科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策的探討

摘 要：隨著社會(huì)的進(jìn)步，科技型中小企業(yè)發(fā)展迅速，其往往掌握著先進(jìn)的技術(shù)和專利，能夠開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中所占比例越來(lái)越大，對(duì)推動(dòng)我國(guó)科技進(jìn)步有不可磨滅的作用。但由于其規(guī)模小以及各種條件的限制，在資金融通方面存在有較多問(wèn)題。本文就這些缺陷進(jìn)行分析解讀并提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資；問(wèn)題；對(duì)策

一、研究背景和研究意義

隨著世界科技的不斷進(jìn)步，創(chuàng)新是大勢(shì)所趨，科技型中小企業(yè)的重要性更加凸顯出來(lái)，其主要工作是高新技術(shù)的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，具有創(chuàng)新性、靈活性和市場(chǎng)應(yīng)變能力強(qiáng)的特點(diǎn)，符合科技進(jìn)步和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的要求，成為最具有發(fā)展活力的中小企業(yè)。首先，有許多高技術(shù)中小企業(yè)為我國(guó)龐大的人口創(chuàng)造了新的就業(yè)機(jī)會(huì)；其次，中小企業(yè)數(shù)量龐大，繳納的稅款較多，這就有利于增加國(guó)家財(cái)政收入。中小企業(yè)可以向一起合作的大企業(yè)提供基礎(chǔ)業(yè)務(wù)或服務(wù)，不僅讓雙方的工作效率得到了提升，中小企業(yè)也可通過(guò)合作取得與大廠商的聯(lián)系，為企業(yè)更快發(fā)展提供便捷途徑。然而，科技型中小企業(yè)卻一直被融資難的問(wèn)題所困擾，這對(duì)企業(yè)的進(jìn)步是極其不利的。我們要對(duì)其融資方面的問(wèn)題有深入的了解，并根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r找出一定的對(duì)策來(lái)解決難題，緩解科技型中小企業(yè)資金不足的問(wèn)題，得到更好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

二、科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題

（1）融資途徑有限

科技型中小企業(yè)由于技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)大，資金需求大，市場(chǎng)前景又有很大的不確定性，在企業(yè)成立初期很難從銀行、金融機(jī)構(gòu)取得貸款，各種融資方式都有著各自的優(yōu)缺點(diǎn)，大多只能依靠?jī)?nèi)源融資或者民間借貸來(lái)取得部分資金維持經(jīng)營(yíng)。

1.內(nèi)源融資

內(nèi)源融資會(huì)依賴于企業(yè)的留存收益，但許多中小企業(yè)是家族企業(yè)，他們大都不希望更多的股利分派給股東，而期望保有較多的留存收益，用于企業(yè)未來(lái)開(kāi)展項(xiàng)目，可以減少向外界融資，降低企業(yè)因?yàn)樨?fù)債而承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但少發(fā)放股利可能會(huì)影響企業(yè)的在交易市場(chǎng)上的形象，不利于吸引新股東，長(zhǎng)遠(yuǎn)看可能會(huì)削弱企業(yè)向外界貸款的能力。如果企業(yè)以期通過(guò)公司內(nèi)部獲取資金，成本較高，會(huì)引起股東的不滿，增加了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)和輿論壓力，科技型中小企業(yè)往往需要大量的資金投入到研究中去，這種融資方式明顯很難滿足其大規(guī)模的資金需求。

2.民間借貸

民間借貸不算是一個(gè)合乎標(biāo)準(zhǔn)的融資渠道，法律對(duì)其的監(jiān)管力度不夠，這種融資方式的出現(xiàn)主要原因是企業(yè)在銀行獲取貸款較為困難，中小企業(yè)為了滿足短期資本金的需求，就會(huì)被迫使用民間融資。相比于銀行來(lái)說(shuō)，民間借貸對(duì)借款者要求較低，程序較為簡(jiǎn)單，為企業(yè)及時(shí)獲取所需資金提供了便利。但也因?yàn)槠浞钦?guī)，所要求的借款利率要遠(yuǎn)高于銀行借款利率，導(dǎo)致融資成本較高，企業(yè)所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大。

