審計(jì)視角下的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)與防范建議

陳柯佚

[摘要]我國(guó)的資產(chǎn)證券化自2005年開啟至今不斷發(fā)展成熟，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品由于其結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜，涉及的參與方眾多，在面臨著監(jiān)管環(huán)境的不斷變化的情況下，由于擁有實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的人員較少審計(jì)工作的難度在不斷的加大。能夠識(shí)別被審計(jì)產(chǎn)品的重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域，有效識(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)并采取進(jìn)一步審計(jì)程序，進(jìn)而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，提高審計(jì)效率是審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。本文從2016遠(yuǎn)東一期的特點(diǎn)入手，分析2016遠(yuǎn)東一期年報(bào)審計(jì)過程中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)成因。

[關(guān)鍵詞]資產(chǎn)證券化 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

一、重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

（一）外部環(huán)境分析

對(duì)于一般資產(chǎn)證券化而言，其外部環(huán)境層面上對(duì)于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)因素主要有法律風(fēng)險(xiǎn)。

就法律風(fēng)險(xiǎn)而言，在2016年遠(yuǎn)東一期資產(chǎn)支持證券的發(fā)行過程中，遠(yuǎn)東租賃公司委托北京市中倫律師事務(wù)所對(duì)2016年遠(yuǎn)東一期間出具了盡職調(diào)查報(bào)告，對(duì)上述可能影響標(biāo)的債券清收的法律問題進(jìn)行了說明。在盡職調(diào)查過程中，律師事務(wù)所首先對(duì)寧波銀行提供的書面資料做出基本審閱，其次在現(xiàn)場(chǎng)核查時(shí)對(duì)遠(yuǎn)東租賃相關(guān)債務(wù)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)訪談，并對(duì)每筆債務(wù)融資的抵押物進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘查，從而將書面資料與現(xiàn)場(chǎng)信息進(jìn)行核對(duì)，識(shí)別其中可能存在的法律問題以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。因而瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)2016年遠(yuǎn)東一期進(jìn)行審計(jì)時(shí)，可能會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)融資清收存在重大錯(cuò)報(bào)的可能，審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)通過對(duì)于律師事務(wù)所盡職調(diào)查具體情況的了解以準(zhǔn)確地識(shí)別因法律因素的變化而帶來的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部控制環(huán)境分析

廣發(fā)資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣發(fā)資管”）作為“2016遠(yuǎn)東一期”的計(jì)劃管理人，有權(quán)根據(jù)約定將專項(xiàng)計(jì)劃的認(rèn)購(gòu)資金用于購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)，并建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，管理專項(xiàng)計(jì)劃，分配專項(xiàng)計(jì)劃收益。故我們對(duì)“2016遠(yuǎn)東一期”的內(nèi)部控制環(huán)境從廣發(fā)資管人手分析。

廣發(fā)資管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制組織架構(gòu)主要分為四個(gè)層級(jí)，分別是董事會(huì)（合規(guī)負(fù)責(zé)人）——風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)——合規(guī)風(fēng)控部門——各業(yè)務(wù)部門。（如圖所示）各個(gè)層級(jí)的風(fēng)控組織在授權(quán)范圍內(nèi)履行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)，超過權(quán)限的都需要報(bào)上一級(jí)組織和人員決策。董事會(huì)及合規(guī)負(fù)責(zé)人履行一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防范的職能，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整體風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施的有效性進(jìn)行整體評(píng)價(jià)。公司風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)具體負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限額和重要業(yè)務(wù)權(quán)限，評(píng)估和決策重大業(yè)務(wù)事項(xiàng)以及檢查風(fēng)險(xiǎn)管理狀況等。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)部是公司負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心部門，履行綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理職能，主要負(fù)責(zé)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和員工執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行合規(guī)管理，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。各業(yè)務(wù)部門保證一線業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制共工作，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資交易、運(yùn)行管理、客戶服務(wù)、銷售等諸多環(huán)節(jié)存在的各類風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行業(yè)務(wù)一線的評(píng)估、督導(dǎo)和完善。

