新常態下我國中小企業融資困境及金融支持建議

王紅心

改革開放進入新階段標志著我國經濟發展進入了新常態——放緩經濟發展速度但更加注重發展質量、優化產業結構同時逐步淘汰落后產能。中小企業在創新方面具有極大優勢，所以要在新常態下促進我國經濟進一步發展，就必須充分重視并發揮中小企業的作用。發揮中小企業的優勢離不開充足而穩定的資金的支持。因此，金融支持問題就成為了制約我國中小企業在新常態下發展的關鍵因素。本文就新常態下我國中小企業融資困境及金融支持展開探討，旨在通過融資困境分析為中小企業找到獲得金融支持的有效途徑，進而促進產業結構優化升級，推動我國經濟的高質量發展。

一、中小企業融資現狀分析

（一）中小企業自身的問題

1.中小企業的信用較低。

中小企業具有知名度低、生產規模小、科技水平低、產品結構單一的特點，同時還不具備合理的發展戰略和快速準確獲取市場信息的能力，直接影響了其生產經營的穩定性。這種不確定性致使中小企業在金融機構的信用度評級遠低于大型企業和國有企業，直接影響了中小企業的貸款額度、增加了貸款難度，進而導致中小企業普遍在融資方面產生問題。

2.中小企業的信息管理制度不完善、不透明。

中小企業信息管理制度不完善體現在其財務管理制度的漏洞上，包括過時的管理方式、混亂的憑證報表及不合理的內部控制方式等。這些問題增加了金融機構核查企業經營情況的難度，導致資金信息不能被可靠的追查。向這類中小企業發放貸款需要承擔更大的信貸資金無法收回的風險，因而金融機構不愿發放充足的貸款，加劇了中小企業的融資困境。

3.中小企業抵押難，擔保難。

中小企業抵押難體現在其擁有的資產少，能用于抵押貸款的固定資產更是寥寥可數。再加之多名目的高額手續費用，往往會壓的中小企業“無法喘息”。擔保難體現在擔保機構數量有限、擔保途徑單一上。缺乏可靠的擔保人，自然就無法獲得理想的貸款額度，進而形成了中小企業的融資困境。

（二）金融機構方面的分析

1.對利潤最大化的追求和風險管理的要求，使貸款投放趨利避害。

金融機構向中小企業發放貸款在不利于實現利潤最大化的同時還具有較高的風險。向中小企業發放貸款的金額通常不會過大，且由于運作需要中小企業的貸款次數會更為頻繁。而金融機構發放貸款必須走特定的程序，其中所耗費的人力資源和時間都是固定的。這樣一來，向中小企業發放貸款就不會成為金融機構的“第一選擇”。同時，由于中小企業在市場競爭上不具有優勢，發放貸款的風險也隨之提升，出于風險管理要求，金融機構也會降低向中小企業發放貸款的比例。最終造成了中小企業的融資困境。

2.信息的不對稱影響金融機構和中小企業的關系。

中小企業財務信息處理方式落后或相關體系不健全，甚至存在部分假賬欺瞞現象，導致金融機構很難核查到真實準確的信息，增加了其向中小企業發放貸款的風險。為了有效規避這類風險，金融機構會提高貸款利率、增加附加條款，甚至拒絕貸款請求。

3.金融體制改革不到位，導致對中小企業貸款服務出現缺失。

商業銀行、信用社等出于增強自身競爭力的需要，頻頻向大型企業、國有企業發放貸款，反而“冷落”了需要重點扶持的中小企業。此外，由于金融體制改革并不到位，貸款的審批權限逐漸被上級部門收攏，進一步縮減了中小企業能夠獲得的貸款支持。

（三）政府的政策因素

政府對向中小企業發放貸款的支持政策不到位，導致金融機構缺乏主動性。從法律角度而言，雖然出臺了相應的法律法規，但執行和落實情況并不理想，沒能從根源出幫助中小企業走出金融困境。

