投資從“新”出發

翁開松

萬億成交額氛圍之下，創新高和即將創新高的公司開始出現。它們也昭示著未來的投資方向。

創新高公司中，消費股里包括貴州茅臺、順鑫農業、涪陵榨菜、安踏、海底撈等，醫藥股中有通策醫療、邁瑞醫療、長春高新、華蘭生物、凱萊英等，通訊電子科技股里有中國鐵塔、北方華創、立訊精密、光迅科技、視源股份、深南電路等。金融股中未出現新高的股票，中國平安和招商銀行只是接近新高。汽車股更是“悲劇”，唯一的例外是在香港上市的濰柴動力，其早早創新高。

從“新”出發，投資的景象就會大不同。比如，5G、氫產業和工業大麻三大產業，獲得了市場的高度關注，它們其實是新科技、新能源、新消費的支點。

5G革命

5G是有革命性質的新產業。設備商方面，基本上是四大巨頭引領市場，即華為、愛立信、諾基亞和思科的“游戲”，但中興通訊已經以第五巨頭之勢參與了進來。在基站領域，中國鐵塔的壟斷優勢最為明晰。在芯片服務器軟件領域，高通、思科、愛立信和華為一樣，都是積極的參與者。而在國內相對領先的公司，半導體領域領先的北方華創和軟件服務器領域領先的中國軟件、中科曙光等，其股價都表現出色。

5G應用方面，運營商中除了中移動、中電信、中聯通外，廣電是第四家擁有牌照者。牌照資源以外，當然少不了百度、阿里、騰訊及產業巨頭們的參與。同時，受益5G而得以到來的物聯網時代，必然催生萬千新模式和新應用。

氫產業是未來能源新戰場

電動汽車一直被認為是新能源競爭的主戰場，連保守的德國汽車三巨頭大眾、寶馬和戴姆勒都宣稱“未來屬于電動車”。但日本完全“另類”，日本豐田、本田從來沒有放棄氫燃料電池汽車，他們還幫助日本開始了“氫社會”。

我國在電動汽車領域雖然是后發，但發展迅猛。如今，氫燃料電池汽車也獲得了高度重視。2019年，從國家到地方政府，開始形成7大氫產業集群，氫的制備、運輸、儲存、加注等所有環節均有布局。濰柴動力將氫燃料電池的領軍企業巴拉德19.9%的股權攬入懷中，成為其第一大股東，這也是它在氫產業賽道上獲得的一個卡位。

和濰柴動力在關鍵公司股權上的動作相比，中石化在年報中披露，要加大加氫站、充換電站實質性突破。中石化的決策將加速行業的發展進程。

氫產業正在變為未來能源的新戰場，它一定會帶來資本市場新的變化。

工業大麻的大契機

人們常將大麻等同于毒品，其實大麻包括娛樂大麻（THC）和工業大麻（CBD），THC是毒品，工業大麻則不是。工業大麻的合法性也得到多國的認可，并進入世衛組織的提案。2018年6月，美國FDA批準GW制藥的Epidiolex治療癲癇病，這標志著工業大麻在醫藥領域的突破。在國內，恒瑞醫藥也開始用工業大麻治療癲癇病，新藥已到三期臨床。

可口可樂和加拿大生產商探討開發大麻飲料，百威啤酒也在準備開發大麻啤酒，紅牛也要嘗試大麻紅牛，萬寶路的母公司準備在大麻電子煙領域有所作為。當工業大麻的合法性得到更多國家和企業認可后，工業大麻就會成為未來的一個新消費方向。

當越來越多的癲癇病、帕金森、神經痛、糖尿病等被治療，醫用大麻的價值將會得到市場認可。康恩貝董事長在兩會期間提出，大力發展工業大麻產業，就是產業界先行的思考和行動。

雖然工業大麻的股票有些熱，從加拿大到美國10多倍漲幅的股票不少，中國工業大麻行情也是此起彼伏，但炒概念的比較多。隨著工業大麻產業的深入發展，掌握工業大麻育種、分離、應用等核心的公司，就會向龍頭演化。

總之，隨著以5G、氫產業和工業大麻為代表的新科技、新能源、新消費的不斷演繹，資本市場將迎來一批新的王者。