制造業(yè)企業(yè)營運資金管理的研究

【摘 要】 隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國制造業(yè)行業(yè)雖然一直都在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，但是不可避免的會出現(xiàn)一些問題，這些問題有大有小，但是都值得一些制造業(yè)企業(yè)引起高度的重視。同時，營運資金管理的這一名詞的引入，使得制造業(yè)企業(yè)如虎添翼一般，在高效管理資金的同時當(dāng)然也會隨著制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展而暴露一些弊端，營運資金管理雖占有如此重要的地位，卻在一些主流的有關(guān)財務(wù)的理論研究中很少見到關(guān)于其的分析，無法實現(xiàn)營運資金管理實踐以及創(chuàng)新的政策。其中一個比較根本的因素就是，對營運資金的定義與類型的認(rèn)識過于簡單，不便于衡量營運資金的運作效率。此外，制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營管理業(yè)務(wù)是實現(xiàn)收益與創(chuàng)造價值的一個過程，而營運資金管理是使經(jīng)營管理業(yè)務(wù)的資金更加順暢的必要保證。制造業(yè)企業(yè)在對于營運資本金的管理方面也要做出適當(dāng)?shù)母淖?，來來適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟的發(fā)展以及符合內(nèi)部控制的相應(yīng)要求。

一、背景

營運資金管理是與長期投資管理，長期籌資管理并列的三大財務(wù)管理工作之一。并且，在一些制造業(yè)企業(yè)的實際業(yè)務(wù)當(dāng)中，企業(yè)財務(wù)總監(jiān)們也會為其花費一些功夫，然而，營運資金管理雖占有如此重要的地位，卻在一些主流的有關(guān)財務(wù)的理論研究中很少見到關(guān)于其的分析，無法實現(xiàn)營運資金管理實踐以及創(chuàng)新的政策。其中一個比較根本的因素就是，對營運資金的定義與類型的認(rèn)識過于簡單，不便于衡量營運資金的運作效率。此外，制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營管理業(yè)務(wù)是實現(xiàn)收益與創(chuàng)造價值的一個過程，而營運資金管理是使經(jīng)營管理業(yè)務(wù)的資金更加順暢的必要保證，營運資金管理其本身所具有的流動性與盈利性特性也將決定其對整個制造業(yè)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性作用，甚至決定著企業(yè)生存發(fā)展的方向，成為提高創(chuàng)新能力的重要一環(huán)。

二、制造企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀及存在的問題分析

近年來我國制造業(yè)企業(yè)營運資本金管理的分配比例已經(jīng)超標(biāo)，甚至難以維系。而以一些資本投資的業(yè)務(wù)為代表，一直都在向經(jīng)營業(yè)務(wù)逐漸靠攏。短期的帶有金融性質(zhì)的負(fù)債一直居高不下，制造業(yè)企業(yè)整個財務(wù)風(fēng)險也很高。2016年我國制造業(yè)企業(yè)營運資金管理的績效方面不是很樂觀，甚至令人堪憂。整體來看，不管是以渠道為基礎(chǔ)還是以要素為基礎(chǔ)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，營運資金周轉(zhuǎn)的績效一直都在走低。一些新興產(chǎn)業(yè)的營運資金大部分分配與投資業(yè)務(wù)，而且比例在逐漸上移。

最為明顯的問題便是在近幾年來，我國制造業(yè)企業(yè)營運資金管理的分配比例頗為失衡，以一些資本投資的業(yè)務(wù)為代表，一直都在向經(jīng)營業(yè)務(wù)逐漸靠攏。2016年制造業(yè)企業(yè)63%的營運資金分配在投資方面，與前些年相比，分配在投資業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)務(wù)方面的營運資金有所增加。短期的帶有金融性質(zhì)的負(fù)債一直居高不下，制造業(yè)企業(yè)整個財務(wù)風(fēng)險也很高。2016年制造業(yè)企業(yè)短期金融性負(fù)債的比例接近70%，這一比例明顯遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)營運資金的比例，這一現(xiàn)象表明我國制造業(yè)企業(yè)整體的財務(wù)風(fēng)險在走高，這一點應(yīng)當(dāng)引起有關(guān)部門的重視。

