中部六省科技金融指數(shù)構(gòu)建與評(píng)價(jià)

■周 柯，郭鳳茹

本文采用2009～2016年中部六省科技金融相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用復(fù)合熵值法構(gòu)建了中部六省科技金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，包括科技金融基礎(chǔ)指數(shù)、科技金融投入指數(shù)、科技金融產(chǎn)出指數(shù)和科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)。研究結(jié)果表明，中部地區(qū)六個(gè)省份的科技金融綜合指數(shù)及其分項(xiàng)指數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。湖北省和河南省的科技金融發(fā)展?fàn)顩r良好，山西省的科技金融建設(shè)有待加強(qiáng)。其中，湖北省的科技產(chǎn)出一枝獨(dú)秀，其他省份需提高科技金融投入產(chǎn)出效率。河南省的科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)最高，其高技術(shù)產(chǎn)品出口貿(mào)易額幾乎占據(jù)中部六省的一半。

一、引言與文獻(xiàn)綜述

中國(guó)經(jīng)濟(jì)歷經(jīng)40余年的改革開放，資源、土地、人口等要素紅利逐漸減弱，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式逐漸步入了由勞動(dòng)和資本等要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為由自主創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型發(fā)展期。大力推動(dòng)科技創(chuàng)新對(duì)于我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高級(jí)化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)而順利度過轉(zhuǎn)型期具有十分重要的戰(zhàn)略意義。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，科技創(chuàng)新活動(dòng)的順利開展離不開金融資源的大力支持，如何圍繞創(chuàng)新鏈部署資金鏈，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的有效結(jié)合，促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化甚至產(chǎn)業(yè)化變得至關(guān)重要，“科技金融”一詞應(yīng)運(yùn)而生。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者在科技創(chuàng)新活動(dòng)離不開金融資本方面基本達(dá)成了共識(shí)，但在國(guó)外文獻(xiàn)中并無“科技金融”這一詞匯，國(guó)外文獻(xiàn)中比較相近的是科技型企業(yè)融資問題研究、金融資本對(duì)科技創(chuàng)新的作用研究等。Popov&Roosenboom（2012）以21個(gè)歐洲國(guó)家為例，研究發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資在促進(jìn)創(chuàng)新方面效果明顯。Hsu et al.（2013）利用32個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和新興國(guó)家的數(shù)據(jù)，研究證明金融市場(chǎng)發(fā)展有助于技術(shù)創(chuàng)新。Sasidharan et al.（2015）研究表明融資約束會(huì)減少企業(yè)的科研投入，進(jìn)而影響企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)和創(chuàng)新能力。Pradhan et al.（2016）表明歐元區(qū)金融部門的發(fā)展促進(jìn)創(chuàng)新能力的增強(qiáng)，從而推動(dòng)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)科技金融的研究起步較晚，主要從科技金融的概念界定、科技金融體系、科技金融政策和科技金融效率測(cè)度等方面開展研究。在科技金融概念方面，認(rèn)可度較高的是趙昌文（2009）給出的定義：科技金融是政府、金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)投資者等各主體向從事科技研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化及實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)、高校、科研院所提供各類金融服務(wù)、金融產(chǎn)品和金融政策的系統(tǒng)性、制度性安排。在科技金融體系方面，薛莉和葉玲飛（2016）從科技金融對(duì)科技創(chuàng)新兩個(gè)不同階段的異質(zhì)性作用入手，提出了政府為先導(dǎo)、銀行為主體、風(fēng)險(xiǎn)投資、資本市場(chǎng)為補(bǔ)充的科技金融體系。在科技金融政策的研究中，苑澤明等（2015）構(gòu)建了科技金融政策評(píng)價(jià)的理論框架，李田等（2018）從企業(yè)層面出發(fā)研究影響科技金融政策執(zhí)行的因素，在測(cè)度科技金融效率時(shí)，大部分學(xué)者主要從全國(guó)宏觀層面、區(qū)域?qū)用婧推髽I(yè)層面測(cè)度科技金融的效率，綜合評(píng)價(jià)科技金融整體運(yùn)行情況的研究較少。曹顥等（2011）運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)構(gòu)建了我國(guó)2001～2008年的科技金融發(fā)展指數(shù)，包括科技金融資源指數(shù)、科技金融經(jīng)費(fèi)指數(shù)、科技金融產(chǎn)出指數(shù)和科技金融貸款指數(shù)等四個(gè)分指數(shù)。黃德春等（2013）從金融支撐和外部環(huán)境支撐兩方面構(gòu)建了科技型企業(yè)成長(zhǎng)視角下的科技金融發(fā)展指數(shù)。徐玉蓮等（2017）在分析科技金融動(dòng)態(tài)演進(jìn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建科技金融成熟度指數(shù)，其二級(jí)指標(biāo)有科技金融資金總量指數(shù)、科技金融投資績(jī)效指數(shù)、科技金融結(jié)構(gòu)指數(shù)和科技金融環(huán)境指數(shù)。

