金融支持老區民營小微企業發展研究
——以吉安市為例

郭伙生 馮振中

［提 要］民營和小微企業是國民經濟的重要組成部分,在推動經濟增長、促進就業增加、激發創新活力等方面發揮著重要作用。吉安市認真按照黨中央國務院和省委、省政府的決策部署，大力推進金融改革創新，服務民營小微企業發展，做了大量探索與研究，希望能為其他地區提供借鑒參考。

民營經濟是我國經濟制度的內在要素，小微企業是經濟發展的生力軍，推動民營小微企業成長發展對于應對經濟下行挑戰，完善現代經濟體系具有十分重要的作用。吉安是革命老區、中央蘇區，老一輩無產階級革命家在這里建立了第一塊農村革命根據地,開辟了農村包圍城市、武裝奪取政權的勝利之路,創造了具有原創意義的偉大的井岡山精神，被譽為“共產黨人永遠的精神高地”。近年來，吉安市高度重視民營小微企業發展，大力推進金融改革創新，優化金融生態環境，為民營小微企業營造了良好的發展環境。

一、吉安市金融支持小微民營經濟發展現狀

經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。全市金融系統認真貫徹落實習近平總書記在民營企業座談會上的講話精神和省委支持民營經濟健康發展30條、金融支持民營經濟發展18條的有關要求，不斷加大信貸投放，促進企業直接融資，助推經濟轉型升級高質量發展。

（一）信貸供給能力不斷增強

民營經濟是推動經濟發展的重要力量，為吉安貢獻了59.2%的GDP，72.4%的固定資產投資和88.8%的稅收。與此相輔相成、相得益彰的是金融對民營小微企業的支持不斷加強，民營小微企業貸款從2016年的300.54億元，提高到2018年的391.82億元，三年增長了30.37%，年均增長10.1%；民營小微企業貸款戶數從2016年的37368戶，提高到2018年的56871戶，增加了19503戶，年均增長17.39%，金融活水的精準有效灌溉為民營小微企業發展注入強勁動能。

（二）金融服務不斷優化

深入開展“降成本優環境活動”，組織召開政銀企對接會，推動國家級開發區金融產業園創新試點，協調金融機構掛點工業園區，組建14支倒貸基金，累計發放民營小微企業過橋轉貸資金52.68億元，惠及企業1068家；發放“財園信貸通”貸款152.36億元，累計為4059家小微企業提供信用融資；發放創業擔保貸款111.93億元，直接扶持11萬人次創業，帶動45.86萬人次就業，金融服務和產品的優化創新，進一步提高了民營小微企業的“獲得感”。

（三）企業上市積極性不斷提升

吉安市將推動民營小微企業上市掛牌作為發展新經濟、培育新動能的重要抓手，先后出臺《關于加快推進企業上市掛牌的若干政策措施》（吉府辦字 〔2018〕172號）、《關于推動新三板掛牌企業加快發展的若干政策措施》（吉府辦字〔2019〕27號）等一系列政策措施，支持民營小微企業登陸資本市場。目前，已有3家企業在境外證券交易市場上市，2家企業在證監會首發審核，2家企業在省證監局輔導，11家企業在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，337家企業在區域性股權市場掛牌，民營小微企業利用資本市場發展的積極性和主動性不斷提升。

（四）民間融資有效性不斷發揮

以創建全省民間資本管理先行先試區為抓手，著力發展民間金融，現已設立小額貸款公司、民間融資服務機構、商業保理公司、私募股權投資機構等新型金融機構超過50家，為難以在正規金融機構得到融資服務的民營小微企業提供了超過170億元資金支持，有力推動了民營小微企業持續健康發展。

（五）保險保障作用不斷凸顯

各保險機構針對民營小微企業開發出了財產保險、產品質量保證保險、雇主責任險等新產品，幫助企業分擔生產經營風險。比如，太平洋財險吉安中心支公司就為企業提供了1.08億元財產風險保障、18.65億元的雇主責任保險和近3000萬美元的出口信用保險，保險的經濟“助推器”和社會“穩定器”作用進一步發揮。