其次，對于營運資金管理概念的認(rèn)識不是很充分，也沒有對其給予適當(dāng)?shù)闹匾暋Ｎ覈蟛糠种圃鞓I(yè)企業(yè)，無非都是在市場以及技術(shù)方面大做文章，即追求高新技術(shù)以及不斷的開拓新的市場，資金規(guī)模不斷的增長從而獲得更多的利潤。但是，他們卻忘記了對于企業(yè)內(nèi)部的完善，特別是國有大型制造業(yè)企業(yè)當(dāng)中，一些日常的財會管理經(jīng)常不被重視，甚至遺忘。制造業(yè)企業(yè)的一把手并不會細(xì)心的區(qū)閱讀企業(yè)的財務(wù)報表甚至是財務(wù)報表分析，對于營運資金的管理更是拋在腦后，一味的追求高利潤。

最后，一些相應(yīng)的管理措施用于約束制造業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制從未建立，對于營運資金的管理比較局限，主要針對庫存現(xiàn)金，庫存商品，往來借貸方面的管理，而這些都是屬于流動資產(chǎn)的范疇，對于流動負(fù)債的范疇并沒有一些合理的措施加以監(jiān)管，投資策略所對應(yīng)的流動資產(chǎn)的分配與融資策略所對應(yīng)的流動資金的出處，這二者沒有做到有效結(jié)合進行內(nèi)部控制。我們通常所說的營運資金，除了包含流動資產(chǎn)之外，從量上看，營運資金等于資產(chǎn)抵扣負(fù)債之后的部分，也就是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差異，而從質(zhì)上分析，是對于制造業(yè)企業(yè)短期財務(wù)營運方面的總稱，也就是制造業(yè)企業(yè)流動資產(chǎn)以及流動負(fù)債的統(tǒng)稱。

三、加強制造業(yè)企業(yè)營運資金管理的對策

第一：在企業(yè)經(jīng)營管理和投資規(guī)模方面

對于制造業(yè)企業(yè)的營運模式做出更換，尤其是針對我國制造業(yè)企業(yè)營運資金管理的分配比例頗為失衡的狀況進行調(diào)整，并且增強制造業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制與監(jiān)管。側(cè)重于對我國的制造業(yè)企業(yè)營運資本金的監(jiān)管方面所出現(xiàn)的困頓，首當(dāng)其沖，務(wù)必要從制造業(yè)企業(yè)全局的視角利用一些有效手段，從而實現(xiàn)完善制造業(yè)企業(yè)營運資本金的初衷。

這些手段主要有：首先，一定要貫徹營運資本金策略到制造業(yè)企業(yè)每一個環(huán)節(jié)當(dāng)中，同時在每一個流動性環(huán)節(jié)以及涉及資本金輸出方面的浮動預(yù)期，要把握好，提前抹去對于營運資本金不利的消極作用，具有把握全局的觀念。其次，在營運資本金監(jiān)管的監(jiān)督機能方面要落實建立好，同時強化制造業(yè)企業(yè)內(nèi)部控制的有效性以及監(jiān)管水平。再次，在營運資本金監(jiān)管當(dāng)中涉及到政府制度方面的建設(shè)，盡可能的實現(xiàn)有理有據(jù)有效的監(jiān)管模式，達(dá)成與制造業(yè)企業(yè)高層所匹配的能力。最后，在制造業(yè)企業(yè)涉及到財務(wù)評價以及預(yù)算模式方面的內(nèi)容，要做到切實增強制造業(yè)企業(yè)的營運水平以及經(jīng)營能力。

在建立預(yù)算系統(tǒng)的過程中，有很多優(yōu)勢，主要表現(xiàn)為可以提前預(yù)知一些可能發(fā)生的風(fēng)險以及風(fēng)險的大小和規(guī)模，并在適當(dāng)?shù)臅r間內(nèi)采用一些有效的防范手段去避免風(fēng)險的發(fā)生，至少要做到不損失。這是宏觀方面的。在微觀方面可以協(xié)助制造業(yè)企業(yè)每一個部門對于每一個環(huán)節(jié)的落實把控的準(zhǔn)確性，有效的增強制造業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制。