梳理相關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者們分別從不同方面對(duì)科技金融進(jìn)行了研究，但關(guān)于區(qū)域性的科技金融運(yùn)行情況的研究較少。從區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略看，中部地區(qū)是我國(guó)的人口大區(qū)和經(jīng)濟(jì)腹地，促進(jìn)中部崛起是融合東西、對(duì)接南北，促進(jìn)區(qū)域發(fā)展的客觀需要，中部崛起依賴金融支持下的科技創(chuàng)新活動(dòng)。近年來，中部六省各個(gè)政府陸續(xù)出臺(tái)了科技金融的相關(guān)文件，為科技創(chuàng)新提供制度保障和政策支撐。鑒于此，本文試圖在構(gòu)建中部六省科技金融指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)綜合分析各地區(qū)科技金融的發(fā)展水平，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。

二、中部六省科技金融指數(shù)的構(gòu)建

（一）指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)

在借鑒相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，以科技金融相關(guān)理論為指導(dǎo)，結(jié)合現(xiàn)有數(shù)據(jù)的可得性，本文構(gòu)建了一套旨在反映中部六省科技金融整體發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展趨勢(shì)的中部六省科技金融綜合指數(shù)指標(biāo)體系。該綜合指數(shù)包括四個(gè)分項(xiàng)指數(shù)：科技金融基礎(chǔ)指數(shù)、科技金融投入指數(shù)、科技金融產(chǎn)出指數(shù)和科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)，如表1所示，共包含1個(gè)一級(jí)指標(biāo)，4個(gè)二級(jí)指標(biāo)和30個(gè)三級(jí)指標(biāo)。

1.科技金融基礎(chǔ)指數(shù)用來反映當(dāng)?shù)匾呀?jīng)具備的有利于科技與金融結(jié)合的基礎(chǔ)條件，反映了科技金融發(fā)展的大環(huán)境。它包含的主要指標(biāo)有：人均GDP、財(cái)政收入、高等院校數(shù)量、科研機(jī)構(gòu)數(shù)量、高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量、教育經(jīng)費(fèi)占財(cái)政支出的比重。

2.科技金融投入指數(shù)反映了前期投入的綜合資源和投入力度。包含的主要指標(biāo)有：研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）人員、R&D人員全時(shí)當(dāng)量、大中型企業(yè)R&D人員、R&D經(jīng)費(fèi)支出、R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度、地方政府財(cái)政科技投入、金融機(jī)構(gòu)科技貸款額、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資額。其中，人才的數(shù)量和質(zhì)量決定了科技創(chuàng)新水平的高低，資金來源分為政策性金融和商業(yè)性金融，政策性金融主要是政府公共財(cái)政中用于科技創(chuàng)新活動(dòng)的那部分資金，商業(yè)性金融有金融機(jī)構(gòu)科技貸款金額，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資金額等。

表1 科技金融指數(shù)指標(biāo)體系

3.科技金融產(chǎn)出指數(shù)反映了前期科技金融投入所帶來的效果，包括專利、論文、成交額三部分。其具體指標(biāo)有：國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)受理數(shù)、授權(quán)數(shù)、有效數(shù)、發(fā)明專利授權(quán)量占專利授權(quán)量的比重、國(guó)外主要檢索工具收錄的我國(guó)科技人員在國(guó)內(nèi)外期刊上發(fā)表論文數(shù)以及技術(shù)市場(chǎng)成交合同數(shù)和成交金額。其中，論文代表了原創(chuàng)性的新思想、新方法和新發(fā)現(xiàn)，屬于知識(shí)創(chuàng)新。專利和技術(shù)市場(chǎng)成交額可以間接反映科技成果轉(zhuǎn)化的程度。

4.科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)反映了金融支持下的科技創(chuàng)新活動(dòng)給社會(huì)帶來的影響和貢獻(xiàn)。主要指標(biāo)有：各地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品出口貿(mào)易額、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)利稅總額、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)利稅增長(zhǎng)率、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額、科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率、第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重。

（二）指數(shù)的測(cè)算方法

參考曹顥等（2011）、徐玉蓮等（2017）的做法，綜合考慮主觀和客觀賦權(quán)法，本文決定采用主客觀相結(jié)合的復(fù)合熵值法。主要計(jì)算步驟如下：

