淺析硅谷銀行模式對我國科技銀行發(fā)展的啟示

王洪靖

摘 要：從全球范圍看，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)模式以及早期積累優(yōu)勢已不能滿足發(fā)展需要，業(yè)務(wù)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型已迫在眉睫，這也源自于科技創(chuàng)新對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的不斷沖擊。我國科技創(chuàng)新型企業(yè)資金短缺，關(guān)注度不高，融資困難、且風投規(guī)模較小，而美國硅谷銀行（SVB）則是早期關(guān)注科技創(chuàng)新企業(yè)，并伴隨科創(chuàng)企業(yè)一路發(fā)展的成功典范。分析硅谷銀行的經(jīng)營模式、發(fā)展戰(zhàn)略以及與強大風控部門合作的經(jīng)驗做法，可以為我國科技銀行提供借鑒。

關(guān)鍵詞：硅谷銀行;科技銀行;經(jīng)營發(fā)展模式;啟發(fā)借鑒

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）10-0084-02

硅谷銀行（Silicon Valley Bank，簡稱“SVB”），它是隸屬于美國硅谷銀行金融集團（SVB Financial Group），在1983年成立，目前資產(chǎn)達到50多億美元，是一家沒有柜臺零售業(yè)務(wù)，專注于PE/VC風投機構(gòu)和科技型企業(yè)融資的中小型銀行，并在美國納斯達克市場上市。至今歷經(jīng)三十五年的發(fā)展變化，儼然已經(jīng)發(fā)展成為一個以商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主體，風險投資業(yè)務(wù)、資本直投業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等多項協(xié)同發(fā)展的商業(yè)銀行。硅谷銀行截至目前在美國有27家分支機構(gòu)，并在其他4個國家設(shè)立了5個辦公室，分別是中國的上海（楊浦區(qū)：浦發(fā)硅谷銀行為示例）、印度的孟買和班加普爾、英國倫敦和以色列的荷茲利亞。全球3萬多家科技創(chuàng)新公司，其中90%的業(yè)務(wù)是圍繞著高科技初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，10%的業(yè)務(wù)則是位于加利福尼亞北部的釀酒產(chǎn)業(yè)。硅谷銀行雖然早期支持了大量高科技企業(yè)，但是很好的控制了信貸風險，得益于其業(yè)務(wù)模式的獨特、風控部門的強大以及對資本的審慎管理。目前，硅谷銀行已經(jīng)成為全美新興科技公司服務(wù)市場中最有地位的商業(yè)銀行之一，2013年硅谷銀行已躋身福布斯美國銀行前7位。如今在國家政策鼓勵以及科技金融的強勢發(fā)展中，大力推動科技創(chuàng)新發(fā)展，推動傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為必然。硅谷銀行的成功經(jīng)驗為我國科技商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗和啟示。

一、硅谷銀行運營模式獨特性分析

經(jīng)過三十多年的發(fā)展，在為科技創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)的道路上已經(jīng)形成了帶有自身發(fā)展特色的經(jīng)營模式。硅谷銀行專注于特定領(lǐng)域的高科技企業(yè)，為它們提供定制化服務(wù)，緩解了信息不對稱問題，比如向信息技術(shù)、醫(yī)療研究、人工智能、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)以及自然生命科學領(lǐng)域高速成長的企業(yè)提供貸款和投資，伴隨企業(yè)發(fā)展成長。

一方面緩解了這些企業(yè)融資難的問題，另一方面，銀行在這些特定領(lǐng)域積累了大量專業(yè)化人才，提高對特定領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)水平，從而能迅速提供客戶需要的行業(yè)發(fā)展信息和發(fā)展規(guī)律。同時，這種模式也有效連接了銀行貸款、并購資本、上市融資、風險投資等，形成一個有效的投資產(chǎn)業(yè)方式。在充分認識到科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資市場環(huán)境不佳、非股權(quán)融資困難等問題，開始為客戶服務(wù)對象重新定位，提供資金和專業(yè)化咨詢，其模式主要有以下幾個特征。

1.精準的市場定位和有效的資金來源。硅谷銀行主要通過準確分析市場，致力于高科技企業(yè)，為那些初創(chuàng)企業(yè)但是風險較大而其他銀行難以提供資金支持的新興科技公司提供服務(wù)。資金主要靠核心資本以及客戶定存來支持發(fā)展業(yè)務(wù)，這在一定程度上增加了對其風險承受能力的要求。