廣發(fā)資管的控制環(huán)境在總體上比較完善，但由于成立時(shí)間較短，對(duì)于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品呈現(xiàn)的短期性較明顯的特征表現(xiàn)出一定的問題，傾向于偏短期盈利，不利于公司長(zhǎng)期發(fā)展。盡管廣發(fā)資管設(shè)有合規(guī)負(fù)責(zé)人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整體風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施的有效性進(jìn)行整體評(píng)價(jià)，但是缺乏獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，缺乏對(duì)各項(xiàng)管理活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查監(jiān)督。

廣發(fā)資管盡管設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，設(shè)立了針對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的信息收集、分析、評(píng)估、識(shí)別應(yīng)對(duì)的相關(guān)機(jī)制，但是內(nèi)部控制流程太長(zhǎng)從而使得一旦發(fā)生突發(fā)事件，無法快速形成緊急應(yīng)對(duì)預(yù)案，內(nèi)部控制存在一定缺陷。

二、檢查風(fēng)險(xiǎn)

（一）程序風(fēng)險(xiǎn)

一般常規(guī)審計(jì)工作如何執(zhí)行是有專門審計(jì)準(zhǔn)則的，審計(jì)工作程序主要是指審計(jì)人員在執(zhí)行審計(jì)工作時(shí)的步驟與順序，其范圍涵蓋了項(xiàng)目的由始到末的全部過程。在執(zhí)行工作的過程中若審計(jì)人員沒有依據(jù)審計(jì)準(zhǔn)則來操作，因此而造成的最終審計(jì)結(jié)論的不恰當(dāng)，就會(huì)造成審計(jì)程序風(fēng)險(xiǎn)。由于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚，并沒有專門針對(duì)資產(chǎn)證券化審計(jì)的相關(guān)審計(jì)準(zhǔn)則出臺(tái)，而針對(duì)2016遠(yuǎn)東一期產(chǎn)品的審計(jì)，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員僅僅是依據(jù)《2016遠(yuǎn)東一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃說明書》的規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)表，以及在不違反相應(yīng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等出臺(tái)的有關(guān)規(guī)定和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性、公允性獲取合理保證。簡(jiǎn)而言之，即沒有審計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定針對(duì)資產(chǎn)證券化審計(jì)應(yīng)該如何明確的操作，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)人員只能按照一般金融企業(yè)的審計(jì)程序執(zhí)行對(duì)2016遠(yuǎn)東一期的審計(jì)。但是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有其特殊性，發(fā)出機(jī)構(gòu)出售資產(chǎn)的真實(shí)性審計(jì)應(yīng)當(dāng)是審計(jì)人員關(guān)注的重點(diǎn)，在此流程中，存在著是否對(duì)遠(yuǎn)東租賃公司的底層資產(chǎn)審查的審計(jì)程序風(fēng)險(xiǎn)。

（二）評(píng)價(jià)失真風(fēng)險(xiǎn)

審計(jì)評(píng)價(jià)，是審計(jì)人員對(duì)審計(jì)事項(xiàng)給出的意見、評(píng)價(jià)。在資產(chǎn)證券化審計(jì)過程中，審計(jì)評(píng)價(jià)是一項(xiàng)重要的內(nèi)容，在這一項(xiàng)目中，包含了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)、合法等相關(guān)內(nèi)容做出評(píng)價(jià)。中國(guó)人民銀行于2006年出臺(tái)了《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池信息披露有關(guān)事項(xiàng)》，2016年中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)也出臺(tái)了《不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引》，明確規(guī)范了發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)池的信息披露要求。但是，盡管資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展趨勢(shì)迅猛，但是審計(jì)人員可獲取的公開信息甚少。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員在對(duì)2016遠(yuǎn)東一期進(jìn)行審計(jì)時(shí)，僅能獲取計(jì)劃管理人即廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司提供的《2016年遠(yuǎn)東一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃說明書》以及《2016年遠(yuǎn)東一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃2017年度托管報(bào)告》作為審計(jì)證據(jù)的參考。資產(chǎn)證券化市場(chǎng)公開信息較少，無論是從wind終端還是資產(chǎn)證券化網(wǎng)都無法獲取同類融資租賃資產(chǎn)支持證券的發(fā)行說明書等公開信息，無法在僅僅擁有2016年遠(yuǎn)東一期計(jì)劃管理人給出的資料中對(duì)該資產(chǎn)支持證券的財(cái)務(wù)報(bào)表做出合理的評(píng)價(jià)，故而存在評(píng)價(jià)失真風(fēng)險(xiǎn)。