一代飛機以及需要投入大量維修資源的機型設備也將逐漸減少。

同時，由于主制造商的產能不斷提高，未來的飛機交付速度將越來越快，不斷壯大的機隊規模促進了維修市場需求的不斷增長。

根據《航空周刊》的預測，2019年北美地區航空公司機隊規模將逼近1萬架，因此其維修市值也將繼續保持在全球總額的三分之一左右。2019年，歐洲地區機隊數量將超過8100架，在新交付的飛機中，737MAX8、A320neo和A321neo將是數量最多的三款機型。需要指出的是，2019年該地區接收的SSJ-100飛機的數量將超過巴航工業E190/195和空客A220-300。該區域發動機維修市值約為67億美元。

2019年，亞太地區機隊規模將超過5200架，737MAX8和空客A320neo的交付數量在該區域不分伯仲。中國在2019年機隊規模將超過4000架。其中，737MAX8的交付量最大，部件維修市值將達到18億美元。亞太地區另一個值得關注的國家是印度。《航空周刊》預測，2019年印度機隊規模將達到788架。其中，A320neo將是交付最多的機型。在考慮飛機退役數量的情況下，2019年印度民航飛機數量的凈增量預計為91架。與其他地區有所不同，印度市場對飛機改裝的需求較大，約為1.28億美元。

中東地區民航運輸業近年來的發展勢頭較前幾年有所放緩，預計到2019年，該地區機隊規模在1800架左右，交付量前三位的機型是A320neo、737MAX8和787-9。該地區的部件維修、航線維修和改裝需求較為平均，預計市值在12億～14億美元之間。值得一提的是，中東地區不少航空公司選用了GE公司的發動機，因此GE在該區域發動機維修市場獲益頗豐。以卡塔爾航空為例，該公司機隊的發動機中有半數為GE90。

中美洲和南美洲2019年機隊規模將達到2400架。在新交付的飛機中，窄體飛機將占主導地位，787-9是該地區唯一將交付的寬體飛機。2019年，該地區機體重維修需求約為3.3億美元，飛機改裝需求約為3.64億美元。

機體維修中的小玄機

盡管與發動機維修、部件維修市場相比，機體維修市場的增長速度要慢得多，但是每年70億美元的需求仍不容小覷。

機體維修的四個主要市場是西歐、北美、亞太和中國，而且未來10年內都不會有大的變化，但這些地區的排位和占比可能有所改變。例如，中國市場的機體維修需求將從5.55億美元上升到9.5億美元，歐洲和北美市場由于機隊擴張數量相對中國較少，因此只會出現一些“邊際增長”。

《航空周刊》的數據顯示，2019年，西歐和北美地區的機體維修需求占全球機體維修的比重為53%。到2028年，這一占比將下降到47%。除了中國以外，印度在2028年的機體維修需求將翻一番，增至2.04億美元；中東地區的機體維修需求也將從4.62億美元增加到7.32億美元。

機型的新舊交替對機體維修市場的影響也是顯而易見的。上一代A320和737NG飛機正在成為重維修市場的主角，而且預計在未來10年內其主導地位不會發生變化。據《航空周刊》分析，A320-200飛機的C檢、D檢需求到2025年將達到11.5億美元的峰值，737-800的機體重維修需求將在2027年達到9.13億美元。總體來說，未來10年這兩款飛機的機體大修需求將占機體大修市場的四分之一。但是，新一代飛機由于技術進步，即便到2028年，A320neo和737MAX8的大修需求也只是其上一代飛機的58%。

未來10年，寬體客機重維修市場的主角將是777-300ER和A330-300，兩者的重維修市值分別達到49億美元和32億美元。與窄體客機市場不同的是，未來10年，寬體客機重維修向新機型的轉變會比較明顯。787-9在2027年的大修市值將超過A330-300，成為新一代寬體客機大修市場的主角。

飛機改裝“錢景”大好

近幾年，由于金融市場的低利率和燃油價格持續在低位運行，不少航空公司都推遲了飛機的退役時間。為了提高老舊飛機的燃油效率、降低維修成本，航空公司紛紛通過升級航電設備以及改裝客艙、發動機、機體等方式，來提升飛機的運營經濟性。這一趨勢，催生了飛機改裝業務的興起。

據《航空周刊》預測，2019年全球飛機改裝市場的需求將達到66億美元。其中，約三分之二將用于客艙和機載娛樂設備改裝，特別是對機上WIFI的改裝。

從技術層面來看，飛機客艙改裝也并非易事。以公務艙改裝來說，改裝項目通常會涉及更換新式平躺座椅、增設豪華經濟艙、各艙位之間加分區隔板、調整客艙布局、部分廚房廁所移位、加裝新的衣帽柜、調整旅客服務組件、增加新的便攜娛樂設備、更換全部液晶顯示器（LCD）以及在座椅上加裝筆記本電源接口等。

