關于加強我國影子銀行金融風險防范的政策建議

【摘 要】 目前我國影子銀行存在較多的金融風險問題，影子銀行體系的存在著各種監管漏洞問題，所以我國需要加強影子銀行的金融風險防范能力，本文就關于加強我國影子銀行金融風險防范的政策建議進行分析討論，以此加強影子銀行的金融風險防范能力。

【關鍵詞】 影子銀行 金融風險 政策建議

1.前言

隨著經濟全球化的到來，利率市場化的不斷改革推進，我國的影子銀行也不斷的快速發展，它提高了社會的融資效率以及金融市場的不足，但與此同時也帶來了相應的金融風險，向現有的監管制度和貨幣政策提出了挑戰，如何正確看待影子銀行帶來的金融風險，采取何種措施對影子銀行進行有效監管是目前最重要的問題[1]。證券化、回購交易和貨幣資金是催生影子銀行發展的重要因素，本文就通過相關的制度政策對我國影子銀行金融風險防范提出建議。

2.影子銀行對我國金融體系產生的負面影響

影子銀行是指游離于銀行監管體系之外，可能會引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系，包括各類相關機構和業務活動，所引發的系統性風險因素包括期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿，目前國內的影子銀行并非是單獨的機構，而是一種規避監管的功能。影子銀行主要存在形式有銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸，銀行將公司貸款打包成金融產品，公司再將這些貸款投資于一些高收益高風險的領域之中，這就使得銀行實際可使用的資金數量減少，增加直接融資的規模。由于中國近些年的基礎貨幣增長速度較慢，但是整體的流動性增長速度卻十分迅速，這就說明了中國的貨幣不是由央行供給的，而是在投資融資和資產融資過程中產生的，因此影子信貸有可能回到各個銀行的資產負債表中，使得貨幣的流通速度加快，從而使國家的貨幣政策失去效果。

3.政策建議

3.1加強對政府型金融機構的風險監管

對于影子銀行來說，國家所控制的政府型金融機構只是維持了表面上的金融穩定，并沒有實際保障企業銀行的可持續發展和經營穩定，這樣會破壞金融監管的環境。政府型的影子銀行因為不派生存款，它的投資融資業務有相對固定的政策和計劃性，是為了促進政府和銀行企業的經濟發展，對于這類企業應該區別于其他的商業金融機構的風險監管制度。要想健全完善此類企業的監管體制，就要根據它的業務機構性質，運作模式等于一般商業機構的不同之處，制定有針對性的監管體制，而且此類企業的監管標準要高于一般商業機構的監管標準，著重于市場風險、風險管理、資本運用率和資產質量的監督;對于其具有指導性的業務賬戶實施自負盈虧原則。

3.2完善風險計量模型

雖然中國的評級市場隨著金融體制的改革創新而不斷發展，但我國的金融市場相比于外國的金融市場還不夠發達，評級市場的需要、要求和作用的認知不足，過于依賴國際評級機構，所以我國的評級機構還處于初步的起始階段，發展規模小，接收的業務范圍狹小，評級結果的公信力較低，沒有社會利用價值，所以，為了提高我國金融風險防范能力和市場競爭力、穩定金融市場，就必須重視評級機構的影響力和機構體系的完善。因為風險模型需要借助非常多的假設和變量替代，用以往某一時期的違約概率代表現在可能存在的違約概率，以及其他的問題，會使產生的結果存在錯誤[2]。在我國使用風險計量模型是缺少充分的前提條件，因為計量模型的運用需要大量的信息數據作為前提，所以計量模型在我國只能作為輔助手段進行運用，可以對風險的評估產生參考價值，通過分析計量模型所產生的結果制定相關的風險管理規定，風險計量模型作為市場風險管理的關鍵工具，要求管理人員需要了解計量模型的種種假設替代，清醒的認識計量模型的應用范圍，對于數據庫的數據樣本要不斷擴充，積累大量的管理經驗，這就是計量模型的使用關鍵。

3.3完善我國影子銀行體系的監管法律制度

目前，國內關于影子銀行體系的監管制度已經出臺了《證券法》、《中國人民銀行法》、《保險法》、《商業銀行法》、《信托法》等相關法律法規，但是關于影子銀行體系監管的內容卻都很抽象、模糊[3]。因為影子銀行機構和其業務產品復雜多樣，所以需要制定健全完善的法律去約束它，對于傳統的影子銀行業務以往的法律可以懟對其產生約束，但是由于其新的產品和交叉業務無法運用以往的法律進行約束，所以要建立新的金融監管法律對其進行約束，此部法律要從功能方面影子銀行的業務行為和機構監管權利，要對監管影子銀行機構的業務和產品提供法律依據，保障投資者的合法利益，增加投資者對金融市場的信念。對于建立新的監管方式，要綜合吸收金融市場領域的各大專業人士、學者、投資者等到會議中去，實實反饋金融市場的意見，為監事會提供重要的制定決策依據和評估依據，對于影子銀行的新業務新產品要制定嚴格的市場準入監管制度。

4.結束語

本文對于強我國影子銀行金融風險防范提出了相關的政策建議，對于我國目前的金融市場來說影子銀行有著舉足輕重的作用，所以我們不能為了避免金融風險而阻礙金融創新，而是應該采取適當的風險監管制度和相應的發展策略，促使我國金融市場不斷的發展，金融體系格局不斷完善，實體經濟更好的發展。

【參考文獻】

[1] 汪超. 關于加強我國影子銀行金融風險防范的政策建議[J]. 經濟研究參考， 2018， 2878（30）：33-34.

[2] 李錦成. 中國影子銀行與股票市場的動態結構相關性——基于小波分析法的實證分析及金融風險防控啟示[J]. 西部論壇， 2018， v.28;No.161（04）：83-91.

[3] 中國人民銀行西安分行課題組， 白鶴祥. 我國影子銀行的系統性金融風險測度與防范研究——基于影子銀行資產負債表的視角[J]. 金融發展研究， 2017（11）：9-17.

作者簡介：周義鋒（1976-），男，單位：煙臺銀行股份有限公司營業部，山東省蓬萊市，大學本科，經濟師。