讓“講理”成為企業(yè)家獨一無二的被迫選擇

王俊強(qiáng) 袁悅

從上市公司財務(wù)造假事件本身的性質(zhì)來看，的確惡劣，至于罰款力度（幾十萬元），估計不計其數(shù)的人都在追問，這究竟是在懲罰造假還是在鼓勵造假？在法律法規(guī)既定的前提下，公司治理體系就成了保障全體股東權(quán)益的重要護(hù)身符。但不幸的是，在實際運(yùn)行中，一些企業(yè)的治理成了維護(hù)大股東或部分股東利益的保護(hù)傘。

從長期來看，全體股東的利益應(yīng)該是高度一致的。但現(xiàn)實中，無論是大股東創(chuàng)建公司的發(fā)心還是中小股民低買高賣的短期行為，尤其是在近乎零和博弈的股市游戲中，大股東與中小股民的利益形成了嚴(yán)重對立。所以，從短期利益來看，在信息高度不對稱的掩護(hù)下，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的公司治理法則，淪為了打贏個人利益保衛(wèi)戰(zhàn)的關(guān)鍵籌碼。

時至2019年5月，從企業(yè)發(fā)展史來看，我國的大多數(shù)民營企業(yè)都還非常年輕。即便是已經(jīng)鯉魚跳龍門的上市公司，“大家長”一言堂的現(xiàn)象依然相當(dāng)常見。在“大家長”的潛意識中，個人財產(chǎn)與公司財產(chǎn)不分家。

作為規(guī)范關(guān)鍵人物行為的督查機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會的作用至關(guān)重要。然而在實際運(yùn)作中，大部分公司的監(jiān)事要么是沒有話語權(quán)的小股東，要么是退居二線的老功臣或聽話的勞動模范。從自身利益來看，職工監(jiān)事與大股東高度一致，從技能來看，職工監(jiān)事缺乏法律、會計等專業(yè)知識，根本無法對企業(yè)行為發(fā)表獨立觀點。不獨立的人擔(dān)任獨立的工作，加上信息短缺以及對自身前途或待遇的擔(dān)憂，結(jié)果不言而喻。此外，若是董事會做出的決策對自己有利，盡管會損害外部股東權(quán)益，哪怕是存在財務(wù)造假等不當(dāng)行為，出于個人私利，職工監(jiān)事通常也會選擇默許。

從調(diào)動企業(yè)關(guān)鍵人物積極性的角度出發(fā)，大多數(shù)公司都制定了高管股權(quán)激勵制度。但從無人收拾殘局的現(xiàn)狀來看，大多數(shù)公司在制定股權(quán)激勵制度時都回避了高管違規(guī)退出的懲戒機(jī)制，這就讓有污點的高管依然能夠在賺得盆滿缽滿后全身而退。

在缺乏離任董監(jiān)高審計制度法規(guī)的大環(huán)境下，上市公司董監(jiān)高的身價與企業(yè)呈現(xiàn)出的財務(wù)數(shù)據(jù)高度相關(guān)。受制于宏觀環(huán)境低迷、經(jīng)營思維匱乏，財務(wù)造假成為了推動公司股價上漲的秘密武器。

從外部來看，加大違規(guī)懲戒力度，追究審計機(jī)構(gòu)的連帶責(zé)任，是遏制財務(wù)造假不可或缺的手段。從內(nèi)因來講，健全公司治理體系，提升企業(yè)家的格局與境界也是刻不容緩。

企業(yè)家應(yīng)該是一群有遠(yuǎn)大抱負(fù)、勇于擔(dān)負(fù)時代重任的行業(yè)精英，而不能是一群見利忘義、以身試法或游走在法律邊緣的小老板。西方四百年的商業(yè)史締造出多個行業(yè)的寡頭，而寡頭的領(lǐng)航者也成為了令人仰慕的對象。而我國，雖企業(yè)眾多，但在絕大多數(shù)人的腦海中，還無法清晰地浮現(xiàn)出“企業(yè)家”的偉大畫像。公司治理不是一堆刻板的條文，而且對于格局不夠的老板，別說是可以自己掌控的內(nèi)部制度，就連國家法律也會被拋之腦后。也就是說，公司“治理”，只適用于“講理”的企業(yè)家。從經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)人的角度出發(fā)，人都有趨利避害的本性，“講理”不能是一種自覺，而應(yīng)該借助于合理的制度設(shè)計，讓“講理”成為企業(yè)家獨一無二的被迫選擇。

上市，到底是為了讓企業(yè)做快做大還是做長做強(qiáng)，這是值得反思的。對擬上市公司來說，闖IPO猶如千軍萬馬過獨木橋。所以，在大多數(shù)上市新貴意識中，一旦上市成功，就應(yīng)該過上逍遙快活的日子。然而，事實并非如此。在強(qiáng)大的業(yè)績壓力之下，溫柔鄉(xiāng)里的上市公司為了交出一份令外界各關(guān)聯(lián)方滿意的答卷，各種款式的財務(wù)造假遮丑布粉墨登場。觸動利益比觸動靈魂難得多。現(xiàn)行公司治理規(guī)則保障的是公司的長期利益，但，無論是個人潛意識，還是股市炒作現(xiàn)狀，抑或是上市公司的監(jiān)管制度，都無法支撐公司掌舵者的長遠(yuǎn)打算。一切都圍繞短期利益轉(zhuǎn)的話，誰不想利用一切可以利用的資源和機(jī)會為個人謀福利？有什么樣的母體，就生什么樣的胎。客觀講，公司治理雖然可以保證企業(yè)這個胚胎按照既定規(guī)則成長，但卻無法改變胎的本性。通過合理的制度設(shè)計，塑造“講理”的企業(yè)家，才能創(chuàng)建出合乎法理的干凈企業(yè)。