（2）融資能力不足

1.科技型中小企業(yè)本身信用意識(shí)淡薄

我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)是家族式或個(gè)體經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)管理制度不完善，缺少規(guī)范的信用擔(dān)保體系，加之大多數(shù)企業(yè)達(dá)不到上市的標(biāo)準(zhǔn)，其信息披露沒(méi)有強(qiáng)制要求，準(zhǔn)確性無(wú)法保障。一般中小企業(yè)都不太看重內(nèi)部審計(jì)的作用，沒(méi)有專業(yè)的審計(jì)人員對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審核，使得報(bào)表做的是否標(biāo)準(zhǔn)不能確定。這造成了外界許多機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的信用沒(méi)有信心，也就不樂(lè)意為其提供擔(dān)保或者貸款，以免承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.可抵押資產(chǎn)有限

一般科技型中小企業(yè)在創(chuàng)立初期沒(méi)有足夠資金，沒(méi)有自己房屋或設(shè)備，只能利用租賃經(jīng)營(yíng)的方式，而這種高科技產(chǎn)品在市場(chǎng)上又較難交換到現(xiàn)金，可能無(wú)法按時(shí)償還貸款，所以在申請(qǐng)貸款時(shí)有著明顯劣勢(shì)，銀行為了避免承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，不太樂(lè)意提供資金給科技型中小企業(yè)，而更愿意選擇能提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為抵押的大企業(yè)。另外，科技型中小企業(yè)主要的資產(chǎn)是自有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專利技術(shù)，其一般是企業(yè)獨(dú)有的對(duì)于市場(chǎng)前景無(wú)法度量，可能無(wú)法使其價(jià)值得到準(zhǔn)確的評(píng)估，而且隨著市場(chǎng)的變動(dòng)而波動(dòng)，可能無(wú)法用做抵押資產(chǎn)來(lái)獲取資金。

（3）融資法律法規(guī)不完善

首先國(guó)家一些關(guān)于中小企業(yè)信用體系的法律位階不高，一些方面無(wú)法涉及或者相沖突，所以對(duì)信息收集等方面無(wú)法完全管理，使得中小企業(yè)信用體系的完整，規(guī)范無(wú)法保證。而且目前企業(yè)有關(guān)的法律法規(guī)內(nèi)容劃分仍不明確，部分以所有制來(lái)進(jìn)行區(qū)分，部分以資金來(lái)源國(guó)或者地區(qū)來(lái)區(qū)分，部分以法律形態(tài)來(lái)區(qū)分，使得整個(gè)法律體系及其混亂。雖然我國(guó)建立了一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)，當(dāng)仍沒(méi)有得到統(tǒng)一的法律的保護(hù)，法律的制定跟不上擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的步伐，不能滿足擔(dān)保制度的需求。

三、解決科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

（1）拓寬融資渠道

1.互聯(lián)網(wǎng)金融融資

互聯(lián)網(wǎng)金融隨著世界網(wǎng)絡(luò)的飛速發(fā)展，現(xiàn)在在融資方面也發(fā)揮著重要的作用，其較為常見(jiàn)的模式有P2P和眾籌。P2P主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資金的借貸，吸引投資者的閑置資金，并通過(guò)大量信息來(lái)選擇有利的投資機(jī)會(huì)，緩解金融機(jī)構(gòu)資金供給與科技型中小企業(yè)融資需求之間的不平衡，網(wǎng)絡(luò)也可以協(xié)助企業(yè)與其他資金需求者合作來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，這是幫助科技型中小企業(yè)解決融資困境的新方式。

科技型中小企業(yè)可以將即將研發(fā)的新項(xiàng)目的詳細(xì)介紹放在眾籌平臺(tái)上，讓有閑置資金的網(wǎng)友對(duì)此有深入的了解，可根據(jù)自己的偏好選擇投資項(xiàng)目，這樣科技型中小企業(yè)就解決了研發(fā)費(fèi)用的問(wèn)題，讓部分產(chǎn)品投入生產(chǎn)有了成品大眾更能看到產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，有利于取得后續(xù)生產(chǎn)多需要的資金，緩解了企業(yè)初期的財(cái)務(wù)壓力。

2.供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不高，手續(xù)簡(jiǎn)便審批流程較快，整體機(jī)制較為規(guī)范，為科技型中小企業(yè)融資提供了一種可能。同時(shí)這種融資方式既能夠提升這一組合整體的信用度，減少企業(yè)在融資上耗費(fèi)的成本，還能削弱由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的融資困難。

