股指“守門人”將退休傳奇人物執(zhí)掌業(yè)界數(shù)十年

馬克·德坎布爾（Mark DeCambre）

據(jù)標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司（S&P Dow Jones Indices）稱，股指界傳奇人物戴維·布利策（David Blitzer）將于今年8月底退休，近四分之一個(gè)世紀(jì)以來，布利策一直負(fù)責(zé)監(jiān)管標(biāo)普500指數(shù)和有著123年歷史的道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)的成分股構(gòu)成。

現(xiàn)年70歲的布利策負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)標(biāo)普道瓊斯指數(shù)委員會，該委員會幫助確定了標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)的構(gòu)成。約有10萬億美元的交易所交易基金（ETF）與標(biāo)普500指數(shù)掛鉤，這使得個(gè)人投資者能夠以低成本、高效率的方式投資股市內(nèi)大受歡迎的產(chǎn)品，比如SPDR S&P 500 ETF Trust和SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust。

專注于交易所交易基金的網(wǎng)站ETF. com在2015年的一次問答中將布利策稱為“指數(shù)傳奇”之一。《華爾街日報(bào)》2017年的一篇文章稱他為“標(biāo)普500指數(shù)的守門人”。

布利策4月2日接受MarketWatch電話采訪時(shí)說，他也對投資界的一些說法有所耳聞，即把他與ETF和被動投資之父、先鋒（Vanguard）基金創(chuàng)始人杰克·伯格等投資眾神殿的傳奇人物相提并論。

他說：“我不太確定成為傳奇意味著什么。”他表示：“能夠與杰克·伯格齊名是一件非常值得高興的事，我對此表示感激，這一功勞屬于標(biāo)普的所有人。”

這位指數(shù)界大佬決定辭職之際，正值被動投資（購買跟蹤指數(shù)的ETF或基金產(chǎn)品）出現(xiàn)爆炸式增長之時(shí)。2017年，指數(shù)基金占美國基金總資產(chǎn)的35%，而十年前這一比例僅為15%。2017年，流入指數(shù)基金的新投資資產(chǎn)凈額為6920億美元，而流入積極管理型基金的資金凈額為負(fù)70億美元。

布利策一直是構(gòu)建此類指數(shù)的大師，道指最近的變化更是凸顯了這一點(diǎn)。

4月2日，陶氏化學(xué)公司（Dow Inc.，DOW）從企業(yè)集團(tuán)陶氏杜邦（DowDuPont）完成剝離后，在道指中首次亮相。陶氏市值420億美元，是道指成分股中市值最小的公司之一。布利策稱，在考慮了諸多因素后，他們決定在該藍(lán)籌股指數(shù)內(nèi)為陶氏保留一席之地。

布利策對MarketWatch網(wǎng)站表示，確保道指不會偏離其作為工業(yè)股基準(zhǔn)的根基太遠(yuǎn)，也是標(biāo)普道瓊斯股票委員會做出決策的因素之一，因?yàn)閹缀鯖]有材料和工業(yè)股實(shí)體能夠取代Dow。

“我們尊重因時(shí)過境遷導(dǎo)致的自然變化，但是，理應(yīng)保留傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)的代表性無疑也是一個(gè)考慮因素。”布利策說，“這樣做是為了維持平衡。”

1980年，布利策以企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的身份首次加入麥格勞-希爾集團(tuán)（McGraw Hill Companies，也就是現(xiàn)在的標(biāo)普全球股份有限公司）。1982年，他被任命為標(biāo)普首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，隨后于1989年晚些時(shí)候加入該指數(shù)委員會，并在1995年成為委員會主席。

布利策表示，展望未來，投資者面臨著可能加劇股市新一輪波動的諸多不確定性。他說：“我認(rèn)為我們正面臨許多未知挑戰(zhàn)和未來陷阱。”

布利策表示，市場波動自有其迷人之處，他指的是伴隨交易出現(xiàn)的震蕩起伏，其中包括2018年底所創(chuàng)的史上最大跌幅平安夜。

不過，作為一名長期投資而非擇時(shí)投資的佼佼者，布利策表示，對于投資者而言，最大的風(fēng)險(xiǎn)是他們被一次暴跌而嚇倒。他說，“市場下跌——未來走低——投資者被嚇跑——然后市場下行——投資者選擇拋售而且不再返場”，這是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

在談到長達(dá)數(shù)十年的職業(yè)生涯時(shí)，布利策稱：“回顧過去，我沒有任何抱怨，到目前為止一切都還不錯(cuò)，我敢打賭下一階段會更棒。”

（翻譯：有一；《巴倫》2019年4月3日報(bào)道）