宏觀環境對商業銀行運營管理的影響

李志鵬

【摘 要】 銀行的運營管理是現代企業財務職能、運營職能、營銷職能三大職能之一，在企業競爭過程中有著不可替代的地位。在未來，宏觀環境的變化正在挑戰關于“運營”的傳統理念，運營的目標將是“成本更低、效率更高、風險可控”，卓越運營將會成為優秀金融機構的核心競爭力之一，轉型發展勢在必行。本文系統的梳理了當前的宏觀環境，探究宏觀環境對商業銀行運營管理的影響。

【關鍵詞】 商業銀行 宏觀環境 運營管理

一、當前宏觀環境

1、經濟背景

目前，我國宏觀經濟正面臨金融周期向下和經濟中周期向上的核心矛盾。就2018年上半年的宏觀數據而言，第二季度的GDP同比為6.7%，略低于第一季度的6.8%。 經濟連續12個季度保持在6.7%-6.9%的區間。 中國經濟生產方面基本穩定，但需求方顯示投資消費放緩，凈出口大幅縮小;其中，制造業投資緩慢見底，房地產投資小幅下滑，基礎設施投資大幅下滑。 社會福利和M2的增長率分別為9.8%和8%，均創下歷史新低。 領先的社會福利下降，高實際利率，房地產銷售下降和大宗商品去庫存表明中國經濟處于生產周期的底部，金融周期下降。

2、政策背景

目前，我國財政政策保持積極，貨幣政策則在2018年7月國常會后發生微調，較之前的穩健中性略有放松。在財政政策方面，考慮到投融資增速下滑、下半年受貿易戰影響大概率會導致出口下降、消費獨木難支等因素，政府出臺了一項以減稅和減費為重點的政策，并為固定資產投資提供資金。與過去不同的是，當前積極財政政策的重點不在于政府直接努力擴大需求。相反，它將通過刺激市場活力，優化資源配置和提高質量供應來間接發揮作用。

二、資管新規及影響

1、商業銀行理財業務的發展與隱患

中國財富管理業務的快速發展可以追溯到2004年8月。 自國家出臺相關政策以來，股市已經復蘇，也為財富管理業務開辟了更好的環境。從那時起，理財產品迅速發展，擁有眾多發行機構和豐富的產品。截至2017年上半年，銀行理財產品規模已達28.38億元。 然而，在理財業務高速發展的同時，其所存在的風險也逐漸暴露。目前，商業銀行的理財業務存在五大風險：多層次嵌套風險，外包業務風險，流動性風險，隱含的“嚴格贖回”風險以及合規風險。

2、監管政策的出臺

出于宏觀審慎考慮，監管機構不斷頒布新的政策以防范和化解金融風險。2018年4月份，監管機構頒布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》。其主要內容如下：

1）在非標準化債務資產投資方面，新規定明確規定了標準化債務資產的核心要素。 提出限期配對，配額管理等監管措施，引導商業銀行有序減少非標準股票規模;

2）在產品凈值管理方面，新規定要求資產管理業務不承諾保護本金收入，并明確承認和懲罰嚴格贖回的標準?？紤]到某些資產還沒有按市場價值計量的條件，鼓勵按市值計量投資金融資產?？紤]到市場需求，允許滿足特定條件的金融資產按攤余成本計量;

3）新法規協調了類似資產管理產品的監管標準，要求監管機構實現對資產管理業務的平等訪問。促進資產管理產品的平等地位，從根本上消除多層次的動機。 同時，嵌套級別僅限于一層，禁止多級嵌套和通道服務;

4）在合理的過渡期內，經過深入的評估和評估，新法規將過渡期延長至2020年底，給予金融機構充分的調整和轉型時間。

3、新規對商業銀行的影響

引入新的資產管理規定對商業銀行影響很大，主要表現在以下幾個方面。 首先，新的資產管理法規打破了非保證產品的嚴格贖回，實現了凈值管理，而保本產品則包含在表格計算中; 二是，資管新規規范了現金池，理財產品的周期將被拉長，從而降低了期限錯配的風險; 三是，商業銀行將成立資管子公司，專門負責運作資管產品，分離業務，隔離風險。