對于營運資金應(yīng)當(dāng)重新定義，從而對于營運資金管理做到有一個充分的認(rèn)識。從整體上達(dá)成對營運資金的系統(tǒng)監(jiān)管，側(cè)重于一些監(jiān)管不力以及監(jiān)管隔離的問題，應(yīng)當(dāng)加強管理之后重新科學(xué)有效的定義營運資金管理。主要包含流動資產(chǎn)、流動負(fù)債以及兩者的結(jié)合，眾所周知，流動資產(chǎn)當(dāng)然包括貨幣資金等，流動負(fù)債包含短期借款等，在注重系統(tǒng)監(jiān)管的同時也要防止出現(xiàn)一些目光短淺的決策。

第二：在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和運行方面

在企業(yè)運行過程中重視全面的營運資金管理。制造業(yè)企業(yè)營運資本金監(jiān)管對于整個制造業(yè)企業(yè)來講都具有舉足輕重的分量，要切實根除制造業(yè)企業(yè)營運資本金監(jiān)管當(dāng)中所呈現(xiàn)的不良因素，就必須要從制造業(yè)企業(yè)的貨幣資金方面，存貨方面，以及企業(yè)應(yīng)收賬款方面入手采取相應(yīng)的措施對不良因素實行徹查并改良。

實時監(jiān)管制造業(yè)企業(yè)貨幣資金的發(fā)展動向，切實增強對于企業(yè)資本金的利用程度。制造業(yè)企業(yè)當(dāng)中各類有關(guān)于經(jīng)濟的項目類型，最后的達(dá)成沒有資本金的流通是無法做到的。其次是要在制造業(yè)企業(yè)涉及到存貨監(jiān)管方面的內(nèi)容進行一定程度的強化。伴隨著制造業(yè)企業(yè)高層主管部門對于企業(yè)效率意識的認(rèn)識深化以及當(dāng)前市場經(jīng)濟急劇的競爭不可避免，有關(guān)于無存貨的意識以及與之相關(guān)的涉及存貨的監(jiān)管的系統(tǒng)化認(rèn)識也在國內(nèi)國外不斷的延伸普及，這一點一度被稱之為制造業(yè)企業(yè)營運資本金監(jiān)管的理想化舉措，同時也就更需要在我國制造業(yè)企業(yè)當(dāng)中進行深化和采納，使之具有中國特色。最后，在制造業(yè)企業(yè)當(dāng)中對于一些涉及到商業(yè)信用的項目要合理化的利用，可以起到提高資本金流通速度的積極作用。當(dāng)前，在如此劇烈的市場經(jīng)濟的角逐當(dāng)中，大多數(shù)的制造業(yè)企業(yè)把自身涉及到營銷項目的工程都采取一些類似于賒銷的手段，并且這一手段在總的銷售額當(dāng)中所擁有的分量越來越來龐大。

【參考文獻(xiàn)】

[1] Ibrahim Awad ， Fahema r Jayya[J].Modern Economy， 2013， Vol.04 （10）， pp.662-671

[2] Farrah Wahieda Kasiran，Noredi Azhar Mohamad，Othman Chin[J].Procedia Economics and Finance，2016，Vol.35

[3] 張先敏，于洋. 格力電器營運資金管理績效提升策略研究——基于與青島海爾的對比分析[J]. 會計之友，2017，（02）：47-52.

[4] 謝海娟，劉曉臻，王新閃. 內(nèi)部控制有效性對營運資金管理效果的影響[J]. 財會月刊，2016，06：70-76.

[5] 江瑋瀅，段丙蕾，趙璨，金燦燦. 經(jīng)濟新常態(tài)下的企業(yè)改革與資金管理——2015營運資金管理高峰論壇暨混合所有制與資本管理高峰論壇綜述[J]. 財務(wù)與會計，2016，03：72-75.

作者簡介：武磊（1994.7-），男，漢，山西太原人，碩士研究生，主要研究方向：貨幣政策。