1.選取m個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象，n個(gè)指標(biāo)，則Xij為第i個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的第j個(gè)指標(biāo)的數(shù)值。（i=1，2…，m；j=1，2，…，n）

2.由于各個(gè)指標(biāo)所用量綱不同，所選擇的年份不同，為避免非標(biāo)準(zhǔn)化帶來的影響，本文用正向指標(biāo)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，設(shè)定2009年為基期年份，Zjt為第j個(gè)指標(biāo)在t年經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理后的得分值，xjt為第j個(gè)指標(biāo)在t年的數(shù)值，xmax（0）是各個(gè)地區(qū)基期年份第j個(gè)指標(biāo)中的最大指標(biāo)值，xmin（0）是各個(gè)地區(qū)基期年份第j個(gè)指標(biāo)中的最小指標(biāo)值，采取的計(jì)算方法如下：

3.計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)下第i個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象占該指標(biāo)的比重。

4.計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的熵值，其中常數(shù)K=1/ln（m），這樣，Ej處于0到1的范圍之內(nèi)，即Ej最大為1。

5.計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的信息效用值，對(duì)第j項(xiàng)指標(biāo)而言，熵值越大，信息效用值就越小。

6.計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重。

7.本文綜合考慮主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法，形成復(fù)合熵值法。主觀賦權(quán)通過咨詢多名專家的意見，綜合分析整理專家的意見，主觀判斷各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。客觀賦權(quán)采用熵值法對(duì)各個(gè)指標(biāo)賦予權(quán)重。最后形成的復(fù)合權(quán)重為Wj=0.5Wj1+0.5Wj2。計(jì)算所得的各個(gè)指數(shù)的三級(jí)指標(biāo)權(quán)重見表1，二級(jí)指標(biāo)權(quán)重由平均加權(quán)得到。

8.計(jì)算各指數(shù)的綜合得分。

（三）數(shù)據(jù)來源及說明

本文選取2009～2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)來研究中部六省的科技金融整體運(yùn)行情況，所選取的數(shù)據(jù)主要來源于《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融年鑒》《中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展報(bào)告》。對(duì)于少量缺失的數(shù)據(jù)，用插值法將其補(bǔ)全。需要說明的是，由于2008年以后不再統(tǒng)計(jì)金融機(jī)構(gòu)科技貸款額，筆者在研究2008年前十年金融機(jī)構(gòu)科技貸款額相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大約每年科技研發(fā)經(jīng)費(fèi)的5%來源于金融機(jī)構(gòu)科技貸款，由此估算出2009～2016年的金融機(jī)構(gòu)科技貸款金額。

三、中部六省科技金融指數(shù)評(píng)價(jià)結(jié)果分析

（一）科技金融基礎(chǔ)指數(shù)

圖1是中部六省科技金融基礎(chǔ)指數(shù)計(jì)算結(jié)果。河南、湖北、湖南、安徽、江西、山西這六個(gè)中部省份的科技金融基礎(chǔ)指數(shù)整體上呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，說明中部地區(qū)科技金融的基礎(chǔ)條件逐年改善，科技金融發(fā)展的大環(huán)境趨于優(yōu)化。其中，河南省和湖北省的科技金融基礎(chǔ)指數(shù)較高，河南省幾乎是直線上升的態(tài)勢(shì)，湖南省和安徽省次之。湖南省在2013年之后的增長(zhǎng)速度略微降低，而安徽省的增長(zhǎng)趨勢(shì)呈波動(dòng)性上升之勢(shì)。最低的是山西省，自2012年開始，科技金融基礎(chǔ)指數(shù)曲線趨于平緩，此后山西省的科技金融基礎(chǔ)指數(shù)沒有提高，甚至在2014年略有下降。

（二）科技金融投入指數(shù)

中部六省科技金融投入指數(shù)如圖2所示，六個(gè)省份的科技金融投入指數(shù)總體上呈逐年遞增的態(tài)勢(shì)，說明各個(gè)地區(qū)都非常重視科技金融的發(fā)展，積極響應(yīng)了國(guó)家出臺(tái)的《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006～2020）》要求。但每個(gè)省份的增長(zhǎng)幅度不同，安徽省增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，2016年的投入指數(shù)是2009年的6.5倍，可能原因在于自2016年合蕪蚌國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)被確定為首批科技與金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)后，安徽省加大了完善科技金融的建設(shè)力度。其次是湖北省、河南省和湖南省，這三個(gè)省份科技金融投入指數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，湖北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較好，地方政府財(cái)政科技投入較多。江西省和山西省的科技金融投入指數(shù)偏低，增長(zhǎng)速度相對(duì)緩慢。但在2015年，山西省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資強(qiáng)度突增，項(xiàng)目平均投資強(qiáng)度達(dá)1億元/項(xiàng)，高于2014年最高的北京市5740萬元/項(xiàng)。

