期待新藍籌之王

翁開松

如果說四季更替、周期往復是一種自然之道，那么國家與社會的發(fā)展則表現(xiàn)為周期更迭、螺旋上升的過程。在資本市場里，傳統(tǒng)藍籌延續(xù)了10年的鼎盛，接下來新藍籌之王將紛紛涌現(xiàn)，并與傳統(tǒng)藍籌之王共舞。

從傳統(tǒng)轉向新藍籌

從2009年到2018年的10年周期，“土元素”大行其道。這十年，茅臺和平安是當之無愧的市值之王、藍籌之王。從其他藍籌龍頭來說，股價表現(xiàn)最好的是伊利股份，利潤成長9倍，股價漲了20倍;萬科利潤成長3倍多，股價上漲9倍;格力利潤成長8倍，股價漲了11倍。這些企業(yè)建基于我國傳統(tǒng)或天然的優(yōu)勢，是“土元素”時代的結晶。

2019年，“火元素”盛行，社會進步向上的力量迅速迸發(fā)。諸如科技創(chuàng)新、萬物互聯(lián)，許多實打實的科技產(chǎn)品走向世界。在2018年以前，中國企業(yè)都是在國內(nèi)玩消費升級，如今則是跨越國界，引領世界。這時候的科技龍頭，一定是代表全球方向和認知的公司。

如果說茅臺和平安代表了傳統(tǒng)藍籌之王，代表了國內(nèi)消費之王，那么在這個新時代，全球科技領先的本土巨頭將化身新藍籌之王。

期待新藍籌之王

在科技強國的時代，誰占據(jù)新賽道的制高點，誰才有機會問鼎新藍籌之王。今年以來的市場，最核心的主線就是尋找科技之王、新藍籌之王。

“豬肉”行業(yè)可謂是市場的“先頭部隊”，漲起來一氣呵成，漲出了信心，漲出了市場的價值觀，徹底激發(fā)了市場的期待。溫氏股份一度突進到2000億市值陣營;牧原股份從2014年上市至今，5年利潤上漲6倍，股價上漲15倍。

但市場的“先頭部隊”不可能是“主力部隊”，“主力部隊”的賽道一定是與新經(jīng)濟周期息息相關的。無論是5G，還是新能源，勢必是在全球格局比拼下成功走出來的公司。美國之所以處處封殺華為，就是忌憚華為的5G技術。5G賽道上的龍頭公司，自然是未來資本市場的“主力部隊”之一。比如，中國鐵塔能在香港市場一路高歌，就是因為其在5G基礎設施的賽道上遙遙領先。中國聯(lián)通和中國移動，在5G上巨資投入，既在鞏固它們的寡頭地位，也昭示物聯(lián)網(wǎng)時代的到來。中國聯(lián)通的巨量成交，就代表了市場的期待。

在5G之外的新能源領域，無論是動力電池還是氫燃料電池，新能源之戰(zhàn)剛剛拉開帷幕。在動力電池領域，寧德時代、比亞迪、松下、三星和LG，巨頭對壘，它們的背后還站著眾多的汽車巨頭;在氫燃料電池領域，普拉格和巴拉德不分伯仲，它們背后也是豐田公司、奧迪等巨頭。在氫燃料電池領域，濰柴動力由于持有巴拉德的通行證，香港股價創(chuàng)出歷史新高。但誰能勝出，還言之過早。

要尋找新賽道的王者，那些大市值能創(chuàng)新高的公司，一定是有核心競爭力在背書。資本市場成為國家核心競爭力的一部分，就是新賽道、新藍籌要有新氣象的一個表現(xiàn)。立訊精密從2010年上市以來的8年都是正增長，在消費電子領域，立訊精密是風光無兩，在去年市場比較艱難的時候，其凈利潤增長超過60%，其創(chuàng)出新高實在是應該的。視源股份在教育領域和企業(yè)服務領域新賽道上，也是遙遙領先，零應收賬款模式使得公司財務健康，股價無懸念創(chuàng)出新高。

因此，新藍籌之王市值起點至少是千億，也許現(xiàn)在沒創(chuàng)新高，但一定是在創(chuàng)新高的路上。今年是科技強國10年新周期的起點，在這個周期中，中國一定會拼殺出一批杰出的企業(yè)。在這個過程中，中國資本市場也將體現(xiàn)出核心競爭力。