金融支持老區(qū)民營小微企業(yè)發(fā)展研究
——以吉安市為例

郭伙生 馮振中

［提 要］民營和小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在推動經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)就業(yè)增加、激發(fā)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮著重要作用。吉安市認(rèn)真按照黨中央國務(wù)院和省委、省政府的決策部署，大力推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，服務(wù)民營小微企業(yè)發(fā)展，做了大量探索與研究，希望能為其他地區(qū)提供借鑒參考。

民營經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)制度的內(nèi)在要素，小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，推動民營小微企業(yè)成長發(fā)展對于應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行挑戰(zhàn)，完善現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系具有十分重要的作用。吉安是革命老區(qū)、中央蘇區(qū)，老一輩無產(chǎn)階級革命家在這里建立了第一塊農(nóng)村革命根據(jù)地,開辟了農(nóng)村包圍城市、武裝奪取政權(quán)的勝利之路,創(chuàng)造了具有原創(chuàng)意義的偉大的井岡山精神，被譽為“共產(chǎn)黨人永遠(yuǎn)的精神高地”。近年來，吉安市高度重視民營小微企業(yè)發(fā)展，大力推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，為民營小微企業(yè)營造了良好的發(fā)展環(huán)境。

一、吉安市金融支持小微民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。全市金融系統(tǒng)認(rèn)真貫徹落實習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上的講話精神和省委支持民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展30條、金融支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展18條的有關(guān)要求，不斷加大信貸投放，促進(jìn)企業(yè)直接融資，助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級高質(zhì)量發(fā)展。

（一）信貸供給能力不斷增強

民營經(jīng)濟(jì)是推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，為吉安貢獻(xiàn)了59.2%的GDP，72.4%的固定資產(chǎn)投資和88.8%的稅收。與此相輔相成、相得益彰的是金融對民營小微企業(yè)的支持不斷加強，民營小微企業(yè)貸款從2016年的300.54億元，提高到2018年的391.82億元，三年增長了30.37%，年均增長10.1%；民營小微企業(yè)貸款戶數(shù)從2016年的37368戶，提高到2018年的56871戶，增加了19503戶，年均增長17.39%，金融活水的精準(zhǔn)有效灌溉為民營小微企業(yè)發(fā)展注入強勁動能。

（二）金融服務(wù)不斷優(yōu)化

深入開展“降成本優(yōu)環(huán)境活動”，組織召開政銀企對接會，推動國家級開發(fā)區(qū)金融產(chǎn)業(yè)園創(chuàng)新試點，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)掛點工業(yè)園區(qū)，組建14支倒貸基金，累計發(fā)放民營小微企業(yè)過橋轉(zhuǎn)貸資金52.68億元，惠及企業(yè)1068家；發(fā)放“財園信貸通”貸款152.36億元，累計為4059家小微企業(yè)提供信用融資；發(fā)放創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款111.93億元，直接扶持11萬人次創(chuàng)業(yè)，帶動45.86萬人次就業(yè)，金融服務(wù)和產(chǎn)品的優(yōu)化創(chuàng)新，進(jìn)一步提高了民營小微企業(yè)的“獲得感”。

（三）企業(yè)上市積極性不斷提升

吉安市將推動民營小微企業(yè)上市掛牌作為發(fā)展新經(jīng)濟(jì)、培育新動能的重要抓手，先后出臺《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)上市掛牌的若干政策措施》（吉府辦字 〔2018〕172號）、《關(guān)于推動新三板掛牌企業(yè)加快發(fā)展的若干政策措施》（吉府辦字〔2019〕27號）等一系列政策措施，支持民營小微企業(yè)登陸資本市場。目前，已有3家企業(yè)在境外證券交易市場上市，2家企業(yè)在證監(jiān)會首發(fā)審核，2家企業(yè)在省證監(jiān)局輔導(dǎo)，11家企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，337家企業(yè)在區(qū)域性股權(quán)市場掛牌，民營小微企業(yè)利用資本市場發(fā)展的積極性和主動性不斷提升。

（四）民間融資有效性不斷發(fā)揮

以創(chuàng)建全省民間資本管理先行先試區(qū)為抓手，著力發(fā)展民間金融，現(xiàn)已設(shè)立小額貸款公司、民間融資服務(wù)機(jī)構(gòu)、商業(yè)保理公司、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等新型金融機(jī)構(gòu)超過50家，為難以在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到融資服務(wù)的民營小微企業(yè)提供了超過170億元資金支持，有力推動了民營小微企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

（五）保險保障作用不斷凸顯

各保險機(jī)構(gòu)針對民營小微企業(yè)開發(fā)出了財產(chǎn)保險、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險、雇主責(zé)任險等新產(chǎn)品，幫助企業(yè)分擔(dān)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。比如，太平洋財險吉安中心支公司就為企業(yè)提供了1.08億元財產(chǎn)風(fēng)險保障、18.65億元的雇主責(zé)任保險和近3000萬美元的出口信用保險，保險的經(jīng)濟(jì)“助推器”和社會“穩(wěn)定器”作用進(jìn)一步發(fā)揮。

