新媒股份、智萊科技

新媒股份（300770） 申購代碼300770 申購日期4.10

發行概覽：公司是全國領先的新媒體業務運營商，本次擬公開發行不超過3，210萬股人民幣普通股（A股），募集資金扣除發行費用后全部用于以下項目：全媒體融合云平臺建設項目和版權內容采購項目。

基本面介紹：經廣東廣播電視臺授權，公司獨家運營與廣東IPTV集成播控服務、互聯網電視集成服務、互聯網電視內容服務配套的經營性業務。報告期內，公司主營業務包括IPTV、互聯網電視、有線電視網絡增值服務、省外專網視聽節目綜合服務、手機視頻等新媒體業務。

核心競爭力：根據廣電總局的相關政策，IPTV業務僅能夠局限于一省，因此IPTV業務的拓展與當地的經濟人口等緊密相關。巨大的人口基數為公司提供了眾多的受眾群體，經濟發展的前列也有利于公司未來拓展增值業務，保證公司的IPTV業務擁有相對較大的市場容量。公司自主研發的廣東IPTV集成播控分平臺曾于2017年榮獲王選新聞科學技術獎二等獎，具有內容智能搜索、推薦，用戶行為實時分析，“雙認證、雙計費”等先進功能，是國內領先的IPTV集成播控分平臺。公司管理團隊具有豐富的行業經驗和前瞻性的視野，能夠根據行業現狀、發展趨勢及市場需求及時、高效地制定符合公司實際的發展戰略，保證公司運營管理模式的專業、高效及可持續。公司制定了嚴格的管理制度，各部門職責清晰明確，保證各個環節正常高質量運行。

募投項目匹配性：全媒體融合云平臺項目建設，能夠對公司現有融合云平臺系統進行升級，實現一個服務平臺支撐IPTV和互聯網電視等業務，有效避免公司建設IPTV和互聯網電視業務相關平臺造成的內容重復購買及生產、平臺設備的重復投資及人力成本浪費等情況，有利于公司簡化平臺管理，實現低成本地支撐公司新媒體業務的發展。擴充和豐富公司版權內容庫，將有助于公司鞏固用戶市場，提升戶均消費價值，實現主營業務持續健康快速的發展。

風險因素：授權變化風險、行業監管的風險、產業政策變化風險、IPTV業務用戶單價下降的風險、互聯網電視業務市場拓展不及預期的風險、業務收入來源較為集中的風險、控股股東控制的風險、稅收優惠政策變化風險、知識產權糾紛風險、部分關聯交易持續發生的風險、募投項目受政策變化沖擊的風險、大額版權采購導致的資產流動性、短期償債能力下降風險、版權采購攤銷費用對發行人經營業績造成影響的風險、凈資產收益率被攤薄的風險、經營規模擴大導致的管理風險、商譽減值風險、募集資金到位后公司即期回報被攤薄的風險。

智萊科技（300771） 申購代碼300771 申購日期4.11

發行概覽：公司主要從事物品智能保管與交付設備的研發、生產、銷售與服務。公司本次申請首次公開發行人民幣普通股（A股）股票并上市所募集資金在扣除發行費用后，擬用于以下項目：新增年產8萬臺（2萬套）智能快件箱產能擴建項目、研發中心建設項目、市場營銷與用戶服務網絡建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司研發的智能快件箱產品，因應電子商務及快遞業的高速發展，成為解決快遞行業“最后一公里”物流配送環節的主要解決方案之一。公司通過多年的經營，逐步在產品研發、生產規模、產品質量及穩定性等方面形成優勢。公司在智能快件箱方面已經形成了基于x86IPC（Windows操作系統、Linux操作系統）與嵌入式ARM（Android，Linux操作系統）兩大技術平臺的智能快件箱產品，并具備產品硬件和軟件方案的整體開發能力，涵蓋產品的電路及硬件固件方案設計、終端及服務器軟件方案設計、結構方案設計等關鍵環節。

核心競爭力：公司是專業的物品智能保管與交付設備供應商，經過十余年的發展已經成為集研發、生產、銷售及服務于一體的成熟企業，并具有一支高效、高素質的人才隊伍。公司產品在國內外市場一直保持較高的客戶認同度，產品銷至美洲、歐洲等地區。公司已經通過了IS09001質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證，產品分獲CE認證、ETL認證和國家保密局涉密信息系統安全保密測評中心等認證。

公司作為國內較早研發和專業生產智能快件箱的企業，在湖北咸寧建成了現代化的智能快件箱專業生產線，年產能達12萬臺（2萬套），智能快件箱產品的研發設計、制造處于行業相對先進水平。在國際市場，公司與Amazon形成了長期穩定的合作關系，產品供應全球多個國家。在國內市場，公司已經成為多家知名智能快件箱運營企業的重要供應商。

募投項目匹配性：公司本次募集資金投資項目是在現有主營業務的基礎上，結合未來市場發展的需求而對現有產品進行的升級換代，一方面可以提高產品技術含量、優化產品性能，另一方面，可以針對市場需求提供更為行之有效的解決方案。公司的技術領先優勢將得到鞏固，有利于提高公司的競爭力，推動公司業績的快速增長。預計募集資金的投入能帶來公司營業收入的大幅增加和盈利能力的迅速增強。募集資金投資項目的順利實施將進一步提高公司的綜合競爭力，對公司的長遠發展產生積極影響。

風險因素：下游行業景氣度變化造成的業績波動風險、市場競爭風險、主要客戶集中的風險、經營風險、財務風險、密集資金投資項目的風險、所引用信息或數據不能準確反映行業現狀和發展趨勢的風險、證券市場風險、成長性風險。