大量企業(yè)經(jīng)營(yíng)者缺乏治理基本常識(shí)

劉鳳委

隨著2018年年報(bào)披露完畢，上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為再次成為各界輿論的焦點(diǎn)。有人會(huì)問：財(cái)務(wù)造假為何會(huì)屢禁不止？從根本上來講這是一個(gè)偽命題，因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊永不會(huì)停止，只是舞弊的動(dòng)機(jī)、方法不同，會(huì)在不同的時(shí)期呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)。回想美國(guó)安然、世通公司財(cái)務(wù)造假和安達(dá)信會(huì)計(jì)公司的倒閉，就會(huì)理解即使如美國(guó)自己所標(biāo)榜的最健全的資本市場(chǎng)，也依然無法禁止財(cái)務(wù)造假。這意味著，我們要從舞弊根源出發(fā)找到遏制舞弊的根本方法。

近期資本市場(chǎng)所爆發(fā)出來的財(cái)務(wù)亂象，不僅反映了民營(yíng)控股股東對(duì)資本市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則的漠視，更凸顯了一些基本治理理念的缺失。我國(guó)有大量的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者正按照慣性來治理和運(yùn)營(yíng)公司，在危機(jī)和困難面前顯得缺乏基本常識(shí)。本次資本市場(chǎng)違規(guī)行為民營(yíng)上市企業(yè)居多，很可能與近兩年貨幣資金市場(chǎng)緊縮有關(guān)，如果市場(chǎng)資金充裕，公司違規(guī)行為可能依然不會(huì)暴露。在與一位上市公司負(fù)責(zé)人對(duì)話過程中，對(duì)方發(fā)問：為何銀行現(xiàn)在不配合借新還舊了？銀行的突然收貸讓企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，是銀行的不作為讓我們民營(yíng)企業(yè)步履維艱。然后就是對(duì)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)家政策執(zhí)行的一系列抱怨。其實(shí)，有太多的企業(yè)負(fù)責(zé)人把一些事情想當(dāng)然，很多企業(yè)開足馬力加大杠桿滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)，沒有任何財(cái)務(wù)彈性可言，缺乏基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和財(cái)務(wù)管控觀念，一旦政策環(huán)境變化就怨天尤人。有時(shí)候觀念的作用常常被忽視，比如IPO被很多企業(yè)認(rèn)為是“圈錢”，這看似是玩笑，但也充分反映了一些人對(duì)IPO的認(rèn)識(shí)和理解。更不用說有公司竟然對(duì)幾百億貨幣資金的失蹤，以財(cái)務(wù)差錯(cuò)來解釋，令人匪夷所思。

毫無疑問，財(cái)務(wù)造假行為暴露出我國(guó)資本市場(chǎng)嚴(yán)重的公司治理缺陷。我們可以將這次財(cái)務(wù)亂象歸結(jié)于法律不嚴(yán)厲、董監(jiān)事不作為等顯性原因，本文則希望從另外一個(gè)角度闡述中國(guó)公司治理面臨的隱性問題。公司治理的好壞，本質(zhì)上不在于是否具有完善的治理結(jié)構(gòu)和章程規(guī)定，而是公司治理的運(yùn)作實(shí)質(zhì)，在其魂而不在于其形。從治理機(jī)制和機(jī)構(gòu)設(shè)置上看，每家上市公司都滿足了基本的公司治理要求，但實(shí)際運(yùn)行相差萬里。

我國(guó)上市公司需要完善的，不僅僅是法律和監(jiān)管要求以及機(jī)構(gòu)設(shè)置等看得見的規(guī)則要求，更需要加強(qiáng)對(duì)公司治理基本理念的理解。對(duì)于什么是公司有各種定義，筆者認(rèn)為公司本質(zhì)上并不存在物理實(shí)體，看不見、摸不著，是一種想象共同體，其有投入、有產(chǎn)出、有秩序，類似于一種耗散結(jié)構(gòu)，可以將其稱之為沒有物理實(shí)體、沒有生命的“生命體”。公司本身存在進(jìn)化和演進(jìn)，公司治理的本質(zhì)是強(qiáng)調(diào)將公司作為一種無限游戲，完善的公司治理是確保公司主體可持續(xù)發(fā)展的基石，一切制度設(shè)計(jì)和發(fā)展目標(biāo)都圍繞著將公司作為關(guān)注的對(duì)象，其他任何組織和個(gè)人凡是阻礙公司可持續(xù)發(fā)展的，都應(yīng)該讓路，包括所謂的能人、企業(yè)家也都是圍繞公司發(fā)展來選拔，因此一切從公司發(fā)展角度出發(fā)是公司治理的核心。西方百年公司治理發(fā)展歷史證明，只有將追求公司生命的無限延續(xù)作為主要目標(biāo)，才會(huì)出現(xiàn)一批跨越百年卻依然充滿活力的現(xiàn)代企業(yè)。

在我國(guó)，公司組織是舶來品，其基于制度信任所構(gòu)建的非人格化交易機(jī)制，目前來看并沒有滲入到中國(guó)人的思維體系中。家國(guó)情懷是中國(guó)人自古不變的精神理念，家族以血緣為紐帶構(gòu)建利益共同體，只有家族的發(fā)展才是無限游戲，企業(yè)只是一個(gè)載體，是有限游戲。企業(yè)倒閉不要緊，只要錢賺到了家族還可以持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。什么是企業(yè)家？有多少人把企業(yè)作為創(chuàng)造家族利益的載體？如果我們不圍繞公司的可持續(xù)發(fā)展去構(gòu)建愿景、價(jià)值觀以及制度流程體系，就不會(huì)有真正的公司治理，因?yàn)槔娴臎_突是普遍存在的，公司可以隨時(shí)被拋棄。只有真正的企業(yè)家會(huì)為公司發(fā)展確立經(jīng)營(yíng)之魂，會(huì)將決策權(quán)合理分布于組織各環(huán)節(jié)，會(huì)基于公司發(fā)展知進(jìn)退，會(huì)立足公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展選擇接班人。譬如，當(dāng)國(guó)人用傳統(tǒng)眼光來揣測(cè)孟晚舟是否會(huì)成為華為接班人時(shí)，任正非已經(jīng)基于公司發(fā)展角度將其女兒排除在外：華為需要懂技術(shù)而不是懂管理的人來接班。而筆者認(rèn)為真正能接班任正非的人，除了懂技術(shù)以外，最重要的一點(diǎn)是擁有以公司可持續(xù)發(fā)展為核心的治理理念。

綜上，在完善中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展和公司治理建設(shè)過程中，無形的觀念比有形的規(guī)則要重要得多。資本市場(chǎng)的基石、金融與會(huì)計(jì)的根本邏輯就是圍繞公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，以面向未來為前提，這一切都需要公司可持續(xù)發(fā)展理念作支撐;否則，若僅僅將公司視為滿足各利益相關(guān)方利益訴求的載體，將只會(huì)讓我們活在當(dāng)下，而不會(huì)真正面向未來。