二、金融支持民營小微企業(yè)實證分析

當(dāng)前學(xué)術(shù)界對金融支持民營小微企業(yè)的研究非常少，可參閱的文獻(xiàn)不多。本文通過構(gòu)建數(shù)理模型對民營小微企業(yè)融資與其經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度的關(guān)聯(lián)性分析，為金融支持民營小微企業(yè)發(fā)展提供新的路徑選擇與參考。

本文采用2014—2018年民營小微企業(yè)貸款余額與其GDP增加值的數(shù)據(jù)，進(jìn)行擬合優(yōu)度分析，利用可決系數(shù)來檢驗回歸模型，觀測擬合程度，并建立一元回歸方程。

回歸方程為：

根據(jù)模型分析得出兩點結(jié)論：

一是民營小微企業(yè)貸款對其GDP增加值的成長具有顯著的促進(jìn)作用。吉安市民營小微企業(yè)貸款與其增加值的擬合優(yōu)度達(dá)到96.89%。在實際運用中，R2一般達(dá)到70%以上就認(rèn)為模型可以接受。本模型擬合優(yōu)度高達(dá)96.89%，說明模型效果非常好，民營小微企業(yè)貸款對其GDP增加值的成長具有顯著的促進(jìn)作用。

二是民營小微企業(yè)貸款對其GDP增加值的提高具有較好拉動作用。通過模型分析，得出一元回歸方程：Y=508.35+1.25X，即民營小微企業(yè)貸款每增長1%，可以拉動民營小微企業(yè)增加值增長1.25%,換句話說每投放1元錢民營小微企業(yè)貸款，就可拉動民營小微企業(yè)GDP增加值增加1.25元。

三、政策建議

為運用好模型分析結(jié)果，發(fā)揮金融對民營小微企業(yè)成長發(fā)展的引領(lǐng)作用，提出四點建議。

（一）加強金融支持力度

《吉安市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》提出，到2020年地區(qū)生產(chǎn)總值突破2300億元，而2018年全市的地區(qū)生產(chǎn)總值為1742.23億元，與目標(biāo)數(shù)值還有557.77億元的差距。吉安市民營小微企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)度達(dá)到59.2%，以此測算民營小微企業(yè)今明兩年的增加值要達(dá)到331億元。按照每投放1元錢民營小微企業(yè)貸款，就可拉動民營小微企業(yè)GDP增加值提高1.25元的分析結(jié)論來測算，2019和2020年共需增加民營小微企業(yè)貸款264.8億元，年均增加貸款132.4億元。為此，吉安市還須進(jìn)一步加大民營小微企業(yè)信貸支持力度，優(yōu)化金融服務(wù)，為完成“十三五”規(guī)劃提供堅強有力的金融保障。

（二）構(gòu)建扶持新機(jī)制

認(rèn)真貫徹落實習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上的重要講話精神和省委支持民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展30條、金融支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展18條的有關(guān)要求，堅定不移支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大，建立民營小微企業(yè)融資“幾家抬”的工作機(jī)制，人民銀行要運用好貨幣政策工具為金融機(jī)構(gòu)發(fā)放民營小微企業(yè)貸款提供流動性支持；銀保監(jiān)部門根據(jù)民營小微企業(yè)風(fēng)險情況，給予差別化監(jiān)管；財政部門要按照規(guī)定給予民營小微企業(yè)貸款稅收優(yōu)惠，切實解決金融機(jī)構(gòu)不敢貸、不愿貸問題。各金融機(jī)構(gòu)要樹立“做好小微業(yè)務(wù)，大銀行就大有未來”的理念，進(jìn)一步加大信貸投放，幫助民營小微企業(yè)跨過市場的“冰山”、融資的“高山”、轉(zhuǎn)型的“火山”，躍上希望的高原。

（三）鼓勵開展直接融資

積極搶抓全省實施“映山紅行動”的政策機(jī)遇，進(jìn)一步加快民營小微企業(yè)上市的步伐，著力推動安福海能實業(yè)股份有限公司、國光商業(yè)連鎖股份有限公司、綠巨人生態(tài)環(huán)境股份有限公司等企業(yè)在滬深交易所上市，支持明輝光電科技有限公司、生力泰生物科技有限公司等外向型企業(yè)在境外證券市場上市。對標(biāo)科創(chuàng)板要求，優(yōu)選一批科技含量高、具有核心知識產(chǎn)權(quán)、市場潛力大的科創(chuàng)型企業(yè)進(jìn)行培育，力爭明年科創(chuàng)板有吉安市企業(yè)的身影。鼓勵創(chuàng)新型、成長型企業(yè)在新三板和區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌，對接資本市場，開展直接融資，從而實現(xiàn)提質(zhì)增效跨越式發(fā)展。

（四）優(yōu)化生態(tài)環(huán)境

以創(chuàng)建全國普惠金融試驗區(qū)和金融生態(tài)示范市為契機(jī)，鼓勵各金融機(jī)構(gòu)開展股權(quán)質(zhì)押、訂單質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等融資方式創(chuàng)新，清理針對民營小微企業(yè)的不合理條款，單列民營和小微企業(yè)信貸計劃，運用大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)為小微企業(yè)融資精準(zhǔn)畫像，提高授信效率，發(fā)揮好保險保障作用，努力為民營小微企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險，助力民營經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展。