3.關(guān)系型融資

科技型中小企業(yè)應(yīng)注意與投資者保持穩(wěn)固的合作關(guān)系，在保有現(xiàn)有投資的前提下吸引新投資者加入，其技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)大，要盡量降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要求，可以接受高風(fēng)險(xiǎn)高收益，這樣就能成功的獲得所需資金。可以通過(guò)與投資者建立長(zhǎng)期的合作工作，加深互相的了解，減弱信息不對(duì)稱問(wèn)題帶來(lái)的困難，吸引期望獲得較高收益的資金供給者。在建立長(zhǎng)期合作關(guān)系的過(guò)程中，需要科技型中小企業(yè)保持良好的信用記錄、積極的開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，同時(shí)企業(yè)職員的學(xué)歷、品德、素質(zhì)等也很關(guān)鍵，讓投資者對(duì)項(xiàng)目有信心，增加互相之間的信任感，順利獲得需要的資金。

4.民間借貸

由于其非正規(guī)的特點(diǎn)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，所以政府要引導(dǎo)它轉(zhuǎn)入統(tǒng)一規(guī)范的金融監(jiān)管體系中，削弱它的游離狀態(tài)，得到規(guī)范、公正、合理的管理，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)此的監(jiān)督水平，讓其能夠更好的發(fā)展。

（2）加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)

1.提高科技型中小企業(yè)信用水平

不斷完善企業(yè)的信用環(huán)境，提高企業(yè)的信用程度，給外界傳遞一個(gè)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展、有能力按時(shí)償還債務(wù)的信息，這有利于企業(yè)順利取得資金，解決融資困難問(wèn)題。①將信用系統(tǒng)建設(shè)貫徹于全社會(huì)，讓信用意識(shí)能深深扎根于人們的腦中，建設(shè)企業(yè)的信用品牌和文化。②為企業(yè)的信用打好堅(jiān)實(shí)的根基，要多收集客戶的有關(guān)資料并記入企業(yè)的信息庫(kù)中，能更為準(zhǔn)確地確定客戶能否按時(shí)還款并據(jù)此實(shí)施合理的措施，減少承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。③提升市場(chǎng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。④構(gòu)建企業(yè)的信用服務(wù)體系。

2.利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資

由于科技型中小企業(yè)缺乏可用作擔(dān)保的固定資產(chǎn)，卻有知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專利技術(shù)等獨(dú)特的無(wú)形資產(chǎn)作為核心資產(chǎn)，這些資產(chǎn)具有創(chuàng)新性，使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押物所進(jìn)行的銀行貸款能夠一定程度上滿足科技型中小企業(yè)的融資需求，同時(shí)也促進(jìn)高科技行業(yè)的迅速發(fā)展。

（3）完善科技型中小企業(yè)融資法律體系

參考一些發(fā)達(dá)國(guó)家信用體系構(gòu)建的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，我國(guó)可以建設(shè)獨(dú)特的能適應(yīng)我國(guó)發(fā)展?fàn)顩r的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。①提高我國(guó)立法速度，將相關(guān)制度提升到一個(gè)較高的水平，做到有法可依。對(duì)相關(guān)制度進(jìn)行整理，將其層級(jí)提高到與法律持平，使中小企業(yè)信用擔(dān)保體系更具有權(quán)威性。②擴(kuò)大有關(guān)法規(guī)的適用范圍，讓中小企業(yè)也必須披露信息，讓外界對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展有很好的了解。③保護(hù)好企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，科技型中小企業(yè)相關(guān)信用信息的使用，收集的相關(guān)規(guī)則要不斷細(xì)分。同時(shí)管理機(jī)構(gòu)要對(duì)相關(guān)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，關(guān)注他們的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于不正規(guī)的行為及時(shí)制止并要求其改正，讓擔(dān)保行業(yè)得到更多的認(rèn)可。

參考文獻(xiàn)

[1]劉妍.中小企業(yè)內(nèi)部控制的問(wèn)題與對(duì)策[J].企業(yè)改革與管理，2016，1：25～26

作者簡(jiǎn)介：趙彥（1996—），女，漢族，山西省霍州市人，單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：投資學(xué)。