2.專業(yè)團隊為企業(yè)提供多元化服務(wù)。硅谷銀行有自己的專業(yè)團隊，能夠深入研究高科技行業(yè)的發(fā)展規(guī)律和提供專業(yè)知識服務(wù)。為企業(yè)提供分階段專業(yè)化增值服務(wù)，根據(jù)其獨創(chuàng)的三階段管理方法。一是加速器（Accelerator）時期，主要為企業(yè)提供全面、有價格競爭力的金融產(chǎn)品，提供專業(yè)導師服務(wù)，通過創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)成功經(jīng)驗，為創(chuàng)業(yè)者搭建一個在線交流服務(wù)平臺。二是成長期（Growth）也叫發(fā)展期，主要為客戶提供資金支持、風險投資、貸款服務(wù)等。三是公司金融階段（Corporate Finance）階段。為高科技企業(yè)提供增和的金融服務(wù)，主要包括資產(chǎn)管理和證券、金融咨詢、外匯交換和集團化服務(wù)等。

3.實現(xiàn)了直接投資和間接投資的有機結(jié)合。實現(xiàn)了直接投資和間接投資的有機結(jié)合。“直接”是指硅谷銀行不經(jīng)過創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)（VC/PE）而將資金直接投入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，”間接”是指硅谷銀行不與創(chuàng)業(yè)企業(yè)直接接觸，而是將資金直接投入到VC、PE等機構(gòu)，再由投資機構(gòu)投資，從而獲得收益回報。它更是突破了兩者的投資限制，與創(chuàng)業(yè)風險投資（VC）、PE等創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)加強合作，同時為企業(yè)和創(chuàng)投機構(gòu)本身提供直接的銀行服務(wù)。

4.風險防控嚴格，建立了行之有效的風險控制體系。首先，硅谷銀行有著專業(yè)化的營銷團隊，對細分行業(yè)的所處市場了如指掌，在對任何一家初創(chuàng)企業(yè)進行信貸投資服務(wù)時，會多渠道對其進行審核調(diào)查。同時，也會與借助于風投機構(gòu)的法律顧問進行溝通合作，以此來掌握公司業(yè)績狀況和發(fā)展方向，通過分析三大報表以及借貸情況綜合考慮，定期查看資金的使用情況。其次，硅谷銀行有多年從業(yè)數(shù)據(jù)經(jīng)驗，自主開發(fā)信貸風險評級模型，使其適應(yīng)對風險定價和資產(chǎn)組合的評估，逐漸調(diào)節(jié)，從而實現(xiàn)風險與收益的有機結(jié)合。最后，硅谷銀行能夠通過與風投機構(gòu)的合作關(guān)系，及時掌握相關(guān)行業(yè)最新情況和高科技行業(yè)的發(fā)展狀況，準確預(yù)測企業(yè)還本付息能力，降低銀行信貸風險。

二、認清我國科技銀行發(fā)展狀況

我國科技銀行的起步是在20世紀90年代，在2000年，深圳最先成立了我國第一家科技銀行建設(shè)銀行科苑分行，但是這一時期的科技銀行發(fā)展比較緩慢。由于我國當時風險投資發(fā)展比較落后，導致無法與VC開展合作，并且早期的科技支行在質(zhì)量和數(shù)量上都存在問題，缺乏專業(yè)化指導，發(fā)展比較滯后。直到2003年，我國真正開始倡導成立科技銀行，礙于當時條件局限，沒有真正實施。2008年，全國工商聯(lián)的實地考察以及與金融部門的協(xié)作，推動了商業(yè)銀行建立科技支行為科技創(chuàng)新型中小企業(yè)提供金融服務(wù)。

現(xiàn)階段，我國科技銀行主要有兩種成立模式：一種是由原有支行改進升級為提供科技金融服務(wù)的銀行，比如在2009年1月10日，經(jīng)銀監(jiān)會批準成立的成都銀行高新支行。另一種是由上級分行設(shè)立科技支行，這種比較普遍。但由于這兩種模式成立的科技支行都不具備獨立法人資格，在從事商業(yè)銀行、風險投資業(yè)務(wù)方面存在限制。

以浦發(fā)硅谷銀行為例，直至2012年8月15日，在上海楊浦區(qū)由美國硅谷銀行與上海浦發(fā)銀行成立了唯一一家具有法人資格的科技銀行。雙方各持50%的股份，是1997年以來第一家獲得批準的合資銀行，也是中國真正意義上的第一個科技銀行。

