永冠新材

永冠新材（603681） 申購代碼732681 申購日期3.14

發(fā)行概覽：公司主營業(yè)務為各類膠帶產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擬使用本次募集資金35995.18萬元用于年產(chǎn)7000萬平方米水性美紋紙膠帶膠粘制品生產(chǎn)線建設項目、年產(chǎn)7380萬平方米水性PVC膠帶膠粘制品生產(chǎn)線建設項目等。

基本面介紹：公司的主要產(chǎn)品為民用型布基膠帶、美紋紙膠帶、PVC膠帶、清潔膠帶、OPP膠帶、牛皮紙膠帶等，并正逐步打開工業(yè)用膠帶市場。民用市場需求穩(wěn)定增長為公司業(yè)績提供堅實基礎;工業(yè)市場需求為公司發(fā)展提供廣闊的空間。根據(jù)估算，公司布基膠帶產(chǎn)量占國內布基膠帶總產(chǎn)量的比重超過20%。

核心競爭力：公司掌握布基制備、膠粘劑制備、涂布等關鍵工藝步驟并擁有相關核心技術。基于自主的技術與生產(chǎn)工藝，公司產(chǎn)品的粘性、貼合力、再剝離性等多項指標受下游重要客戶認可;公司產(chǎn)品定制化能力出色、質量穩(wěn)定、綜合供應及服務能力強，獲得國際知名客戶（如3M、日東電工等）的信賴。

公司客戶有綜合采購的需求，即在同一家供應商處采購多種膠帶產(chǎn)品，以降低談判、運輸及售后成本，提高產(chǎn)品質量穩(wěn)定性，而公司所掌握的核心技術也利于產(chǎn)品種類的橫向延伸。公司憑借客戶和技術優(yōu)勢，經(jīng)多年積累，發(fā)展成為國內為數(shù)不多的具備豐富產(chǎn)品種類、全產(chǎn)業(yè)鏈供應能力的綜合性膠帶企業(yè)。

公司不斷進行產(chǎn)業(yè)鏈延伸以及產(chǎn)品類別的開拓。生產(chǎn)方面，公司向上游推進，通過自主研發(fā)和借鑒上游企業(yè)經(jīng)驗，目前已掌握了布基、紙基、PVC等膠帶基材的制造工藝，掌握了膠粘劑的制備方法，可以根據(jù)客戶不同的需求調配出具有不同物理或化學特性的膠粘劑;銷售方面，公司與各國重要客戶一起收集市場信息，共同進行產(chǎn)品實時開發(fā)。目前公司已完成產(chǎn)業(yè)鏈的縱向整合，降低了生產(chǎn)成本，實現(xiàn)了全流程質量控制。

募投項目匹配性：募集資金投資項目建設全部圍繞膠帶產(chǎn)品，項目的實施將進一步提升公司在膠帶產(chǎn)品領域的自主研發(fā)能力，增加公司膠帶產(chǎn)品產(chǎn)能，豐富公司產(chǎn)品線布局，是對公司現(xiàn)有主營業(yè)務的提升和完善。新型、環(huán)保膠帶的成功研發(fā)和生產(chǎn)，能夠進一步鞏固公司在膠粘帶行業(yè)的市場地位，提高市場份額，增強公司的盈利能力，從而提升公司的核心競爭力。

風險因素：原材料及能源價格波動風險、外匯匯率波動風險、市場競爭加劇的風險、國際貿易摩擦風險。