二、金融支持民營小微企業實證分析

當前學術界對金融支持民營小微企業的研究非常少，可參閱的文獻不多。本文通過構建數理模型對民營小微企業融資與其經濟貢獻度的關聯性分析，為金融支持民營小微企業發展提供新的路徑選擇與參考。

本文采用2014—2018年民營小微企業貸款余額與其GDP增加值的數據，進行擬合優度分析，利用可決系數來檢驗回歸模型，觀測擬合程度，并建立一元回歸方程。

回歸方程為：

根據模型分析得出兩點結論：

一是民營小微企業貸款對其GDP增加值的成長具有顯著的促進作用。吉安市民營小微企業貸款與其增加值的擬合優度達到96.89%。在實際運用中，R2一般達到70%以上就認為模型可以接受。本模型擬合優度高達96.89%，說明模型效果非常好，民營小微企業貸款對其GDP增加值的成長具有顯著的促進作用。

二是民營小微企業貸款對其GDP增加值的提高具有較好拉動作用。通過模型分析，得出一元回歸方程：Y=508.35+1.25X，即民營小微企業貸款每增長1%，可以拉動民營小微企業增加值增長1.25%,換句話說每投放1元錢民營小微企業貸款，就可拉動民營小微企業GDP增加值增加1.25元。

三、政策建議

為運用好模型分析結果，發揮金融對民營小微企業成長發展的引領作用，提出四點建議。

（一）加強金融支持力度

《吉安市國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》提出，到2020年地區生產總值突破2300億元，而2018年全市的地區生產總值為1742.23億元，與目標數值還有557.77億元的差距。吉安市民營小微企業對GDP的貢獻度達到59.2%，以此測算民營小微企業今明兩年的增加值要達到331億元。按照每投放1元錢民營小微企業貸款，就可拉動民營小微企業GDP增加值提高1.25元的分析結論來測算，2019和2020年共需增加民營小微企業貸款264.8億元，年均增加貸款132.4億元。為此，吉安市還須進一步加大民營小微企業信貸支持力度，優化金融服務，為完成“十三五”規劃提供堅強有力的金融保障。

（二）構建扶持新機制

認真貫徹落實習近平總書記在民營企業座談會上的重要講話精神和省委支持民營經濟健康發展30條、金融支持民營經濟發展18條的有關要求，堅定不移支持民營經濟發展壯大，建立民營小微企業融資“幾家抬”的工作機制，人民銀行要運用好貨幣政策工具為金融機構發放民營小微企業貸款提供流動性支持；銀保監部門根據民營小微企業風險情況，給予差別化監管；財政部門要按照規定給予民營小微企業貸款稅收優惠，切實解決金融機構不敢貸、不愿貸問題。各金融機構要樹立“做好小微業務，大銀行就大有未來”的理念，進一步加大信貸投放，幫助民營小微企業跨過市場的“冰山”、融資的“高山”、轉型的“火山”，躍上希望的高原。

（三）鼓勵開展直接融資

積極搶抓全省實施“映山紅行動”的政策機遇，進一步加快民營小微企業上市的步伐，著力推動安福海能實業股份有限公司、國光商業連鎖股份有限公司、綠巨人生態環境股份有限公司等企業在滬深交易所上市，支持明輝光電科技有限公司、生力泰生物科技有限公司等外向型企業在境外證券市場上市。對標科創板要求，優選一批科技含量高、具有核心知識產權、市場潛力大的科創型企業進行培育，力爭明年科創板有吉安市企業的身影。鼓勵創新型、成長型企業在新三板和區域性股權交易市場掛牌，對接資本市場，開展直接融資，從而實現提質增效跨越式發展。

（四）優化生態環境

以創建全國普惠金融試驗區和金融生態示范市為契機，鼓勵各金融機構開展股權質押、訂單質押、應收賬款質押、知識產權質押等融資方式創新，清理針對民營小微企業的不合理條款，單列民營和小微企業信貸計劃，運用大數據、人工智能等新興技術為小微企業融資精準畫像，提高授信效率，發揮好保險保障作用，努力為民營小微企業分擔風險，助力民營經濟穩健高質量發展。