二、破解融資困境的金融支持建議

（一）拓寬中小企業融資渠道

參考發達國家破解融資困境的經驗不難看出，融資渠道多元化是一種行之有效的方式。拓寬中小企業融資渠道應當建立在現階段以銀行貸款為主的融資模式上，并逐漸開發債券融資、股權融資等多種新形式。以債券融資來說，要擬定恰當的信用評級方式和合理的利率標準，在維護雙方利益的基礎上促進金融機構向中小企業發放貸款；以股權融資來說，應當尋求并構建適合中國國情的股權融資體系，將“新三板”、區域股權交易市場作為主要交易平臺，通過增發、配股等方式擴大融資金額。習近平總書記在中國國際進出口博覽會上提出，要以上海證券交易所為試點，實行“科創板”和注冊制。這對中小企業來說是一個難得的解決金融困境的機會，如果能借此拓寬融資渠道，中小企業就不難實現進一步的發展。

（二）打造符合中小企業發展的金融產品

經濟發展步入新常態后，也相應的對于產業結構優化升級提出了更高要求，這就突出了中小企業在其中的地位和作用。因此，金融機構是否能夠針對中小企業打造符合其特點的金融產品就顯得尤為重要。舉例而言，銀行可以進一步拓展無擔保貸款業務和知識產權質押貸款業務。無擔保貸款業務指的是銀行參照中小企業在征信系統中的信用評定等級受理中小企業的貸款請求，若貸款企業的信用良好（沒出現過違約行為、沒發生過逾期貸款、沒繳納過罰金等），就可在無抵押、無擔保的情況下向中小企業發放信用貸款。知識產權質押貸款業務指的是企業對專利權、商標權、著作權中的財產權及其他無形資產進行合理評估，根據評估結果對發出融資申請的中小企業進行融資。從資產管理公司、證券公司的角度來說，成立創投基金是打造符合中小企業發展的金融產品的有效方式之一。對發展潛力較好的科技創新型企業進行定向投資，從而實現其與中小企業的雙贏——中小企業獲得支持其運營發展的資金，投資公司分享中小企業的經營利潤。

（三）加強政府的融資扶持

從各方面來說，中小企業都處于弱勢地位。政府面對這種情況，需要進一步強化對中小企業的融資扶持力度，通過制定相應的融資制度，為中小企業融資創造機會和條件，增強中小企業的融資能力。其一在于延伸政府同金融機構（商業銀行、證券公司等）的合作。通過派遣專員實地考察、大數據調查等方式全面了解特定地區中小企業的融資問題，因地制宜的推出創新型金融產品。其二在于政府應當主動承擔起作為金融市場規則制定者、交易服務者的責任。政府要搭建“青創板”和“科技板”等能夠為中小企業提供融資信息的平臺，讓金融服務機構更多的關注到中小企業的融資需求，進一步促進地區性股權交易和擴大戰略性投資。另外，基于金融市場對融資主體信用程度的注重，政府應當構建更加合理的信用等級評定體系，幫助金融機構在提供融資服務時能夠快速有效的獲取中小企業準確的財務信息。其三在于政府應當給予中小企業融資更多的稅收優惠政策和補貼政策，盡可能幫助中小企業減輕融資負擔，進一步降低其融資成本。

三、結語

綜上所述，中小企業融資受到自身、金融機構、政府等多方面的限制。要想有效解決這些限制，就需要中小企業和政府的共同努力。中小企業通過強化內部管理機制、維護信用情況等方式有效提升融資能力；政府綜合運用各種方式為中小企業創造融資條件，扮演好“服務者”角色，幫助中小企業進一步發展。通過對新常態下我國中小企業融資困境的有效分析，能夠總結得出中小企業獲得金融支持的有效途徑，從而推動我國產業機構的優化升級，促進我國經濟的高質量發展。（作者單位：山東陸海石油技術股份有限公司）