構建綠色金融體系服務生態文明建設發展戰略

盧漢文 王宇恒

截至2017年底，中國碳強度已經下降了46%，提前三年實現了40%～45%的上限目標。綠色能源占比達到13.8%，預計2020年完成15%的既定目標。累計節能占全球節能量的50%以上。2017年，全國338個地級及以上城市細顆粒物（PM2.5）和可吸入顆粒物（PM10）實現雙降，分別同比下降了6.5%和5.1%。其中，有99個城市環境空氣質量達標，占全部城市數的29.3%;京津冀、長三角、珠三角區域PM2.5平均濃度分別為64微克/立方米、44微克/立方米、34微克/立方米，與2013年相比，分別下降了39.6%、34.3%和27.7%。綠色金融在推動中國走上綠色低碳可持續發展之路發揮了至關重要的作用。隨著中共中央國務院《關于生態文明體制改革總體方案》和七部委《構建綠色金融體系的工作指導意見》的出臺，中國的金融機構表現出前所未有的積極性和自覺性，不斷加大對生態環保產業的支持力度，大力發展綠色金融。但是，在構建綠色金融體系的過程中還存在許多困難和問題。全球氣候變暖的趨勢依然沒有根本改變，2017年全球二氧化碳、甲烷排放達到有史以來的最高值。按照巴黎協議達成的減排承諾根本無法實現控制地球氣溫升高2°C的目標。減排形式嚴峻，綠色低碳可持續發展之路任重道遠。

綠色金融在推動生態文明建設中發揮了至關重要的作用

金融是現代經濟的血液。習近平總書記講“我們要建立穩定、可持續、風險可控的金融保障體系，創新投資和融資模式，建立多元化的融資體系，完善金融服務網絡。”經濟社會發展離不開現代金融的支持，實體經濟依賴金融服務，節能減排生態環保產業更離不開金融的保障和引領。綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。綠色金融體系是指通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數和相關產品、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關政策支持經濟向綠色化轉型的制度安排。綠色金融是我國從資源和環境消耗型經濟發展轉化為以技術創新為引導的綠色經濟發展的動力源。在環境保護推動可持續經濟增長的過程中，發揮綠色金融資源配置作用至關重要。綠色金融在“市場資源配置、產業結構調整與轉型升級、新舊動能轉換、生產生活方式轉變”等方面發揮著至關重要的制約與引導作用。

構建綠色金融體系主要目的是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產業，同時更有效地抑制污染性投資。銀行業金融機構大力發展綠色信貸業務的內在動力：一是政治任務。生態文明建設是國家發展戰略，無論政策性銀行、商業性銀行都要體現國家意志，服務國家戰略。二是社會責任。生態文明建設是全社會的共識，銀行業要樹立社會形象，體現社會責任，年報要更多的披露支持生態環保領域的綠色金融服務情況。三是監管要求。人民銀行、銀保監會出臺了政策引導金融業開展綠色金融業務，比如銀監會出臺了綠色信貸指引》、《綠色信貸統計》、《綠色信貸實施情況自評價》等，對銀行業金融機構開展綠色信貸提出了要求。四是市場驅動。生態環保產業的快速發展為綠色金融的發展帶來了機遇。十三五期間，節能減排環保產業將保持15%以上的增速，每年綠色產業投入至少需要2萬億，綠色產業發展需要綠色金融產品、工具和服務，給金融機構自身發展提供了廣闊空間。許多金融機構把綠色金融作為“藍海”領域對待和重視。目前，我國銀行業綠色信貸余額超過8萬億;2017年中國境內外發行貼標綠色債券共計2483.14億元人民幣，相比2016年的2314.18億元增長了7.3%。2017年全球發行綠色債券1555億美元（約合1.01萬億人民幣），中國貼標綠色債券發行金額約占全球的24.59%。雖然2017年中國貼標綠色債券發行金額在全球的占比相比2016年的40.86%有所下降，但中國仍然是全球綠色債券最大的發行市場之一。環保基金據稱已達265個，其中政府主導的基金有幾十個。碳交易、排污權交易市場已見雛形，為進一步的綠色金融創新奠定了基礎。《中共中央國務院關于全面加強生態環境保護堅決打好污染防治攻堅戰的意見》明確提出“完善助力綠色產業發展的價格、財稅、投資等政策。大力發展綠色信貸、綠色債券等金融產品。設立國家綠色發展基金。”

開發性金融在構建綠色金融體系中的先鋒引領作用

經濟學家林毅夫先生認為“有效市場”與“有為政府”的有機統一是中國改革開放四十年取得了舉世矚目成就的關鍵因素。筆者認同此觀點。但是在工作實踐中我們發現，在特定時期、一些領域、一些行業的發展階段，市場是失靈的，而政府也無力全部承擔下來。在這些瓶頸領域、薄弱環節、特殊發展階段，市場、信用和制度不夠完善，市場是失效的。需要在市場和政府之間架起一座橋梁，發揮政府的組織優勢，整合資源，建設市場，完善機制。這就是開發性金融的使命所在。生態環保領域就具有這種特色。在一些地區，生態環保領域市場化機制還不完善，單純依靠市場力所不逮。需要開發性金融的培育和引領。國家開發銀行（以下簡稱國開行）以“增強國力，改善民生，服務國家戰略”為己任，依托國家信用，運用開發性金融原理和方法，把中國的國情特點與國際先進金融原理結合起來，把政府的組織協調優勢與金融的融資優勢結合起來，把服務國家戰略與市場化運作結合起來，依托國家信用，通過大額、中長期、批發性融資推動市場建設、信用建設、制度建設。引領商業機構進入逐漸成熟的市場。

國開行主動服務生態文明發展戰略，大力發展綠色信貸、綠色金融，是我國綠色信貸領域的主力軍，2013年綠色信貸余額占國內銀行綠色信貸總量的三分之一。國開行的綠色金融研究、綠色金融創新、行業和區域規劃成果都在國內金融業具有重要影響力，被推舉為我國銀行業第一屆綠色信貸專業委員會主任單位。截止2018年上半年，國開行綠色信貸余額超過1.8萬億元，節能減排貸款余額1.29萬億元，上半年發放1420億，均居行業首位。過去五年節能減排貸款累計發放10327億（1962億、1672億、1918億、2389億、2386億，當年余額8945億、9585億、10257億、10946億、11984億）。新能源市場已經成為成熟，商業銀行積極進入該行業，因此國開行逐漸退出該領域，貸款余額5442億元，近五年開發銀行累計發放綠色能源貸款4986億，不良貸款保持在0.8%以內。年均余額增長率7.9%，發放額增長率-11.2%。國開行是債券市場主要機構，國內最大的債券銀行，以往發債雖未標明綠色金融債，但相當一部分資金用于節能減排領域的貸款發放。2017年發行標注綠色金融債250億人民幣和5億美元、15億歐元。在加大生態環保產業綠色信貸支持力度的同時，著力壓減高耗能高污染過剩產業貸款額度。2017年底，鋼鐵、煤炭行業貸款余額相比2015年壓減了34%、27%。2018年上半年，國開行對鋼鐵、煤炭、煤電分別壓減了95.69億、76.2億、67.9億。為落實習近平總書記“對長江沿線共抓大保護，不搞大開發”的指示，國開行與國家發改委、湖北省、重慶市等簽訂合作協議，支持長江經濟帶的綠色產業發展。