就商業銀行理財市場而言，資管新規的出臺降低了公募投資理財門檻，銷售起點的降低或將吸引到更多投資者;此外，規則規定公共資產可以適當投資于非標準化債務資產，擴大理財產品的投資范圍;將保本產品納入結構性存款及其他存款的范圍，可澄清結構性存款的性質; 新規出臺后，有利于消除市場不確定性，穩定市場預期，商業銀行理財產品下行的局面或將得到有效遏制。

三、當前行業環境

隨著人民生活水平的提高，國內外金融業不斷發展。 各銀行業主體發展所帶來的不可避免的內外部競爭也成為銀行運營管理轉型的宏觀環境中的一大要素， 為銀行運營的方式和手段的轉變提供了方向。 其中，經濟增長速度的變化、利率市場化的推廣實行、以及新金融主體的介入不斷影響著銀行同業競爭格局，它為銀行經營管理的發展帶來了前所未有的機遇和挑戰。

目前，中國的經濟增長速度呈現出放緩的趨勢，而銀行業作為典型的順周期產業，其經營狀況與經濟增長緊密相連。 在此情況下，已有和新進的競爭主體將以更高昂的成本爭奪更為稀缺的優質資源。 銀行如何運用保質高效的運營管理模式帶動整個銀行業務體系的發展已成為當前各個銀行主體亟需解決的問題。

中國開始分階段實施利率市場化，并通過市場供求決定資金價格。 然而，國際經驗顯示，在利率市場化的實現初期商業銀行有可能面臨利差收窄、傳統存貸業務收入下降、大客戶議價能力提升等挑戰。 因此，在利率市場化使銀行運行效率提升的同時，銀行的獲利空間將會受到一定的擠壓，銀行業的市場競爭也會在一定程度上加劇。 只有在運營管理方面做到與時俱進、提升定價能力、風控能力和創新能力，銀行才有可能在激烈的同業競爭中逐步展現其優勢。

四、我國商業銀行運營管理中存在的風險

1、傳統運營管理風險

操作風險：操作風險來自于四個方面，內部程序，員工和信息技術系統以及外部事件造成的損失風險。通常情況下，研究風險之前，需要了解運營管理中的職能，當這些職能出現不完善或有問題時，就會產生運營管理中的操作風險，操作風險也是銀行所面臨的風險中最難以定義和計量的。

系統風險：系統性風險可以定義為系統重要銀行的破產或負面外部沖擊，這反過來又影響整個銀行系統的運作和生存。失去整個銀行體??系基本功能并對實體經濟產生嚴重負面影響的可能性。通常可以通過金融系統中許多機構同時違約的可能性或系統性主要機構失敗的可能性來衡量。

2、經營業務相關運營管理風險

中國商業銀行最重要的特征是高債務管理，相關風險主要包括五種：

不良貸款風險（信用風險）： 目前，銀行的大部分收入仍然是通過存貸款差價獲得的。 如果貸款出現違約，那么對銀行來說，這部分貸款就會被記入不良貸款，導致在下一時期提高資本金的撥備，影響銀行的業務開展，限制銀行利潤的增長。

新業務模式帶來的管理風險：互聯網金融等一系列新模式的出現，對銀行傳統核心業務產生了重大影響，帶來了一些新的風險。

資產負債不匹配風險： 商業銀行往往利用資產長、負債短的模式，從中賺取差價，而這種因期限錯配產生的收入往往可高達銀行凈利息收入的50%-70%。

表外業務風險：自2008年以來，中國銀行業資產負債表外資產規模翻了一番，達到總資產的30%。這種情況一方面是監管形式所促成，另一方面也和銀行節省資本、存款脫媒等考慮有關。資產負債表外的業務風險很大，一方面是因為它是一個多元化的業務，風險防范更加困難;另一方面，部分銀行資產負債表外業務的發展缺乏有效的法律限制，具有較大的自由度;此外，資產負債表外業務往往存在嚴格的贖回風險。但是近年來，監管機構針對銀行的表外業務頒布了一系列的規范準則，在一定程度上限制了銀行表外業務的發展。

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