除了客艙改裝之外，航電系統改裝升級業務的利潤也十分豐厚。在新一代飛機中，綜合模塊化航電系統（IMA）的使用對于提升飛機性能有重要影響。IMA不僅可以減少組件數量，同時各硬件之間的通用性也更好。因此，如果說客艙改裝主要是用于改善乘客的飛行體驗，對飛機本身性能的提升并沒有太大影響，那么航電系統的改裝升級則可以為航空公司帶來顯著的運營效益提升。

此外，航空公司對發動機改裝業務的需求也十分強勁。每一款商用發動機從投入使用到進入平穩期，都要經歷不斷的改進。這種改進不僅包括硬件優化，也包括各種軟件的升級。

以羅羅的遄達1000發動機為例，自2011年投入運營以來，通過發動機“B服務包”和“C服務包”，使發動機的油耗和可靠性都得到了進一步提高。此外，羅羅還不斷將新技術用于舊款發動機的改裝服務。

裝配A320和737飛機的CFM56同樣也進行了一系列性能升級。2007年，CFM國際公司發布了“技術嵌入構型”升級項目，該升級項目不僅很快成為CFM56-5B/7B發動機的生產標配，也被用于老款發動機的改裝。除了性能改進，發動機改裝的另一個目的是提升殘值。隨著飛機機齡的增加，發動機成為飛機殘值最直接的體現，因此通過升級發動機可使飛機擁有更好的殘值。

主制造商加大滲透力度

近年來，在主制造商的財務報表中，來自售后市場的收入逐年遞增，這說明主制造商對售后維護市場的滲透力度越來越大。

全球服務集團（BGS）的投入運營是波音近年來最大的一項戰略轉型，標志著公司正式向產品售后維護市場發展。BGS不僅關注民用飛機的售后維護，還著眼于全球各地政府業務、空間業務需求，聚焦供應鏈、數字航空及分析、工程改裝及維護、培訓及專業服務等領域。波音預計，未來10年該市場的總收入可達2.6萬億美元。

同時，波音還對其全球機隊服務項目進行了重組。在2017年巴黎航展上，波音宣布將之前的Gold Care機隊服務項目重組為全球機隊關懷項目（Global Fleet Care Program），實現與全球服務集團的名稱統一。該項目主要包括機隊工程解決方案、機隊航材解決方案、機隊集成解決方案三個層面的內容。2017年11月，波音又擴大了該項目的覆蓋范圍，新增了發動機航線可更換組件支援服務，將服務范圍拓展到發動機領域。

2018年，波音收購了知名的零部件供應商KLX公司。這筆收購讓波音一躍成為業內領先的緊固件、化學耗材和配送服務供應商。波音認為，KLX將在公司的售后服務戰略中發揮重要作用。

2013年，空客開始著手通過獲取核心數據的方式進入售后市場。當時，空客解散了其于2005年組建的MRO服務網絡。空客認為，公司急需構建一個全新的MRO服務網絡，該網絡要把一些優秀的維修企業整合到一起，通過交流數據，建立維修操作標準，為客戶提供更好的維修服務。

2017年，空客正式組建新的全球MRO聯盟。在這個聯盟中，成員單位不僅可以從空客豐富的工程實踐經驗中獲益，還可以從空客不斷擴充的飛行數據庫中獲得具有前瞻性的維修數據。

同時，空客還十分關注大數據技術在企業戰略轉型中的作用。公司推出了全新的大數據平臺“智慧天空”，目標是將飛機運營商、MRO服務商和空客公司通過大數據連接在一起。該大數據平臺整合的航空數據非常廣泛，包括運營終端的歷史數據、機載傳感器數據、機組報告、服務通告，甚至包括空客飛機的研發數據。目前，這項大數據服務已經在小范圍內投入使用，運營商將大量的運營數據輸入“智慧天空”平臺進行分析，為公司決策提供參考。

此外，一些精明的維修供應商與一級供應商正在加強在售后維護領域的合作。例如，漢莎技術公司與柯林斯公司簽署合作協議，兩家公司共同支持雙方的售后市場業務。通過這項協議，柯林斯公司就可以使用漢莎技術公司研發的修理技術，而漢莎技術公司也能利用柯林斯的備件供應和部件修理服務。從這個角度來說，售后市場的強強聯手將逐漸成為一種趨勢。