（三）科技金融產(chǎn)出指數(shù)

科技金融產(chǎn)出指數(shù)圖3顯示，湖北省的科技金融產(chǎn)出指數(shù)一枝獨(dú)秀，在2009年（基期年）的時(shí)候就高于中部六省其他省份，而且增長(zhǎng)速度之快也是其他五個(gè)省份所不能及的。湖北省2016年的科技金融產(chǎn)出指數(shù)大約是2009年的7倍，深入分析科技金融產(chǎn)出指數(shù)的七個(gè)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)湖北省的技術(shù)市場(chǎng)成交合同數(shù)和成交金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他五個(gè)省份，而其他指標(biāo)并無顯著突出，說明技術(shù)市場(chǎng)成交合同和成交金額起了很大的作用。河南、湖南、安徽、江西和山西這五個(gè)省份的科技金融指數(shù)在這八年間增長(zhǎng)速度非常緩慢，而且山西省的科技金融產(chǎn)出指數(shù)在這六個(gè)省份之中始終處于最低的位置。綜合起來可以看出，湖北省科技金融的投入產(chǎn)出效率很高，其他五個(gè)省份的投入產(chǎn)出效率有待進(jìn)一步提高。

（四）科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)

科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)的計(jì)算結(jié)果圖4所示，河南省的科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)在中部地區(qū)六個(gè)省份中增長(zhǎng)速度是最快的，并且自2010年起增速突然加快，其2016年的科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)是2009年的16.5倍。分析發(fā)現(xiàn)，河南省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)利稅和高技術(shù)產(chǎn)品出口貿(mào)易額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其余五個(gè)省份，其中高技術(shù)產(chǎn)品的出口貿(mào)易額幾乎占據(jù)中部六省和的一半。湖北、湖南、安徽、江西和山西這五個(gè)省的科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)也在持續(xù)上升，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。

（五）科技金融綜合指數(shù)

科技金融綜合指數(shù)的計(jì)算結(jié)果圖5表明：整體看，中部六省各個(gè)地區(qū)的科技金融綜合指數(shù)呈現(xiàn)逐漸上漲的趨勢(shì)，發(fā)展?fàn)顩r日漸變好。其中，河南省和湖北省的科技金融綜合指數(shù)較高，科技金融貢獻(xiàn)度不相上下，并且與其余四省之間的差距有逐年拉大之勢(shì)。其次是安徽省。科技金融綜合指數(shù)最低的是山西省。

四、結(jié)語

本文按照科技金融的基礎(chǔ)條件、投入、產(chǎn)出和貢獻(xiàn)的思路構(gòu)建了中部地區(qū)六個(gè)省份的科技金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，該指標(biāo)體系包含了4個(gè)二級(jí)指標(biāo)和30個(gè)三級(jí)指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上收集并處理了中部六省2009～2016年的科技金融相關(guān)數(shù)據(jù)，采用客觀和主觀相結(jié)合的賦權(quán)方法，計(jì)算出六個(gè)省份的科技金融綜合指數(shù)及其四個(gè)分項(xiàng)指數(shù)，最后對(duì)中部六省的科技金融發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。研究結(jié)果顯示：第一，國(guó)家和地方政府都非常重視科技與金融的融合發(fā)展，中部六省的科技金融指數(shù)及其分項(xiàng)指數(shù)在大體上呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，發(fā)展態(tài)勢(shì)向好。第二，中部六省的科技金融基礎(chǔ)條件日益完善，科技金融發(fā)展的大環(huán)境逐漸形成。六個(gè)省份的科技金融投入指數(shù)穩(wěn)步上升，政府財(cái)政逐漸向科學(xué)技術(shù)傾斜。第三，湖北省的科技產(chǎn)出一枝獨(dú)秀，投入產(chǎn)出效率較高。其余五個(gè)省份的科技金融投入量在不斷增加，但是產(chǎn)出量增加慢，投入產(chǎn)出效率有待提高。第四，河南省的科技金融貢獻(xiàn)指數(shù)增速最快，增勢(shì)最猛，河南省的高技術(shù)產(chǎn)品出口貿(mào)易額占據(jù)中部六省的半壁江山。第五，綜合看，湖北省和河南省在科技金融上既有政策發(fā)展力度，也取得了較好的效果；江西省、湖南省、安徽省正處于追趕發(fā)展期，山西省科技金融整體發(fā)展緩慢。