浦發(fā)硅谷銀行非常注重風險控制，采取了貸前審查、貨款結(jié)構(gòu)設(shè)計和貸后管理等方式，借助于母體硅谷銀行的成功經(jīng)驗，因地制宜，更好地適應(yīng)當?shù)貭顩r。它將客戶目標定位于中國創(chuàng)新企業(yè)及其投資者，致力于創(chuàng)新型公司，向創(chuàng)新行業(yè)提供全新的銀行服務(wù)。

三、硅谷銀行成功模式的啟發(fā)借鑒

硅谷銀行的成功為我國科技銀行的發(fā)展帶來了寶貴的經(jīng)驗。首先，融資難是科創(chuàng)企業(yè)最關(guān)鍵的問題。在中國想要發(fā)展科技銀行，必須打破原有金融體制，革新行業(yè)經(jīng)營模式。也會有人認為，中國的風險投資不會像美國科創(chuàng)環(huán)境那樣培育更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，通過科技銀行與VC、PE合作是困難的。但事實上，筆者認為在中國發(fā)展科技銀行是可行的。

1.要加速成立區(qū)域化科技銀行。硅谷銀行的成功說明了銀行從早期支持高科技企業(yè)信貸到其茁壯成長過程中獲利是可行的。同時，我們也不得不認識到科創(chuàng)中小企業(yè)與現(xiàn)有商業(yè)銀行體制存在沖突：兩者之間信息不匹配，傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法估計風險與其遵守的經(jīng)營準則（安全性、流動性、盈利性）存在較大沖突。而科技銀行的成立正好一定程度上彌補了行業(yè)缺口，也有效彌補現(xiàn)有銀行體系的不足。

2.精準進行市場行業(yè)定位，打造與科創(chuàng)企業(yè)的命運共同體。硅谷銀行早期就把目標市場定位于初創(chuàng)、發(fā)展前景較好、風險較小的企業(yè)身上。硅谷銀行將客戶的成長階段劃分為三個階段，包加速器、成長期、公司金融，使客戶在每一個階段都能享受對應(yīng)的金融服務(wù)，優(yōu)化客戶關(guān)系。這就要求我國科技銀行在開展金融服務(wù)時，要加強高科技產(chǎn)業(yè)細化研究，做到專注才能專業(yè)。同時，要積極為客戶提供多階段服務(wù)，為在不同發(fā)展階段的企業(yè)提供存貸業(yè)務(wù)、投資咨詢、資產(chǎn)管理、并購業(yè)務(wù)等眾多金融服務(wù)，為客戶指定有效靈活的金融方案。

3.政府部門加強法律法規(guī)體系建設(shè)。必須要加強法律法規(guī)建設(shè)，要實施與科技銀行配套的法律規(guī)范輔之發(fā)展。同時，政府部門要發(fā)揮其部門優(yōu)勢，釋放豐富資源，為科技銀行篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)做充分準備，提供對應(yīng)的風險預(yù)防配套措施，降低科技銀行的業(yè)務(wù)風險率。

4.培養(yǎng)專業(yè)化科技金融復(fù)合型人才。從硅谷銀行業(yè)務(wù)成功典范來看，專業(yè)化人才隊伍是其成功的必要條件。所以，我們應(yīng)該重視科技金融復(fù)合型人才的培養(yǎng)，要提高業(yè)務(wù)水平，可以從國外引進專家，學習專業(yè)的知識技能，逐步培養(yǎng)具有科技背景的金融優(yōu)質(zhì)人才。

5.完善風險投資市場，加強與VC機構(gòu)的合作。硅谷銀行一直都非常重視與VC機構(gòu)緊密合作，降低了銀行風險，加強了風險管理體系。許多國內(nèi)銀行也慢慢意識到與VC這些機構(gòu)緊密合作的重要性，通過財務(wù)顧問、企業(yè)審查、曲線直投等方式為高科技企業(yè)提供金融服務(wù)。這也要求國家大力鼓勵高科技企業(yè)發(fā)展，為其提供科技金融服務(wù)平臺，共同支持高科技企業(yè)的發(fā)展，為科技銀行的業(yè)務(wù)展開提供基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

如今我國已經(jīng)邁入科技創(chuàng)新的重要時期，而科技企業(yè)面臨的資金短缺問題一直存在，這就要求科技銀行為高科技企業(yè)提供資金支持其發(fā)展，實現(xiàn)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的有效聯(lián)動、直接投資與間接投資的相輔相成，提供股權(quán)與債權(quán)的有效結(jié)合。通過了解硅谷銀行模式成功之處，有利于我國科技銀行在未來更好地為高科技企業(yè)提供金融服務(wù)支持。

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